Главная    Интернет-библиотека    Некоммерческие организации    Управление и экономика    Особенности применения финансовых инструментов некоммерческими организациями

Особенности применения финансовых инструментов некоммерческими организациями

12.08.2016

Особенности применения финансовых инструментов некоммерческими организациями

Опубликовано в журнале "Некоммерческие организации в России" №2 год - 2013

Грищенко Ю. И.,
к. э.н., аудитор

Некоммерческие организации, имеющие на счету временно свободные денежные средства, с целью сохранения от инфляции могут размещать их в различные финансовые инструменты. Однако существуют ограничения инвестирования для некоммерческих организаций, обусловленные российским законодательством.

Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент». В  экономическом словаре дано определение: «Финансовые инструменты « разнообразные виды рыночного продукта финансовой природы; ценные бумаги, денежные обязательства, валюта, фьючерсы, опционы и др.».

В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» «финансовый инструмент» «ценная бумага или производный финансовый инструмент [2]. Также определение финансового инструмента представлено в Международном стандарте финансовой отчетности (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации»(табл. 1).

Финансовый инструмент – это любой договор, при котором одновременно возникает финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другой [3].

Таким образом, финансовые инструменты являются самой многочисленной статьей бухгалтерской отчетности и исходя из определения, приведенного в МСФО, охватывают:
- денежные средства и их эквиваленты;
- векселя, облигации и другие ценные бумаги, представляющие собой непроизводные  инструменты;
- производные финансовые инструменты;
- выданные и полученные ссуды, кредиты и займы (в том числе беспроцентные);
- дебиторскую задолженность (в том числе полученную в результате переуступки прав требования);
- нефинансовые договоры с погашением нефинансовыми активами;
- договоры обмена;
- кредиторскую задолженность (в том числе по полученным кредитам, займам, векселям,  облигациям и иным денежным обязательствам);
- долевые инструменты других компаний, в том числе привилегированные акции с фиксированным погашением и доли с правом выхода;

- договоры, предполагающие расчет акциями компании либо дающие право на приобретение собственных акций компании;
- иные аналогичные активы и обязательства (за исключением тех, учет которых регулируется специальными стандартами).

Однако отдельные активы и обязательства регулируются самостоятельными стандартами, в связи с чем действие МСФО (IAS) 32 на них не распространяется. Это:
- доли участия в дочерних и ассоциированных компаниях, в совместной деятельности  (регулируются IAS 27, IAS 28 и IAS 31);
- обязательства по пенсионным планам (IAS 19);
- договоры страхования (кроме встроенных в договоры страхования производных инструментов) (IFRS 4);
- финансовые инструменты с правом дискреционного участия (IFRS 4) (в части различия между финансовыми обязательствами и долевыми инструментами);
- договоры условного возмещения при покупке бизнеса (IFRS 3);
- финансовые инструменты, соглашения по выплатам на основе долевых инструментов (IFRS 2).

В российском законодательстве учет финансовых инструментов регламентируется ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» [8].

Что касается полученных кредитов и займов, то данная категория финансовых инструментов рассматривается в другом российском положении по бухгалтерскому учету «ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам».

В соответствии с п. 2 ПБУ 19/02 для отражения активов в качестве финансовых вложений необходимо единовременное выполнение следующих условий:
- наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого права;
- переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями;
- способность приносить организации экономические выгоды в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста их стоимости.

Существует и более упрощенное понимание сущности понятия «финансовый инструмент».

Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, т. е. производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы). Также по видам финансовые инструменты подразделяются на долговые ценные бумаги (облигации) и долевые ценные бумаги (акции).

Совет по стандартам финансового учета (IASB) считает, что наибольшее внимание в настоящее время уделяется таким видам финансовых инструментов, как:
- финансовые задолженности (financial liabilities) – закладные, облигации и иные формы финансирования путем получения займов, а также финансовый капитал (financial equities), под которым понимаются акции и другие документы, являющиеся свидетельством собственности;
- финансовый актив;
- финансовое обязательство – по этому документу заемщик обязуется возвратить кредит в обусловленный срок, а кредитор получает право взыскать его с заемщика по истечении этого срока. Формы финансовых обязательств: векселя, облигации займов, договоры, кредитные соглашения и т. п.;
- долевой инструмент;
- справедливая стоимость – сумма денежных средств, достаточная для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными,  действительно желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами [7].

Существенная часть средств, за счет которых функционируют некоммерческие организации, « это средства целевого финансирования и целевые поступления. Не исключено, что организация израсходует их не сразу, а по истечении определенного времени.

Практически все руководители сегодня осознают, что деньги с годами обесцениваются, их покупательная способность снижается. Если в следующие три года инфляция составит в среднем 10% в год, то покупательная способность 100 тыс. рублей через три года уменьшится более чем на 25%. Следовательно, инвестирование для некоммерческой организации – это способ не только приумножить средства, но и сохранить их от инфляции.

Некоммерческие организации могут использовать финансовые инструменты в качестве предпринимательской деятельности, а также для сохранения целевых и нецелевых средств, однако возникает необходимость доказывать целевое использование денежных средств.

Поэтому размещение свободных средств на депозите, приобретение ценных бумаг « рискованные операции. Желательно, чтобы вложения в финансовые инструменты осуществлялись за счет средств, полученных от предпринимательской деятельности, с целью избегания «конфликтов» с налоговыми органами и «донорами».

Целевые поступления, предусмотренные Налоговым кодексом, в частности п. 2 ст. 251 НК РФ (целевые поступления на содержание некоммерческих организаций и ведение ими уставной деятельности и др.), не имеют ограничений по срокам, формам и условиям использования (если иное прямо не предусмотрено источником поступлений). Поэтому в общем случае, чтобы определить, соблюдено ли целевое назначение средств, нужно принимать во внимание только их конечное использование на содержание некоммерческой организации и ведение ею уставной деятельности.

Конечное использование средств по целевому назначению является основным критерием  отнесения к уставной деятельности некоммерческой организации действий по размещению временно свободных остатков целевых средств (в виде добровольных имущественных взносов, целевого финансирования и целевых поступлений) в приносящих доход финансовых активах (письма Минфина РФ от 28.03.2008 № 03-03-06/4/17, от 07.03.2008 № 03-03-06/4/13).

Целевые средства, которые могут быть инвестированы НКО:
- гранты;
- субсидии;
- членские взносы, пожертвования на уставную деятельность согласно волеизъявлению  жертвователя (то есть если нет прямого запрета от донора);
- средства целевого капитала;
- средства либо имущество, подаренные или полученные в наследство; прибыль от предпринимательской деятельности.

Если у НКО есть средства, которые временно не используются, донор в договоре не запретил их инвестировать, НКО может доказать, что путем инвестирования свободные средства именно сохраняются, то их можно положить на депозит или вложить в ценные бумаги.

При этом для НКО существует два специфических риска.

1. Именно НКО отвечает за то, чтобы рассчитать срок неиспользования средств, вложить их именно на это время и получить обратно, когда они будут нужны для реализации деятельности.

2. Некоторые доноры, хотя и не вносят в договор запрещений на инвестирование средств, узнав об этом, могут посчитать такое обращение со своим пожертвованием (субсидией, грантом) злоупотреблением (а могут счесть это нормальным). Предоставив соответствующие объяснения, НКО, скорее всего, сможет доказать, что злоупотребления не было по закону, но вот насколько удастся убедить донора с точки зрения ценностного понимания ситуации – неизвестно.

НКО необходимо решать, на что делать ставку в данной ситуации: не инвестировать донорские средства, либо всегда предупреждать донора заранее и получать его согласие, либо не ставить донора в известность с расчетом на то, что если он узнает и потребует объяснений, НКО сможет эти объяснения предоставить [4].

Самый простой способ сохранения денежных средств от инфляции – поместить их на депозитный счет в банке (табл. 2). Депозит, или срочный вклад, предполагает, что деньги организации остаются в банке на несколько дней, месяц, несколько месяцев, год или больше (в России, как правило, до двух лет), и в конце срока организация получает средств от банка больше, чем положила. Существенное замечание – организация в течение срока действия договора не вправе перечислять находящиеся во вкладах (депозитах) денежные средства другим лицам (ст. 834 ГК РФ).

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. По купонным облигациям выплачивается купонный доход за определенный промежуток времени. Бескупонные облигации размещаются с дисконтом. При погашении выплачивается их номинальная стоимость.

Наиболее предпочтительной ценной бумагой для некоммерческих организаций являются государственные ценные бумаги. Государственные облигации выпускаются самой Российской Федерацией, а также органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления. Специфика инвестиционной привлекательности муниципальных образований, в отличие от отдельных инвестиционных проектов или хозяйствующих субъектов, характеризуется, прежде всего, надежностью и предсказуемостью платежеспособности заемщика (эмитента) [9].

Вексель – это составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю) и оплаченное гербовым сбором. Вексель, являясь ценной бумагой, используется как способ оформления кредита.

Сберегательный (депозитный) сертификат объединяет в себе свойства банковского вклада и ценной бумаги. Сберегательный сертификат удостоверяет сумму вклада физического лица, депозитный – юридического лица.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка [1].

Нормы ст. 844 ГК РФ определяют, что сберегательные (депозитные) сертификаты могут быть именными или на предъявителя. Кроме этого в случае досрочного предъявления сберегательного (депозитного) сертификата к оплате банком выдаются сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам «До востребования», если условиями сертификата не установлен иной размер процентов.

Являясь разновидностью ценной бумаги, сберегательный (депозитный) сертификат выполняет ряд взаимосвязанных функций:
- удостоверяет сумму внесенного в банк вклада, а также размер начисляемых процентов;
- удостоверяет права вкладчика (держателя вклада). Иными словами, сам факт наличия у вкладчика сертификата – достаточное основание, чтобы банк выдал по его требованию сумму вклада по окончании срока действия сертификата, а также начислил и выплатил фиксированные проценты, определенные сертификатом;
- сертификат создает определенные удобства для вкладчика, так как в соответствии с письмом ЦБ РФ от 10.02.1992 № 14-3-20 «Положение «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций» последний вправе предъявить его к оплате не только в банк, выдавший сертификат, но и в его филиал [6].

Таким образом, можно выделить три признака, которые указывают на то, что размещение целевых средств во вкладах следует отнести к предпринимательской деятельности (с соответствующими налоговыми последствиями).

1. Расходы, связанные с деятельностью по размещению свободных остатков целевых средств на депозитных счетах в учреждениях банков и в ценных бумагах, приносящих доход, которые уменьшают доходы от такой деятельности в целях определения налогооблагаемой прибыли (например, услуги финансового аналитика, брокерское обслуживание и т. п.). Если такие расходы есть, то вывод проверяющих будет однозначным – они направлены на получение дохода, то есть цель размещения средств заключается в получении прибыли. У некоммерческой организации, осваивающей целевые средства, подобных расходов быть не должно. Следовательно, доходы в виде процентов по вкладам некоммерческая организация покажет в составе налоговой базы, а вот каких-либо расходов, связанных с этим доходом, быть не должно, иначе высоки риски начисления налога на прибыль не только на сумму процентов, но и на весь остаток средств, размещенный на депозите.

2. Документальное обоснование решения о размещении временно свободных остатков целевых средств в приносящих доход финансовых активах с точки зрения минимизации риска их потери (обесценивания). Чтобы минимизировать налоговые риски, некоммерческая организация должна иметь подобный документ. Например, это может быть служебная записка бухгалтера,  адресованная руководителю, содержащая информацию о реальных и прогнозируемых темпах инфляции в сравнении с предлагаемыми банками процентами по вкладам или доходностью ценных бумаг, обосновывающая необходимость обращения к финансовым инструментам.

Очевидно, что если некоммерческая организация в качестве  способа размещения средств выбирает ценные бумаги, то они должны иметь самые низкие риски, т. к. цель « не прибыль, а сохранность денежных средств.

3. Обоснование целесообразности неполного использования целевых средств в периоде, когда они получены, с размещением свободных остатков на депозитных счетах или доходных ценных бумагах. Такой вариант следует сравнить со стратегией полного использования средств в текущем периоде. Также следует показать, что неполное использование в текущем периоде целевых средств не приведет к сокращению масштабов деятельности некоммерческой организации (либо ее прекращению), наоборот, получение дохода (проценты по депозиту, дивиденды по акциям) позволит за счет накопления средств наиболее эффективно достигнуть уставных целей [5].

Литература
1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. № 51-Ф3.
2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
3. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 32 «Финансовые инструменты:  представление информации».
4. Баханькова Е. Р. и др. Финансовая грамотность НКО. – СПб., 2012.
5. Емельянова И. В. Временно свободные средства – на депозит! // Автономные организации: бухгалтерский учет и налогообложение. – 2008. – № 5.
6. Кашанова О. Ю. Депозитные и сберегательные сертификаты как альтернатива вкладам // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. – 2011. – № 3.
7. Соснаускене О. И. Как перевести российскую отчетность в международный стандарт. – Система ГАРАНТ, 2008.
8. Титова С. Н. МСФО и РСБУ: различия и точки соприкосновения // Экономико-правовой
бюллетень. – 2011. – № 8.
9. Тумасова В. И. Налогообложение и бухгалтерский учет облигаций. – Система ГАРАНТ, 2012.

Также по этой теме: