Риски банковской деятельности на современном этапе развития экономики

Борисова О.В.,
кандидат экономических наук, доцент кафедры финансового
менеджмента ФГОБУ ВПО «Финансовый университет
при Правительстве РФ»

Маклакова Т.Р.,
студентка факультета менеджмента
ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве РФ»

В статье исследуются риски банковской деятельности в процессе трансформации российской экономики в условиях введения санкций. В результате выявлены факторы и причины, стимулирующие рост соответствующего вида банковских рисков.

В условиях неопределенности и нестабильности банковские риски всегда высоки. Неизвестно, смогут ли предприятия, получающие кредиты от банков, поддерживать плановые объемы производства и окупать вложенные средства, а соответственно, платить по кредитам. Санкции в отношении России увеличили риски рецессии и продолжительную стагнацию. В настоящее время закрытый доступ на зарубежные финансовые рынки для крупных компаний и банков с государственным участием оказывает влияние на всю экономику: финансовое положение компаний ухудшается; показатели производства падают; рост потребления замедляется [2; 5].

Следует выделить два типа рисков, которые берут на себя банки: риски ликвидности (риск срока, риск пролонгации, риски по новым видам деятельности) и риски успеха (отраслевой риск, валютный риск, кадровый риск). Рассмотрим последовательно данные виды рисков.

На протяжении длительного времени рост российской экономики был связан с сырьевым сектором. При увеличении цен на нефть росла экономика России. Начиная с 23 июня 2014 г. наблюдается устойчивая тенденция к снижению цены. Подобные изменения тренда немедленно сказались на состоянии российских организаций. Так, на 1 сентября 2014 г. просроченная задолженность по кредитам юридических лиц–резидентов и индивидуальных предпринимателей по такому сектору экономики, как добыча полезных ископаемых, составляла 6927 млн руб., что на 300 млн руб. больше аналогичного показателя предшествующего периода [9]. Это связано с мировым падением цен на нефть и переизбытком ее предложения. В связи с подобной ситуацией возросли кредитные риски банков. Наглядным примером является ОАО «Газпромбанк», который оказывает различный спектр услуг таким отраслям российской экономики, как газовая, нефтяная, атомная, химическая и нефтехимическая, черная и цветная металлургия, электроэнергетика, машиностроение, транспорт, агропромышленный комплекс, связь, торговля. Его риски тесно связаны с состоянием компаний, которые в нем обслуживаются. Например, коэффициент корреляция между акциями Газпрома и Сбербанка составляет 0,88, что показывает тесную прямую зависимость между ними.

Влияние кредитного риска на банк можно минимизировать путем создания резервов для списания с баланса ненадежных кредитов. На данном этапе развития финансового рынка целесообразно увеличить активы и капитал банков. Те банки, которые испытывают явные трудности (явное отличие депозитных ставок банка от среднерыночных), желая привлечь средства вкладчиков, подвергаются проверке. В случае несоответствия требованиям ЦБ РФ банки лишают лицензии. Таким образом, банковский сектор идет по европейскому пути развития – сокращение численности кредитных организаций и рост доли банков с государственным участием. По прогнозу аналитиков ИГ «Норд-капитал», если в 2014 г. темпы сокращения числа банков сохранятся, то через 10 лет число банков может достигнуть 250 (при условии закрытия 5 банков ежемесячно) [8]. Поэтому для российских банков существуют риски, связанные с трансформацией банковской системы страны. Банки испытывают давление со стороны государства (отзывы лицензий, усиление контроля над деятельностью) и со стороны населения, доверие которого к банковской системе снижается из-за массового отзыва лицензий.

Еще одним риском для банков является депозитный риск – риск пролонгации вкладов. В связи с наступающим или уже наступившим (по многочисленным оценкам и мнениям экспертов) кризисом многие компании снимают деньги со счетов для покрытия убытков и расчетов с поставщиками. К депозитным рискам можно отнести и отмену сделок, связанную с отказом компаний выкупать у банка свои акции. В качестве примера можно привести ситуацию, сложившуюся с акциями АФК «Система». Поскольку владелец компании В. Евтушенков был арестован, многие сделки компании сорвались. Например, дочерняя компания АФК – «Система-Финанс» отказалась покупать 1,7% акций «Системы» у одного из банков с государственным участием за 7,6 млрд руб.

Подобные ситуации также приводят к увеличению рисков у банков с государственным участием.

В связи с оттоком капитала из России и ослаблением курса рубля население продолжает конвертировать доходы в валюту. «Чем дольше будет длиться конфликт, тем больше стимулов превращать рубли, в том числе рублевые вклады, в валюту» [2; 3]. Рублевые вклады граждан за сентябрь по банковской системе сократились на 0,4%, или на 52,6 млрд руб. Валютные вклады выросли на 2,4% (79 млрд руб.). Колебания вкладов коррелируют с курсом доллара. Граждане переводят сбережения в наличные доллары, вследствие чего у банков возникают риски валютной (долларовой) ликвидности. Увеличение спроса на валюту привело к снижению международных резервов страны с конца 2013 г. На 55,4 млрд долл. – до размера в 454,2 млрд долл., несмотря на позитивное сальдо платежного баланса в 52,3 млрд долл. – в январе–сентябре 2014 г. [3]. С целью снижения оттока капитала из России некоторые специалисты предлагают облагать налогом доходы, полученные за рубежом, включая дивиденды и процентные доходы [1].

На протяжении октября 2014 г. Центральный банк РФ проводил валютные интервенции с целью поддержания курса рубля. С начала ноября 2014 г. обсуждали вопрос об отпуске курса рубля в «свободное плавание», что отражает отказ от проведения регулярных валютных интервенций. С 10 ноября 2014 г. Центральный банк РФ упразднил действующий механизм курсовой политики, отказавшись от валютного коридора, но не отменив полностью интервенции, которые являются возможными в случае финансовой нестабильности. Курс рубля в настоящее время формируется под влиянием рыночных факторов, что позволяет экономике России более гибко реагировать на внешние изменения среды и увеличивает ее устойчивость. Такая политика ЦБ связана с желанием сгладить волатильность на валютном рынке, которая вызвана как снижением цен на нефть, так и спекулятивной игрой на бирже на курсе рубля. Однако, как показала практика, подобные меры не привели к положительным результатам.

По отношению к кредитам для предприятий корпоративного сектора следует отметить, что доля просроченной задолженности банкам, выданной в валюте, увеличилась из-за значительного ослабления рубля (с 2,2% на 1 января 2014 г. до 3,1% на 1 июля 2014 г.). Однако на кредиты в иностранной валюте приходится лишь 20% кредитов корпоративному сектору, поэтому риски не особо высоки.

Лидирующими отраслями по качеству обслуживания банковских кредитов являются: «Добыча полезных ископаемых», «Химическое производство», «Транспорт и связь», «Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых». Однако в связи с последними событиями экспортная валютная выручка топливно-энергетических компаний падает, что ставит под сомнение их финансовую устойчивость. Наибольшая доля просроченной задолженности отмечена в отрасли «Деревообработка и производство изделий из дерева» (17%), а также в отрасли «Производство машин и оборудования для сельского и лесного хозяйства», где доля просроченной задолженности за 2014 г. выросла более чем в 2 раза, составив 15% [6].

Для поддержки национальной валюты и удовлетворения спроса резидентов на валюту Центральный банк РФ с октября 2014 г. проводит валютные репо сроками на 7 и 28 дней, а с ноября 2014 г. – на срок 12 месяцев. Однако, как показал валютный аукцион, назначенный на 10 ноября 2014 г., объем заключенных сделок со сроком 28 дней составил 199,9 млн долл. при лимите в 1,5 млрд долл. [4].

А на аукционе недельного валютного аукциона банки РФ взяли 2,5 млн долл. при лимите 2 млрд долл., что свидетельствует о том, что спрос оказался в 160 раз меньше предложения.

Ассоциация российских банков (АРБ) в ноябре-декабре 2014 г. пролобировала политику «количественного смягчения» для стимулирования экономического роста. По мнению специалистов банковского сектора, необходимо увеличивать денежную базу для обеспечения экономики необходимыми ресурсами (размещение депозитов Центрального Банка на счетах кредитных организаций, покупка золота у компаний). Многие эксперты относятся с осторожностью к данному предложению и в большинстве своем выступили против предложенной политики. Это связано с тем, что существует вариант «растраты» средств на покупку валюты (игра против рубля на полученные деньги от Центрального Банка) или перевода ее обратно на счета Центрального Банка, а не на выдачу банками кредитов реальному сектору для стимулирования экономического роста. Кроме того, компании, получая денежные средства, с малой вероятностью будут вкладывать их в инвестиционные проекты, поскольку большинство из них работают сейчас на краткосрочную перспективу с целью максимизации прибыли. В этом случае намного менее рискованным является перевод денег в кэш, нежели вложение в развитие бизнеса.

В результате проводимой политики курсы валют за последние пять месяцев выросли практически в 2 раза. Так, на 18 декабря 2014 г. приходится максимальное значение курса евро, составившее 84,59 руб., и значение курса доллара, составившее 67,79 руб. Следует отметить, что на рост курса валют оказали влияние увеличение 16 декабря 2014 г. Центральным банком РФ ключевой ставки до 17% годовых и продолжающаяся динамика сокращения цены на нефть (до 59,62 долл. за баррель на 18 декабря 2014 г.). Для изменения ситуации Центральный банк РФ разработал и утвердил 17 декабря 2014 г. комплекс мер по поддержанию устойчивости российского финансового сектора, которые позволили отчасти изменить негативную динамику на финансовом рынке [9]. Стоит также заметить, что вливание денежных средств в экономику, безусловно, усилит давление на курс рубля на валютном рынке, а также увеличит инфляционные риски.

Текущая ситуация позволяет выделить кадровые риски банков, которые связаны с закрытием зарубежных рынков для бизнеса. Изменения происходят в штатной структуре банков. Например, в Sberbank CIB произошла структурная перестройка внутри отделов банка. Так как инвестиционная активность России очень низкая, поэтому работы в инвестиционном банкинге становится меньше. Подобные структурные оптимизации персонала уже провели большинство банков.

Проведенное нами исследование позволяет утверждать, что на первый план выходят следующие банковские риски (рис. 1).

Рассмотрим более детально факторы, оказывающие влияние на увеличение выявленных нами рисков. Исходя из представленной на рис. 1 классификации их условно можно подразделить на восемь групп (рис. 2), каждая из которых вызвана определенными причинами.

Выявленные факторы позволят разработать систему мероприятий для минимизации рисков. Следует отметить, что минимизация рисков – это регулярная работа не столько отдельной компании, сколько федеральных, региональных и местных властей по стабилизации экономической ситуации в стране. Сегодня этот вопрос поднимается достаточно часто. Так, по мнению Г. Явлинского, с этой целью необходимо сменить правительство либо его экономический блок, решить «проблему санкций и стабилизировать цены на нефть» [10]. По мнению А. Улюкаева, необходимо повысить производительность труда, что приведет к повышению национальной конкурентоспособности. На данном этапе, по мнению специалистов Минэкономразвития России, необходимо создание высокопроизводительных рабочих мест посредством:
- стимулирования инвестиций для целей обновления и модернизации производства;
- решения проблем технологического обновления;
- оценки рабочих мест, формирования кластера современных и экономически эффективных рабочих мест;
- повышения профессионального развития работников;
- обеспечения бо{льшей мобильности рабочей силы;
- поддержки малого и среднего предпринимательства;
- разработки механизма финансирования для создания производственной и социальной инфраструктуры новых кластеров технологического обновления [7].

Следует отметить, что выдвинутые Минэкономразвития России предложения не являются принципиально новыми, ряд из них уже реализуется на территории России. Принципиально иным должен быть подход Правительства РФ, предполагающий не только выделение бюджетных средств, но и жесткий контроль за их целевым использованием.

Иную позицию по вопросу выхода России из кризиса занимает бывший министр финансов А.Л. Кудрин. Он считает, что для стабилизации ситуации необходимы: полное прекращение боевых действий на Украине, восстановление пенсионных накоплений, введение моратория на повышение налогов, предоставление дополнительных финансовых средств регионам. Кроме того, по его мнению, необходимы принципиально иной подход к распределению средств государственного резерва, изменение самой системы государственного управления с целью повышения эффективности работы государственного аппарата и повышения доверия населения страны [4].

Таким образом, единой позиции ведущих экономистов по поводу выхода

России из кризиса нет. В настоящее время стала очевидной необходимость дальнейшей перестройки банковского сектора, в первую очередь за счет структурных изменений банковской системы России и существующего дефицита ликвидности. Этот процесс сопровождается повышением рисков, устранение которых – одна из ключевых целей Правительства РФ. Реализация этой цели позволит привести к стабилизации финансового риска России.

Литература
1. Капитонов И. Стратегия России по защите финансового сектора от западных санкций / Институт государственной службы и управления РАНХиГС. – 2014.
2. Коптюбенко Д. Санкционное действие: агентство Moody's понизило рейтинг России [Электронный ресурс]. URL: top.rbc.ru/economics/20/10/2014/5443ac84cbb20f3020d8d498
3. Кувшинова О. Санкции в отношении России повышают риски политической нестабильности [Электронный ресурс]. URL: vedomosti.ru/finance/news/29674381/sankcii-tormozyat-rossiyu
4. Кудрин предрекает отставку Правительства РФ [Электронный ресурс]. URL: profi-forex.org/novosti-rossii/entry1008235710.html
5. Малых Н.И., Проданова Н.А. Диагностика риска банкротства предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2012. – № 4. – С. 128–136.
6. Рейтинг отраслей экономики по доле просроченной задолженности [Электронный ресурс]. URL: vid1.rian.ru/ig/ratings/promdebt-2014.pdf
7. Россия в поиске мер для стабилизации экономики и финансов // International Centre for Trade and Sustainable Development [Электронный ресурс]. URL: ru.ictsd.org/
8. Российская банковская система стоит на распутье [Электронный ресурс]. URL: finam.ru/analysis/forecasts014B9/
9. Центральный Банк РФ [Электронный ресурс]. URL: cbr.ru/ statistics/UDStat.aspx
10. Явлинский выступил за возвращение Кудрина в правительство [Электронный ресурс]. URL: vedomosti.ru