Опубликовано в журнале "Финансовый менеджмент" №5 год - 2007
ведущий экономист,
соискатель кафедры «Экономика и менеджмент»
Брянского государственного технического университета
В период глубоких преобразований, которые переживает сегодня российская экономика, центральное место занимает проблема выживания в конкурентной борьбе и повышения эффективности деятельности промышленных предприятий. Одним из наиболее важных факторов формирования конкурентных преимуществ является уровень производственного потенциала, представляющий собой совокупность внутренних резервов и ресурсов предприятия в области производства, технологий, инноваций, качества, затрат, персонала, выявление и использование которых способствует повышению эффективности производственной деятельности и конкурентоспособности предприятия.
Однако производственный потенциал российских промышленных предприятий за годы реформ существенно снизился. Об этом свидетельствует высокая степень износа основных производственных фондов, значительное превышение нормативных сроков службы оборудования, сокращение объема инвестиций в основной капитал. Падение производственного потенциала отражается на финансовом положении предприятий. Они постоянно испытывают недостаток собственных оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами во многих отраслях из года в год имеет отрицательное значение). Кроме того, доля убыточных организаций в промышленности остается на высоком уровне.
Можно предположить, что между кризисным финансовым состоянием промышленных предприятий и эффективностью использования основных производственных фондов существует тесная взаимосвязь. Основными финансовыми показателями результативности деятельности предприятия являются прибыль и рентабельность (в том числе рентабельность продаж и рентабельность основной деятельности). Рентабельность основной деятельности (Ро.д.) и рентабельность продаж (Рпрод.) определяются следующим образом [4]:
где П – прибыль от реализации продукции до уплаты процентов и налогов, СБ – себестоимость реализованной продукции, ВР – выручка от реализации продукции.
С помощью современных методов экономического анализа можно определить взаимосвязь финансовых показателей и показателей эффективности использования основных производственных фондов по следующему алгоритму. Формула (1) представляет собой двухфакторную кратную модель зависимости рентабельности основной деятельности от прибыли и себестоимости реализации. С помощью метода расширения (умножив числитель и знаменатель дроби на среднегодовую стоимость основных производственных фондов (ОФ) и выручку от реализации) эту модель можно преобразовать в трехфакторную мультипликативную модель следующего вида:
где ФР – фондорентабельность, ФЕ – фондоемкость, До.д. – доходность основной деятельности.
Путем умножения обеих частей равенства (3) на себестоимость реализованной продукции, можно получить трехфакторную модель для прибыли:
Используя метод сокращения, поделив обе части равенства (4) на выручку от реализации, получим двухфакторную мультипликативную модель для рентабельности продаж
Таким образом, существует, по крайней мере, три равенства, отражающих взаимосвязь финансовых показателей деятельности предприятия и эффективности использования основных производственных фондов:
Rо.д. = ФР х ФЕ х Д о.д. ;
П = ФР х ФЕ х ВР. ;
Rпрод. = ФР х ФЕ .
В состав всех моделей (3)–(5) входят показатели фондорентабельности (отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных производственных фондов) и фондоемкости (отношение среднегодовой стоимости основных производственных фондов к выручке от реализации продукции предприятия). Следовательно, среднегодовая стоимость основных производственных фондов оказывает существенное влияние на величину прибыли и рентабельности предприятия.
Механизм воздействия стоимости основных средств на финансовые результаты деятельности предприятия таков: стоимость основных фондов при первоначальном приобретении и вводе в эксплуатацию составляет капитальные вложения предприятия, в процессе эксплуатации основные фонды постепенно переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции, от величины которой в конечном итоге зависит цена продукции и прибыль предприятия. Стоимость основных производственных фондов определяет налоговую базу по налогу на имущество, что также влияет на величину прибыли. Амортизационные отчисления относятся к условно-постоянным расходам, которые предприятие несет даже при отсутствии реализации. Этот факт необходимо учитывать при выборе метода начисления амортизации и закреплении его в учетной политике как для целей бухгалтерского учета, так и для целей налогообложения. Характеристика и влияние отдельных методов начисления амортизации на результаты деятельности предприятия рассмотрены в таблице 1 [2].
Таблица 1
Характеристика методов начисления амортизации в бухгалтерском учете
|
Метод начисления амортизации |
Влияние на результаты деятельности предприятия |
|
Линейный способ – начисление амортизации в течение всего срока полезного использования равными частями исходя из первоначальной стоимости и нормы амортизации |
Равномерное включение в себестоимость готовой продукции стоимости основных средств и распределение расходов на амортизацию в течение всего срока службы объекта основных средств |
|
Способ уменьшаемого остатка – размер годовых амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств и нормы амортизации (с применением коэффициента ускорения) |
В первые годы эксплуатации объекта основных средств величина начисленной амортизации увеличивается, завышается себестоимость готовой продукции, снижается налоговая база по налогу на имущество организаций и налогу на прибыль с тем, чтобы в последующие годы до окончания срока полезного использования объекта основных средств уменьшить величину амортизационных отчислений, снизить себестоимость продукции, повысив ее рентабельность и конкурентоспособность по издержкам |
|
Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования – величина амортизационных отчислений рассчитывается исходя из первоначальной стоимости и отношения количества лет, оставшихся до конца срока службы объекта основных средств, к сумме чисел лет срока полезного использования |
Постепенное снижение себестоимости готовой продукции из года в год и увеличение прибыли, однако в этом случае в первые годы на себестоимость будет списываться пропорционально большая часть стоимости объектов основных средства |
|
Способ списания стоимости пропорционально объему продукции – сумма амортизационных отчислений зависит от первоначальной стоимости и отношения планируемого объема производства в отчетном периоде к предполагаемому объему производства за весь срок полезного использования основного средства |
Пропорциональное списание амортизации в зависимости от фактического объема производства, годовая сумма амортизации зависит от объема производства в год. Увеличивая объем производства в первые годы эксплуатации основного средства, снижается себестоимость продукции в последующие годы. Чем больше объем производства в текущем периоде, тем ниже себестоимость продукции в среднесрочной и долгосрочной перспективе |
Методы амортизации для целей налогового учета определены статьей 259 Налогового кодекса Российской Федерации [1]. На практике в целях сближения бухгалтерского и налогового учета и упрощения учетной работы используется линейный метод начисления амортизации, чтобы впоследствии не возникали расхождения в виде вычитаемых и налогооблагаемых временных разниц при формировании налоговой базы по налогу на прибыль [3].
Равенства (3)–(5) показывают, что в общем случае прибыль, рентабельность основной деятельности и рентабельность продаж зависят от эффективности использования основных производственных фондов. Тесноту этой связи можно определить только с помощью корреляционно-регрессионного анализа на основе большого массива статистических данных.
В масштабах отдельного предприятия можно оценить степень влияния факторных признаков (фондоемкости, фондорентабельности, доходности основной деятельности и выручки) на результативные (прибыль и рентабельность) с помощью традиционных методов экономического анализа. Результаты такой оценки необходимо учитывать при формировании финансовой политики предприятия в части целесообразности инвестиций в основной капитал.
Полученные модели являются мультипликативными, следовательно, возможно использование методов экономического анализа, которые представлены в таблице 2 в порядке возрастания точности расчетов.
Таблица 2
Характеристика логико-экономических и математических методов факторного анализа
|
Метод |
Содержание метода |
Применение |
|
Метод цепных подстановок |
позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем последовательной замены базовой величины фактора его фактическим значением и сравнения результата, последовательно получаемого при каждой замене |
аддитивные, мультипликативные, кратные и смешанные модели |
|
Метод абсолютных разниц |
используется для измерения влияния факторного показателя на результативный; при этом исследуемый фактор заменяется его абсолютным значением, факторы левее исследуемого – фактическими, а факторы правее – базовыми значениями |
мультипликативные и мультипликативно-аддитивные модели |
|
Интегральный метод |
не требует соблюдения последовательности подстановок, так как дополнительный прирост результативного показателя от взаимодействия факторов (неразложимый остаток) распределяется поровну между ними |
мультипликативные, кратные и кратно-аддитивные модели |
|
Логарифмический метод |
обеспечивает самую высокую точность расчетов, так как результат совместного действия факторов распределяется пропорционально доле изолированного влияния каждого факторного показателя; используются индексы роста (снижения) факторных показателей |
мультипликативные модели |
Рассмотрим применение этих методов для машиностроительного предприятия Брянской области на примере модели (3):
Rо.д. = ФР х ФЕ х Д о.д. .
В таблице 3 представлены данные, необходимые для расчета показателей, используемых в модели (3).
Таблица 3
Основные показатели деятельности предприятия
|
Показатель |
Отчетный период |
Базисный период |
Абсолютное отклонение |
|
Среднегодовая стоимость основных фондов, млн руб. |
4206,2 |
4125,8 |
+80,4 |
|
Выручка от реализации, млн руб. |
393,4 |
360,3 |
+33,1 |
|
Фондоемкость, руб./руб. |
10,69 |
11,45 |
-0,76 |
|
Прибыль от реализации, млн руб. |
47,1 |
52,3 |
-5,2 |
|
Фондорентабельность, руб./руб. |
0,011 |
0,013 |
-0,002 |
|
Себестоимость реализации, млн руб. |
346,3 |
308,0 |
+38,3 |
|
Доходность основной деятельности, руб./руб. |
1,136 |
1,170 |
-0,034 |
|
Рентабельность основной деятельности, руб./руб. |
0,136 |
0,170 |
-0,034 |
Изменение рентабельности основной деятельности в отчетном году (Р1 о.д.) по сравнению с базисным (Р0 о.д.) равно
При применении любого из рассмотренных ниже методов выполнение следующего равенства свидетельствует о правильности произведенных расчетов:
1. Метод цепных подстановок:
– влияние фондоемкости на изменение рентабельности основной деятельности
– влияние фондорентабельности
– влияние доходности основной деятельности
2. Метод абсолютных разниц:
– влияние фондоемкости на изменение рентабельности основной деятельности
– влияние фондорентабельности
– влияние доходности основной деятельности
3. Интегральный метод:
– влияние фондоемкости на изменение рентабельности основной деятельности
- влияние фондорентабельности
– влияние доходности основной деятельности
4. Логарифмический метод:
– влияние фондоемкости на изменение рентабельности основной деятельности
– влияние фондорентабельности
– влияние доходности основной деятельности
Проведенные расчеты позволяют сделать следующие выводы. В отчетном периоде по сравнению с базисным произошло снижение рентабельности основной деятельности рассматриваемого предприятия на 0,04 пункта (с учетом округлений), в том числе за счет снижения фондоемкости на 0,011, фондорентабельности – 0,025, доходности основной деятельности – 0,004 пункта. Решающее влияние на уменьшение рентабельности основной деятельности оказало снижение фондорентабельности и фондоемкости. Таким образом, в краткосрочном периоде повышение рентабельности основной деятельности возможно путем реализации части основных средств, что в свою очередь приведет к снижению фондоемкости и суммы амортизационных отчислений (одновременно уменьшится величина налоговой базы по налогу на имущество). Снижение себестоимости продукции за счет сокращения условно-постоянных расходов (амортизационных отчислений) и получение дополнительных доходов от продажи основных средств позволит увеличить прибыль и, следовательно, рентабельность деятельности предприятия.
Однако эти краткосрочные меры должны сопровождаться выявлением причин падения прибыли от реализации и повышения себестоимости продукции. Возможными причинами сложившейся ситуации могут быть рост прямых и косвенных расходов, составляющих себестоимость продукции, а также недоработки в ценовой и сбытовой политике предприятия, вследствие которых темпы роста выручки от реализации оказались ниже темпов роста себестоимости продукции.
Непременным условием роста конкурентоспособности и финансовой устойчивости промышленного предприятия в долгосрочной перспективе служит повышение его производственного потенциала, одной из важнейших характеристик которого является эффективность использования основных фондов. Так как между стоимостью основных фондов и финансовыми результатами деятельности предприятия существует взаимосвязь, задача финансового менеджмента состоит в постоянном отслеживании влияния стоимости основных производственных фондов и показателей эффективности их использования на результаты деятельности всего предприятия и своевременной корректировке финансовой политики.
ЛИТЕРАТУРА
- Налоговый Кодекс Российской Федерации.
- Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01). – Приказ Министерства Финансов Российской Федерации № 26н от 30.03.2001.
- Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02). – Приказ Министерства Финансов Российской Федерации № 114н от 19.11.2002.
- Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2006.
