Размещена статья: Краткосрочные инвестиционные стратегии на дивидендных акциях

Основные возможности для построения краткосрочной (в пределах дней) инвестиционной стратегии, основанной на дивидендных акциях, предоставляет дата закрытия реестра (в русскоязычной литературе часто используется также термин «дата отсечения», а в англоязычной литературе – экс-дивидендная дата, ex-dividend day, ex-day). Стратегия получения повышенной (abnormal, excess) доходности через покупку-продажу акции около даты отсечения (ex-dividend day trading) носит название «захват дивиденда» (dividend capture). Особенность календарного дня отсечения заключается в том, что право на получение дивидендов за прошедший финансовый год имеют акционеры, владеющие акциями на дату закрытия реестра. Инвесторы, купившие акции после этого дня, на дивиденды прошедшего года претендовать не могут. Естественно, можно ожидать, что справедливая цена акции на экс-дивидендную дату должна включать две составляющие: дивиденд прошлого года и приведенная оценка будущих дивидендов. На следующий день после даты закрытия реестра справедливая цена должна упасть, потеряв свою дивидендную составляющую. В ситуации совершенного (идеального) рынка цена акции должна показывать постоянный рост, с приближением к экс-дивидендной дате, в саму дату инвесторы должны наблюдать максимальную цену акции при отсутствии внешних новостей, а на следующий день после даты закрытия реестра должно наблюдаться падение цены, которое в точности оставит величину причитающегося дивиденда на акцию за прошедший финансовый год. Такая динамика акции описывается классической теорией финансов для совершенного рынка.

Продолжение доступно по ссылке
23.05.2017
Список просмотренных товаров пуст
Список сравниваемых товаров пуст
Список избранного пуст
Ваша корзина пуста
Яндекс.Метрика