Главная    Интернет-библиотека    Менеджмент    Управление финансами банковских и страховых организаций    Теоретические основы, практика и принципы корпоративного страхования

Теоретические основы, практика и принципы корпоративного страхования

Теоретические основы, практика и принципы корпоративного страхования

Опубликовано в журнале "Финансовый менеджмент" №1 год - 2005

Ивашкин Е.И.

В рыночной экономике каждый хозяйствующий субъект обеспечивает финансовую стабильность самостоятельно. Предприятия ведут предпринимательскую деятельность на свой страх и риск, а поэтому могут потерять имущество или не получить ожидаемую прибыль. Проявление сил природы, пожары, техногенные аварии, противоправные действия третьих лиц, невыполнение обязательств контрагентами и другие события для предприятий являются объективными факторами риска.

Зарубежная статистика развитых стран свидетельствует, что каждые 10 лет среднестатистическое предприятие терпит крупный убыток. При этом в России уровень риска является наиболее высоким. Поэтому предприятия должны учитывать этот фактор и всегда быть готовыми к возможным случайностям и возмещению потерь, возникающих у экономического субъекта в процессе его деятельности.

Компенсация обозначенных потерь обеспечивается институтом страхования.

Через страхование решаются вопросы, например, социального обеспечения персонала предприятий посредством заключения со страховщиками договоров добровольного медицинского страхования сотрудников и страхования от несчастных случаев. Важным компонентом социального обеспечения персонала на современном этапе становится страхование жизни, включающее пенсионное страхование и являющееся органическим звеном реформируемой системы пенсионного обеспечения в стране.

В современную систему страхования может входить и обслуживание финансовых потоков предприятий, что главным образом выражается в минимизации налогообложения фонда оплаты труда экономических субъектов посредством организации страхования жизни на условиях аннуитетов.

Таким образом, использование страхования для защиты имущественных интересов предприятий, социального обеспечения персонала и управления финансовыми потоками экономических субъектов является корпоративным страхованием.

1. Причины низкого уровня корпоративного страхования в России

Статистика корпоративного страхования в современной России (см. табл. 1) свидетельствует, что рынок корпоративного страхования за последние годы имеет более высокие темпы роста в сравнении с развитием рынка страхования с физическими лицами. За 2000—2002 гг. доля страховых взносов за счет средств предприятий возросла с 50,7 до 54,5%. В структуре страховых взносов по договорам добровольного страхования доля страховых взносов по страхованию имущества экономических субъектов за соответствующий период возросла соответственно с 18,2 до 24,5%. При этом рынок страхования имущества предприятий в 1995 г. составлял всего лишь 9,2%.

Таблица 1

Корпоративное страхование в Российской Федерации в 1995—2002 гг.<*>

1995

2000

2002

Страховые взносы, всего в млрд руб.

23,6

170,1

329,9

Страховые взносы за счет средств предприятий:

- в млрд руб.

19,9

86,2

181,1

- в % от всех страховых взносов

84,3

50,7

54,5

Страховые взносы по договорам добровольного страхования, в млрд руб.

16,4

138,6

267,5

из него в % страхование:

жизни

43,7

46,8

35,0

имущества субъектов хозяйствования,

9,2

18,2

24,5

в том числе

транспорта

2,1

2,2

3,3

грузов

2,1

3,7

4,0

финансовых рисков

1,9

1,4

1,3

<*> Рассчитано по данным Российского статистического ежегодника (М., 2003. — с. 564—565).

В структуре имущественного страхования предприятий наибольшее развитие за анализируемый период получило страхование транспорта и страхование грузов. Интенсивный рост страхования имущественных интересов экономических субъектов во многом обусловлен принятием Налогового кодекса РФ, в соответствии с которым сняты ограничения по отнесению расходов на страхование имущества на себестоимость продукции.

Между тем современное корпоративное страхование еще не является условием защищенности и стабильности бизнеса. На страхование передается не более 5% страховых рисков экономических субъектов, причем более 90% собственности предприятий не обеспечено страховой защитой.

Наиболее продвинутой формой корпоративного страхования в настоящее время является использование предприятиями института страхования жизни в налоговом планировании. Доля страхования жизни по договорам добровольного страхования в 2002 г. составила 35,0%. По экспертным оценкам и результатам социологических исследований, до 95% современного рынка страхования жизни связана с его использованием для минимизации налогообложения фонда оплаты труда предприятий. При этом можно отметить, что реальная практика использования страхования для минимизации налогообложения экономических субъектов является более масштабной, так как в современные зарплатные финансовые технологии вовлечены также имущественное страхование и страхование ответственности.

Общий низкий уровень корпоративного страхования обусловлен во многом сложившимися неэквивалентными отношениями между корпоративными страхователями и страховщиками. Об этом, в частности, свидетельствует экономика корпоративного страхования.

По имущественным видам страхования доля страховых выплат в собранных страховых взносах находилась в 2002 г. на уровне 15%, а по страхованию ответственности ниже 10%. При этом динамика соответствующих показателей отражает тенденцию снижения, поскольку страховые организации применяют достаточно завышенные тарифы, что означает приоритет бизнеса в страховом деле над социально-экономическими началами страхования.

Между тем важнейшим принципом страхования является принцип эквивалентности, означающий примерное равенство за определенный промежуток времени (от трех до пяти лет) между суммой собранных страховщиками страховых премий и суммой выплат страхового возмещения и страхового обеспечения всей совокупности страхователей.

Низкий уровень цивилизованности национального страхового рынка обусловлен рядом причин, в том числе отсутствием на российском рынке альтернативы коммерческому страхованию — взаимного страхования, упущениями в государственном регулировании страховой деятельности, а также неучете в практике актуарных расчетов стохастической взаимосвязи страховых рисков.

Однако потребности в корпоративном страховании достаточно очевидны, о чем, в частности, свидетельствуют результаты социологического исследования, проведенные кафедрой «Страхование и актуарные расчеты» РЭА им. Г.В. Плеханова среди 260 предпринимателей и специалистов в форме анкетирования.

В анкете были сформулированы следующие корпоративные потребности, удовлетворяемые институтом страхования: защита имущественных интересов предприятий, социальное обеспечение персонала, минимизация налогообложения, требование контрагента.

Последнее было включено в анкету на следующем основании. Как известно, договоры добровольного страхования часто заключаются по принуждению, как необходимое условие предоставления аренды, получения кредита и т.п., поэтому в анкете была сформулирована неявная форма потребности в страховании. Респонденты оценивали различные потребности в страховании по пятибалльной системе.

Результаты проведенного социологического исследования (см. табл. 2) показывают, что среди потребностей в корпоративном страховании наибольший интерес экономические субъекты проявили к использованию института страхования в налоговом планировании. Именно данная форма корпоративного страхования, как показывает статистика, получила преимущественное развитие на современном этапе и которая остается у предприятий в настоящее время наиболее востребованной.

Таблица 2

Количественная оценка корпоративных потребностей в страховании, баллы

В целом

в том числе по группам предприятий

промышленности

торговли

финансов

Защита имущественных интересов предприятия

3,4

3,715

3,1

3,5

Социальное обеспечение персонала

1,625

0,85

1,54

1,95

Минимизация налогообложения

3,75

4,15

3,54

3,75

Требование контрагента

3,35

3

3,465

3,41

Социологические оценки потребностей в корпоративном страховании по отдельным группам экономических субъектов показали, что предприятия промышленности в области максимальной степени (4,150 балла) заинтересованы в использовании страхования в минимизации налогообложения фонда оплаты труда, поскольку они имеют меньшие возможности в минимизации налогообложения их бизнеса в сравнении с предприятиями торговли и финансовыми институтами.

Потребности в защите имущественных интересов бизнеса получили вторую оценочную позицию — 3,400 балла. Это невысокий страховой интерес, который свидетельствует о нестабильности предпринимательских условий; об экономии предприятий на всем ради получения сиюминутной выгоды; о том, что у экономических субъектов не сложились традиции страхования. Вместе с тем промышленные предприятия проявляют повышенный интерес к страховой защите, так как производство на современном этапе является наиболее рисковым направлением размещения капитала.

Достаточно явно выражена потребность в защите имущественных интересов у финансовых организаций, рассматривающих страхование как необходимое звено обеспечения надежности финансового учреждения и фактор доверия к нему.

Использование института страхования для решения социальных задач на предприятии оценено респондентами неудовлетворительно — 1,625 балла, что говорит о соответствующем отношении работодателей к своему персоналу. При этом наиболее остро вопрос социальной незащищенности персонала предприятий стоит в реальном секторе экономики (0,850 балла).

Принуждение к страхованию и интерес к защите имущественных интересов бизнеса получили практически одинаковые оценки, из чего можно сделать вывод, что фактический российский рынок добровольного страхования является завышенным, как минимум, вдвое.

Проведенное исследование причин, сдерживающих удовлетворение потребностей в корпоративном страховании, показало, что основными отрицательными факторами являются недоверие клиентов к страховым организациям (3,107 балла), высокие цены на услуги страхования (2,115 балла) и ограниченные финансовые возможности предприятий (2,076 балла).

2. Новая идеология корпоративного страхования

Сложившаяся система корпоративного страхования преимущественно ориентирована хозяйствующими субъектами на решение отдельных задач, как то страхование единичных или нескольких рисков, а также фрагментарное использование отдельных видов страхования в финансовом менеджменте предприятия.

Между тем экономическая деятельность связана с большим числом рисков, которое с совершенствованием и развитием техники, технологий и финансового менеджмента закономерно возрастает и которое может передаваться и передается страховщикам. Наряду с этим страхование все более активно вписывается в систему финансового менеджмента предприятия.

В этих условиях формируется новая идеология корпоративного страхования, которая основана на постоянном расширении числа страхуемых рисков предприятия, учете их взаимосвязи и активном использовании института страхования в качестве финансового инструмента управления финансовыми потоками экономических субъектов.

Стержнем качественно нового наполнения корпоративного страхования является страхование постоянно расширяющегося перечня рисков, при тарификации которых учитываются их стохастические взаимосвязи.

Практика традиционного страхования не учитывает вероятностные взаимосвязи рисков, когда, например, проявление одного риска означает невозможность наступления другого риска или наступление того или иного события стохастически может привести к проявлению другого или нескольких рисков. Обозначенные взаимосвязи рисков должны учитываться при их тарификации. Неучет стохастической взаимосвязи рисков может стать одной из важных причин применения на страховом рынке завышенных цен на страхование, что приводит к избыточному страхованию и получению страховщиками необоснованных доходов.

Эффект учета стохастической взаимосвязи рисков в корпоративном страховании проиллюстрируем на примере системы взаимосвязанных рисков производственного предприятия (см. рис. 1), когда наступление того или иного события вероятностно обусловлено проявлением риск-фактора.

Рис. 1. Взаимосвязь группы рисков производственного предприятия

В нашем примере поломка оборудования может привести к остановке или сокращению производства выпуска продукции. Но выход из строя оборудования может быть краткосрочным, что не повлияет на общее снижение объема производства. Ведь предприятие может иметь резервный парк оборудования, что также не позволит сократить производство. Кроме того, возможна эксплуатация аналогичного действующего оборудования филиалов предприятия и т.д.

В свою очередь, временное сокращение объемов производства может не сказаться на выполнении договорных обязательств, если у предприятия имеются запасы готовой продукции или существует отсрочка для выполнения договорных обязательств и т.д.

В случае же недополучения прибыли от невыполнения договорных обязательств компенсация может быть осуществлена за счет ценового фактора, структуризации бизнеса и т.д.

В целом между рисками обнаруживается стохастическая взаимосвязь, при этом суммарная величина риска определяется как умножение соответствующих вероятностей (см. табл. 3).

Таблица 3

Расчет вероятностей проявления стохастически взаимосвязанных рисков

Риск

Вероятность риска, в %

Риск-фактор

Вероятность риск-фактора, в %

Вероятность риска с учетом стохастической взаимосвязи с риск-фактором

Размер снижения избыточности страхового риска

в абсолютном значении

в %

1

2

3

4

5 = 3 х 4

6 = 2 – 5

7 = 6/2

Р1

0,4

0,4

Р2

0,3

Р1

0,4

0,12

0,18

60

Р3

0,2

Р2

0,3

0,06

0,14

70

P4

0,1

Р3

0,2

0,02

0,08

80

Расчеты показывают, что вероятности проявления рисков, скорректированные с учетом их стохастической взаимосвязи с риск-факторами, в два и более раза ниже искомых параметров вероятности анализируемых рисков. В результате объективная оценка рисков, основанная на учете стохастической взаимосвязи рисков, позволяет существенно снизить страховые тарифы, т.е. выйти на объективные тарифные условия и уменьшить избыточное страхование.

3. Перспективы корпоративного страхования

Рассмотренное наполнение корпоративного страхования получило свое развитие за рубежом. В развитых странах данное направление корпоративного страхования определено как интегрированное многорисковое долгосрочное страхование. В России это направление прорабатывается отдельными ведущими компаниями и, по нашему мнению, получит развитие с введением института актуарного аудита.

В этой связи представляется важной постановка вопроса о целесообразности соответствующего актуарного обеспечения комбинированных видов страхования на этапе их лицензирования Федеральной службой страхового надзора.

Корпоративное страхование как финансовый инструмент управления финансовыми потоками предприятия позволяет решать следующие задачи:

-

сокращение затрат на страхование;

-

сохранение и увеличение финансовых потоков;

-

уменьшение налогообложения;

-

минимизация рисков;

-

увеличение капитализации.

Сокращение затрат на страхование обеспечивается использованием более низких страховых тарифов, рассчитанных с учетом стохастической взаимосвязи страховых рисков, минимальными затратами по обслуживанию договоров комплексного корпоративного страхования, а также за счет проведения корпоративного страхования на долгосрочной основе.

Снижение затрат на корпоративное страхование достигается в случаях, когда тарифная ставка строится таким образом, что корпоративный клиент платит за сглаживание ежегодных убытков и покрытие ущербов от проявления катастрофических рисков.

В данном случае у экономических субъектов существенно возрастает значение фонда самострахования, который является финансовым инструментом страховой защиты на микроуровне. С помощью фонда самострахования предприятие оперативно преодолевает временные затруднения, связанные с осуществлением хозяйственной деятельности.

Корпоративное страхование позволяет реализовать принцип взаимности на микроуровне, когда с учетом многолетней статистики страховые взносы экономических субъектов коррелируют с их среднегодовыми убытками. При такой форме организации страховых отношений на предприятии формируется действенный экономический механизм, стимулирующий корпоративного страхователя снижать затраты на страхование, используя арсенал риск-менеджмента. В результате у предприятия появляется мощная экономическая мотивация уменьшения степени риска для сокращения затрат на страхование и, таким образом, повышается эффективность бизнеса экономического субъекта. Важно при этом отметить, что при корпоративном страховании страховая организация не только активно принимает участие в разработке программ управления рисками на предприятии, но и участвует в их финансировании.

Сохранение и увеличение финансовых потоков корпоративного страхователя обеспечиваются организацией подведомственной страховой компании в рамках хозяйственного комплекса, финансово-производственной группы или холдинга. Данное направление корпоративного страхования получило развитие за рубежом и характерно для современной России и является кэптивным страхованием.

Кэптивные страховщики обслуживают преимущественно страховые интересы своих учредителей, сохраняют финансовые потоки в среде участников страховых отношений, а также являются инструментом концентрации финансовых ресурсов холдинга. Финансовое преимущество кэптивного страхования выражается также в том, что инвестиционный доход включается в страховые выплаты. Расширение сферы страховой деятельности кэптивного страховщика является важным каналом увеличения денежных потоков соответствующего хозяйствующего комплекса.

Сохранение финансовых потоков обеспечивается соответствующей организацией отдельных видов страхования. В частности, проведением корпоративного накопительного страхования жизни персонала хозяйствующего субъекта, когда условиями соответствующего договора значительная часть страховых взносов остается на предприятии и является формой размещения страховых резервов страховщика. Такая форма корпоративного страхования жизни обеспечивает непосредственное инвестирование финансовых ресурсов страховых организаций в реальную экономику и реализована как в развитых, так и развивающихся странах, например во Франции, Китае и других.

Следует отметить, что страховой бизнес в России является высокодоходным, поэтому участие корпоративного страхователя в уставном капитале страховщика обеспечивает экономическому субъекту дополнительный доход страховой организации.

Уменьшение налогообложения экономических субъектов в основном обеспечивается минимизацией налогообложения фонда оплаты труда через инструменты страхования жизни с условиями периодических страховых выплат (ренты, аннуитетов), медицинское страхование и перестрахование. Сокращение налогообложения предприятий обеспечивается также разработкой финансовых схем страховых взносов и страховых выплат.

Активное использование института страхования в налоговом планировании предприятий широко используется в кэптивном страховании. Можно отметить, что появление кэптивных страховых организаций в России относится именно к периоду, когда страхование стало использоваться для минимизации налогообложения фонда оплаты труда экономических субъектов.

Принцип комплексности означает учет всех страховых рисков предприятия, а принцип комбинирования обеспечивает учет возможной стохастической взаимосвязи страховых рисков.

Эффект комплексного комбинированного страхования реализуется при корпоративном страховании у одного страховщика или в рамках одного страхового пула, поэтому принципом корпоративного страхования является принцип одного страховщика.

Выделенные характеристики корпоративного страхования позволяют сформулировать принципы его организации — комплексности, комбинирования, долгосрочности и принцип одного страховщика.

Принцип долгосрочности также исходит из содержания корпоративного страхования. Сохранение и увеличение финансовых потоков при корпоративном страховании, финансирование страховщиком предупредительных мероприятий, использование концепции взаимности на микроуровне в страховом ценообразовании и т.д. обеспечиваются организацией корпоративного страхования на долгосрочной основе.

Таким образом, корпоративное страхование позволяет увеличить капитализацию предприятия, так как соответствующее страхование обеспечивает непрерывность воспроизводственных процессов и, как следствие, стабильность финансового результата деятельности экономического субъекта. Росту капитализации экономических субъектов также способствует сохранение и увеличение финансовых потоков.

Также по этой теме: