Опубликовано в журнале "Управленческий учет" №11 год - 2011
Щепотьев А. В.,
к. э. н., генеральный директор, аудитор,
оценщик ООО Консалтинговая группа «Новая Парадигма»,
по совместительству доцент НОО ВПО
НП «Тульский институт экономики и информатики»
В данной статье рассмотрены проблемы определения величины чистых активов с учетом данных управленческого учета, в котором отражены и «мнимые» активы организации. Выявление, оценка, отражение и учет «мнимых» активов при расчете чистых активов организации позволит более точно определить величину чистых активов организации, что будет способствовать принятию более грамотных управленческих решений, адекватному определению стоимости действующего бизнеса и т. д.
Ключевые слова: «мнимые» активы, оценка бизнеса, расчет чистых активов, управленческий учет.
В действующем законодательстве РФ экономической категории «чистые активы организации» уделено немало внимания. Размером чистых активов определяется кредитоспособность потенциального заемщика; рыночная стоимость действующего бизнеса (в оценочной деятельности); возможность осуществления некоторых видов деятельности (банковская деятельность, деятельность страховщиков, участие на организованном рынке ценных бумаг); необходимость снижения (в случае необходимости) уставного (акционерного) капитала; необходимость проведения банкротства хозяйствующего субъекта и т. д.
В российском законодательстве существует множество методик определения чистых активов различных видов или организационно-правовых форм организаций. Говоря о чистых активах, следует отметить, что в мировой практике и российском законодательстве понятия «чистые активы» и «собственные средства» («собственный капитал») зачастую используются как аналогичные (эта же позиция отражена в литературных источниках, приведенных в конце статьи – [1, 2, 5]). В настоящее время действует около двух десятков различных инструкций, методик и методов расчета чистых активов и собственных средств.
Наличие различных методов и приемов определения чистых активов и собственных средств обусловлено спецификой деятельности различных финансовых институтов и организационно-правовых видов юридических лиц и т. д.
С определенной условностью для управленческих решений при оценке бизнеса наиболее часто при определении величины чистых активов берется за основу приказ Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29.01.2003 «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (зарегистрировано в Минюсте РФ 12.03.2003 № 4252) как наиболее упрощенный и легкий к использованию метод.
Согласно указанному выше нормативному правовому акту «под стоимостью чистых активов… общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов… общества, принимаемых к расчету, суммы… пассивов, принимаемых к расчету. Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов… общества производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
– внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
– оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
– долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
– краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
– кредиторская задолженность;
– задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
– резервы предстоящих расходов;
– прочие краткосрочные обязательства».
Чистые активы (собственные средства) – это все активы организации за вычетом всех обязательств организации, т. е. чистые активы (собственные средства) – это величина задолженности организации своим владельцам (акционерам, участникам, пайщикам и т. д.) [3].
Чистые активы – это величина денежных средств, которые получат владельцы при ликвидации организации: реализации всех активов, уплаты долгов по всем обязательствам, а оставшиеся денежные средства будут переданы владельцам (без учета расходов, связанных с ликвидацией), т. е. чистые активы (собственные средства) условно приравниваются к рыночной стоимости действующего бизнеса.
Отметим, что в законодательно установленных методиках расчета чистых активов (собственных средств) указана необходимость опираться только на данные бухгалтерского учета, т. е. данные управленческого или финансового учета не могут быть использованы при исчислении чистых активов.
По мнению автора, в некоторых случаях (анализ кредитоспособности потенциального заемщика; определение рыночной стоимости действующего бизнеса; проведение анализа наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства и т. д.) при исчислении величины чистых активов могут быть учтены и так называемые мнимые активы.
«Мнимые» активы организации – имущество, права и иные активы, учтенные в бухгалтерском (и/или налоговом учете), отраженные в балансе организации и учитываемые при расчете чистых активов или собственных средств организации, но фактически отсутствующие в организации. Такие активы должны были быть уже списаны, но по каким-либо причинам этого не произошло. Владение мнимыми активами не дает и не даст в обозримом будущем экономических преимуществ либо экономические выгоды от владения ими несоизмеримо малы и неэффективны по сравнению со стоимостью самого актива.
Учет «мнимых» активов – это необоснованное завышение стоимости активов организации над стоимостью активов, которыми организация реально владеет и использует в процессе ведения финансово-хозяйственной деятельности.
Выявленные и оцененные «мнимые» активы в процессе анализа и совершенствования управленческого учета снизят (и/или приведут к необходимости корректировки в сторону уменьшения стоимости отдельных элементов активов или части стоимости отдельных элементов активов организации) величину активов организации, а соответственно и к снижению расчетной стоимости чистых активов (или собственных средств) организации, что, в свою очередь, может повлиять на процесс принятия управленческого решения как руководства общества, так и на решения третьих лиц (вопрос о возможности выдачи кредита, целесообразность страхования, предоставления имущества в лизинг, покупка-продажа действующего бизнеса и т. д.).
Выявление, отражение и учет «мнимых» активов (в управленческом или бухгалтерском учете) реально не влияет на фактическое положение и финансово-хозяйственное состояние организации, а лишь производит выявление и отражение в учете уже полученных, но не нашедших своевременного отражения в бухгалтерском, управленческом или налоговом учете убытков или расходов [5].
Говоря об анализе активов и о выявлении и оценке «скрытых» активов, на наш взгляд, целесообразно придерживаться следующих групп «мнимых» активов:
– «мнимые» активы, относящиеся к основным средствам и незавершенному строительству объектов основных средств;
– «мнимые» активы, относящиеся к нематериальным активам;
– «мнимые» активы, относящиеся к расходам будущих периодов;
– «мнимые» активы, относящиеся к материально-производственным запасам и затратам;
– «мнимые» активы, относящиеся к дебиторской задолженности;
– «мнимые» активы, относящиеся к прочим активам.
Рассмотрим «мнимые» активы (по соответствующим группам) более детально.
1. «Мнимые» активы, относящиеся к основным средствам и незавершенному строительству объектов основных средств:
– несписанная (недосписанная) стоимость основных средств, непригодных к дальнейшему использованию;
– снижение стоимости (уценка) основных средств, временно не используемые в процессе производства (законсервированные основные средства);
– неэффективные (не давшие существенного положительного эффекта) вложения в восстановление аварийных зданий;
– избыточные улучшения в основных средствах;
– завышенная остаточная стоимость основных средств за счет применения различных способов начисления амортизации;
– осознанное искусственное завышение величины первоначальной стоимости основных средств.
2. «Мнимые» активы, относящиеся к нематериальным активам:
– несписанная (недосписанная) стоимость нематериальных активов, непригодных к дальнейшему использованию;
– не давшие результата научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), учтенные как капитальные вложения в нематериальные активы;
– осознанное искусственное завышение величины первоначальной стоимости основных средств нематериальных активов;
– завышенная остаточная стоимость нематериальных активов за счет применения различных способов начисления амортизации.
3. «Мнимые» активы, относящиеся к расходам будущих периодов:
– несписанная (недосписанная) стоимость расходов будущих периодов, непригодных к дальнейшему использованию;
– устаревшие и неиспользуемые разработанные базы данных, программные продукты и т. д.;
– осознанное искусственное завышение величины первоначальной стоимости расходов будущих периодов.
4. «Мнимые» активы, относящиеся к материально-производственным запасам и затратам:
– непригодные к использованию материалы;
– имеющиеся в учете, но фактически отсутствующие материалы, инструменты и оборудование (не относящееся к основным средствам)
5. «Мнимые» активы, относящиеся к дебиторской задолженности:
– выданные займы учредителю, акционеру;
– несписанная дебиторская задолженность, нереальная к получению (взысканию).
6. «Мнимые» активы, относящиеся к прочим активам:
– превышение величины уставного (акционерного) капитала (или части), принадлежащего оцениваемой организации над реальной стоимостью дочернего или зависимого общества;
– отложенные налоговые активы (ОНА), которыми организация не сможет воспользоваться;
– НДС по приобретенным ценностям, который никогда не будет возмещен из бюджета;
– иные неэффективные (малоэффективные) активы и вложения.
Причины появления «мнимых» активов:
а) стремление руководства организации искусственно завысить величину активов организации:
– в целях удовлетворения своих организаций требованиям законодательства (закон о банках и банковской деятельности, закон об организации страхового дела в РФ, закон об акционерных обществах и др.) предусмотренная необходимость наличия высокой величины стоимости чистых активов или собственных средств организации (особенно для некоторых типов организаций или видов деятельности, например: кредитные организации; страховые компании; управляющие организации; инвестиционные, брокерские и иные организации, работающие на рынке ценных бумаг или в сфере привлечения и размещения инвестиций; акционерные общества и др.);
– в целях привлечения кредитных (инвестиционных) ресурсов организаций, часто использующих привлечение кредитов в кредитных организациях, стремление показать завышенную рентабельность и надежность организации, в т. ч. посредством искусственно завышенной величиной чистых активов;
– законодательно (закон об обществах с ограниченной ответственностью, закон об акционерных обществах, закон о потребительской кооперации и др.) предусмотренная необходимость снижения уставного, акционерного капитала, паевого фонда при наличии недостаточной (ниже величины уставного или акционерного капитала) величины стоимости чистых активов или собственных средств организации, а также необходимость ликвидации организации при наличии недостаточной (ниже минимально установленного законодательством размера уставного или акционерного капитала) или отрицательной величины стоимости чистых активов или собственных средств организации;
– предотвращение возникновения негативных налоговых последствий в случае правдивого и своевременного выявления и списания мнимых активов путем переноса выявления и списания (в бухгалтерском и налоговом учете) мнимых активов на более поздний срок (до нескольких лет);
б) наличие бухгалтерских или налоговых ошибок в учете организации:
– отсутствие достаточных знаний у главного бухгалтера и руководителя;
– отсутствие пристального контроля со стороны руководства организации за появлением (и необходимостью списания) «мнимых» активов по причине отсутствия законодательно предусмотренного механизма наказания (ощутимого наказания) за неисполнение или ненадлежащее исполнение функций руководства организации по выявлению подобных активов;
– отсутствие достаточного трудового ресурса в организации для своевременного выявления, документального отражения и отражения в бухгалтерском и налоговом учете подобных «мнимых» активов;
– отсутствие (документы утеряны или не поступили в организацию) документов по полученным услугам (или материальным ценностям), которые должны были быть включены в себестоимость более раннего периода; в бухгалтерском учете числится выданный аванс, но фактически выданного аванса (дебиторской задолженности) нет;
в) иные аналогичные причины.
Учет «мнимых» активов – это необоснованное завышение стоимости активов организации над стоимостью активов, которыми организация реально владеет и использует в процессе ведения финансово-хозяйственной деятельности.
Учет «мнимых» активов при исчислении величины чистых активов организации:
– позволит осуществить более точную и четкую оценку стоимости организации в целом (действующего бизнеса);
– позволит более адекватно и реалистично видеть реальное финансовое положение организации при принятии управленческих решений;
– снизит некоторые налоговые риски организации и т. д. [5].
Таким образом, нами определено, что часть активов, отраженных в учете, не могут принести в обозримом будущем экономические преимущества.
Продолжим рассматривать условный пример, на основании которого можно рассмотреть изменение величины чистых активов (в управленческом учете) по сравнению с величиной чистых активов, рассчитанных по данным бухгалтерского учета [6].
Для анализа берем данные баланса компании А с учетом выявленных «скрытых» активов в управленческом учете. Укрупненный баланс компании А по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» активов, но без учета «мнимых» активов) приведен в табл. 1.
Расчет чистых активов компании А (по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» активов)) будет иметь следующий вид.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
– основные средства на сумму 3000 тыс. руб.;
– нематериальные активы на сумму 200 тыс. руб.;
– расходы будущих периодов на сумму 50 тыс. руб.;
– незавершенное производство на сумму 40 тыс. руб.;
– материально-производственные запасы на сумму 60 тыс. руб.;
– дебиторская задолженность на сумму 500 тыс. руб.;
– денежные средства на сумму 250 тыс. руб.;
– прочие активы на сумму 50 тыс. руб.
Итого активов (по данным бухгалтерского учета): 4150 тыс. руб.
Увеличение величины активов, полученное за счет учета в управленческом учете «скрытых» активов, произведено на сумму 390 тыс. руб. (см. более подробно: Щепотьев А. В. «Скрытые» активы, учитываемые при исчислении чистых активов организации // Управленческий учет. 2010. № 12).
Итого активов (по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» активов)): 4540 тыс. руб.
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
– долгосрочные и краткосрочные кредиты банков на сумму 1200 тыс. руб.;
– беспроцентный займ от учредителя на сумму 350 тыс. руб.;
– задолженность по налогам и сборам на сумму 200 тыс. руб.;
– задолженность перед поставщиками и подрядчиками на сумму 1500 тыс. руб.;
– прочие пассивы и обязательства на сумму 100 тыс. руб.
Итого пассивов, принимаемых к расчету (по данным бухгалтерского учета): 3350 тыс. руб.
Чистые активы (по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» активов)) = 4540 – 3350 = 1190 тыс. руб.
С целью получения более точной и достоверной информации о реальном финансовом положении компании А были проведены аналитические процедуры, инвентаризация активов и обязательств, привлечен оценщик.
В ходе анализа (касаемо «мнимых» активов) выявлено следующее.
1. У компании А имеется несписанная дебиторская задолженность, нереальная к получению (взысканию) в размере 40 тыс. руб. Достаточно часто в нарушение ст. 12 Федерального закона «О бухгалтерском учете» и приложения к приказу Министерства финансов РФ от 13.06.1995 г. № 49 «Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств» перед составлением годовой отчетности не проводится инвентаризация дебиторской и кредиторской задолженности (с подписанием актов сверок с контрагентами). Это обусловлено трудоемкостью данного процесса, технической сложностью сверки расчетов с другими организациями, особенно находящимися в других городах, отсутствием четкой необходимости в сверке расчетов со своими контрагентами (руководство обычно знает своих существенных дебиторов и кредиторов). Именно поэтому часто встречаются ситуации, когда дебиторская задолженность (за отгруженную продукцию или выданные авансы поставщикам; переплата по налогам и сборам) числится в бухгалтерском учете, однако реально организация не сможет получить денежные средства или материальные ценности по причине ликвидации контрагента, отсутствия у данного контрагента финансовых возможностей исполнить свои обязательства или с истечением срока исковой давности.
Согласно ст. 196 ГК РФ «общий срок исковой давности устанавливается в три года». А согласно ст. 197 ГК РФ «для отдельных видов требований законом могут устанавливаться специальные сроки исковой давности, сокращенные или более длительные по сравнению с общим сроком». В налоговом и таможенном законодательстве сроки давности возврата переплат и излишне уплаченных налогов и сборов также составляют три года. В п. 7 ст. 78 НК РФ указано, что «заявление о зачете или о возврате суммы излишне уплаченного налога может быть подано в течение трех лет со дня уплаты указанной суммы». Согласно п. 2 ст. 355 Таможенного кодекса РФ «излишне уплаченные или излишне взысканные суммы таможенных пошлин, налогов подлежат возврату таможенным органом по заявлению плательщика. Указанное заявление подается в таможенный орган, на счет которого были уплачены указанные суммы либо которым было произведено взыскание, не позднее трех лет со дня их уплаты либо взыскания».
Поэтому в бухгалтерском и управленческом учете необходимо выявлять и не учитывать в составе активов такую дебиторскую задолженность; решение о списании непосредственно в бухгалтерском учете имеет право принять лишь руководство организации, однако аналитик, оценщик или специалист управленческого учета может аргументированно скорректировать величину чистых активов на вышеуказанные «мнимые» активы.
2. В составе дебиторской задолженности учтен выданный учредителю долгосрочный беспроцентный займ в размере 30 тыс. руб.
По мнению автора, при оценке стоимости юридического лица, проведении финансового анализа выданные владельцам займы нецелесообразно учитывать в качестве активов (либо делать соответствующую корректировку) по следующим причинам:
– в соответствии с GAAP денежные средства или имущество, переданные владельцам (акционерам или учредителям), не являются активом организации и приводят к уменьшению чистых активов [2, 3], т. е. опыт зарубежных учетных систем подтверждает эту мысль;
– выданный владельцу займ обычно является не результатом коммерческой сделки, а исполнением воли владельца, т. е. выданный владельцу займ (беспроцентный) не дает организации возможности получать в будущем экономические выгоды (один из основных признаков актива по российскому законодательству) [3].
В наибольшей степени это позиция оправдана относительно выданных займов владельцам (учредителям или акционерам), в собственности которых 100% уставного (акционерного) капитала. Для собственников с существенно меньшей долей целесообразно выданный займ признавать «мнимым» активом с поправочным коэффициентом.
3. В составе основных средств имеется аварийное строение, непригодное к эксплуатации, остаточной стоимостью 70 тыс. руб. Собственник такого имущества обязан понести финансовые расходы на ликвидацию данного здания.
Данное здание целесообразно снести, т. к. оно несет в себе риск неконтролируемого разрушения, что может привести к причинению вреда здоровью физических лиц или к материальному ущербу. Предполагаемая величина расходов на снос данного здания 100 тыс. руб.
4. В составе расходов будущих периодов имеются расходы по ранее созданной собственными сотрудниками информационной базы данных по контрагентам в сумме 20 тыс. руб., однако после приобретения лицензионного программного обеспечения эта база данных более не используется, ее использование в будущем не предвидится.
С учетом выявленных «мнимых» активов в управленческом учете целесообразно сделать соответствующие корректировки, после которых Укрупненный баланс компании А по данным управленческого учета будет выглядеть следующим образом (табл. 2).
Расчет чистых активов компании А (по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» активов, с учетом «мнимых» активов)) будет иметь следующий вид.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
– основные средства на сумму 3000 тыс. руб.;
– нематериальные активы на сумму 200 тыс. руб.;
– расходы будущих периодов на сумму 50 тыс. руб.;
– незавершенное производство на сумму 40 тыс. руб.;
– материально-производственные запасы на сумму 60 тыс. руб.;
– дебиторская задолженность на сумму 500 тыс. руб.;
– денежные средства на сумму 250 тыс. руб.;
– прочие активы на сумму 50 тыс. руб.
Итого активов (по данным бухгалтерского учета): 4150 тыс. руб.
Увеличение величины активов, полученное за счет учета в управленческом учете «скрытых» активов, произведено на сумму 390 тыс. руб. (см. более подробно: Щепотьев А. В. Скрытые» активы, учитываемые при исчислении чистых активов организации // Управленческий учет. 2010. № 12).
Итого активов (по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» активов)): 4540 тыс. руб.
В расчете чистых активов произведено снижение величины активов, полученное за счет учета в управленческом учете «мнимых» активов:
– в составе основных средств: аварийное строение, непригодное к эксплуатации, на сумму 70 тыс. руб.;
– в составе расходов будущих периодов: неиспользуемая, устаревшая информационная база данных по контрагентам на сумму 20 тыс. руб.;
– в составе дебиторской задолженности: несписанная дебиторская задолженность, нереальная к взысканию, на сумму 40 тыс. руб.;
– в составе дебиторской задолженности: долгосрочный беспроцентный займ учредителю на сумму 30 тыс. руб.
Снижение величины активов, полученное за счет учета в управленческом учете «скрытых» активов, произведено на сумму 160 тыс. руб.
Итого активов (по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» и «мнимых» активов)): 4380 тыс. руб.
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
– долгосрочные и краткосрочные кредиты банков на сумму 1200 тыс. руб.;
– беспроцентный займ от учредителя на сумму 350 тыс. руб.;
– задолженность по налогам и сборам на сумму 200 тыс. руб.;
– задолженность перед поставщиками и подрядчиками на сумму 1500 тыс. руб.;
– прочие пассивы и обязательства на сумму 100 тыс. руб.
Итого пассивов, принимаемых к расчету (по данным бухгалтерского учета): 3350 тыс. руб.
Чистые активы (по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» и «мнимых» активов)) = 4380 – 3350 = 1030 тыс. руб.
Таким образом, выявление «мнимых» активов, осуществление соответствующих корректировок позволило более точно определить реальную величину чистых активов, что позволит более адекватно управлять компанией, а также более точно определить реальную стоимость данного бизнеса.
Имеющиеся у организации «мнимые» активы должны быть обособлено учтены в управленческом учете организации либо списаны в бухгалтерском учете при выявлении и инвентаризации соответствующими актами.
Обособленный учет «мнимых» активов, осуществление соответствующих корректировок и списаний позволит более точно определить реальное финансовое положение общества, что может существенно повлиять на принятие управленческих решений.
Литература
1. Современные технологии оценочной деятельности: сб. метод. рекомендаций / Международный юридический институт, Ассоциация финансово-промышленных групп России. – М., 2000. – 288 с.
2. Сычева Г. И., Колбачев Е. Б., Сычев В. А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – Ростов н/д: Феникс, 2004. 384 с. – (Высшее образование).
3. Щепотьев А. В. Особенности оценки заемных отношений с учредителями и акционерами (владельцами и совладельцами) при оценке стоимости юридического лица // Вопросы оценки. 2006. – № 3. – С. 46–49.
4. Щепотьев А. В. Применение забалансовых счетов в бухгалтерском учете финансово-хозяйственных операций // Аудиторские ведомости. – 2007. – № 11.
5. Щепотьев А. В. Методика выявления и оценки «мнимых» и «мнимых» активов и обязательств. – М.: Юстицинформ, 2009. – 144 с.
6. Щепотьев А. В. «Скрытые» активы, учитываемые при исчислении чистых активов организации // Управленческий учет. – 2010. – № 12.
