Финансы

Цель статьи – исследовать сложившиеся подходы к обороту и структуру финансовых ресурсов банковского сектора, выбрать приоритетное направление продуктивных качеств денежных средств, обосновать направления совершенствования данного процесса и определить эффективность влияния специальных оборотных режимов на банковскую активность. Использованы методы экономико-статистического и экономико-математического анализа результатов функционирования и развития банковского сектора с учетом существующих форм и инструментов банковского стимулирования, а также методы эмпирического анализа источников на данную тематику. По результатам исследования подготовлены соответствующие прогнозные рекомендации и предложения для лиц, принимающих решения.

Обобщаются типовые условия воспроизводства финансовых ресурсов и особенности движения воспроизводственных групп с учетом количественных и качественных характеристик.

Цель нашей публикации заключается в ознакомлении читателей с современными методами анализа отклонений управленческих расходов на основе эконометрики и учетной математики, которые показаны с детальным сочетанием с традиционным прямым методом расчета. В настоящей статье соавторы приводят три наиболее простых и практичных варианта, относящиеся к анализу отклонений общехозяйственных расходов, из разработанных нами новых методов, которые с успехом применяются в учебной деятельности высшего образования по бухгалтерскому учету затрат и учету менеджмента в Монголии за последнее десятилетие.

Выявлена роль финансового анализа на каждой процедуре несостоятельности (банкротства). Подробно рассмотрены внешние и внутренние причины кризисов, приводящих организацию к несостоятельности. На основе статистических данных обоснована значимость становления и развития института банкротства в Российской Федерации.

В статье проведено моделирование структуры капитала фирмы в системе стратегического планирования, ориентированной на рост стоимости фирмы. В рамках стратегического планирования авторами предложены способы количественной оценки различных финансовых показателей, формирующих стоимость фирмы. С целью апробации предлагаемого подхода стратегического планирования стоимости фирмы проведено моделирование структуры капитала ПАО «Татнефть» по данным финансовой отчетности за период с 2007 по 2016 г. Прикладное исследование позволило дополнить теоретическую модель практическим содержанием.

Статья посвящена актуальной проблеме оценки ресурсного потенциала региона. В ней рассматриваются основные подходы к расчету экономического потенциала региона, а также обосновывается авторская позиция о его содержании.

Выделены составные элементы ресурсного потенциала развития региона. Предложен методический инструментарий оценки ресурсного потенциала региона, основанный на его комплексной оценке как части экономического потенциала и включающий математические методы обработки статистических данных. В качестве оценочных показателей выбраны индикаторы, отражающие уровень природно-ресурсного, финансового, производственного и других потенциалов.

В статье уделено внимание входящим данным и их отбору, показан негативный эффект как от недостатка, так и от излишка информации в модели. Детально рассмотрен алгоритм преобразования входящих данных в конечные расчеты, выделены стадии преобразования данных и методы.

В данной статье обосновывается необходимость развития аналитического инструментария контроля над уровнем деловой активности на основе раскрытия сущности понятия «деловая активность», наличия объективных предпосылок развития кризиса. Доказывается возможность признания оборотных активов и источников их финансирования в качестве рисковых составляющих, обеспечивающих уровень деловой активности как комплексного показателя. Предлагается пятиуровневая модель аналитического инструментария контроля над уровнем деловой активности.

Оценка денежных потоков характеризует финансовую устойчивость и платежеспособность компании. В статье рассматриваются сущность и алгоритм расчета показателей монетизации и коммерческой эффективности денежных потоков с учетом специфики деятельности акционерных обществ с государственным участием.

Статья посвящена обзору моделей, которые позволяют оценивать рыночные риски, однако в первую очередь в статье описан метод VaR. Показатель потенциальных потерь портфеля VaR (Value at Risk) является наиболее популярной мерой рыночного риска. Концепция VaR применяется не только в отношении рыночного риска. Идея VaR не в том, чтобы оценить величину риска каким-либо показателем, а в том, чтобы вычислить величину потерь, которые несет риск. На сегодняшний день этот показатель широко применяется в частном секторе. Пользуясь значением VaR, инвесторы и лица, занятые на управленческих должностях, могут принять решение касательно целесообразности владения данным видом активов при данном уровне риска или оценить эффективность хеджирования риска.

В статье также рассмотрены модели для рыночного риска – CAPM, APT и Market Model, которые оценивают риск в относительном выражении как доли от риска рыночного портфеля. Оценка риска осуществляется применением регрессионного анализа.

Детальность сельскохозяйственных организаций является одним из самых рискованных видов экономической деятельности, поэтому управление данными субъектами должно предусматривать использование современных инструментов принятия управленческих решений, направленных на минимизацию хозяйственных рисков. Однако в условиях ограниченной финансовой стабильности и низкой платежеспособности применение отдельных инструментов в деятельности организаций агробизнеса является неэффективным. Поэтому нами предложено развитие методики планирования хозяйственных рисков, включающее создание специализированного фонда денежных средств, аккумулирующего активы внутри организации и направленного на покрытие негативных последствий воздействия хозяйственных рисков.

Перманентное совершенствование бизнес-моделей требует таких же эффективных подходов и методов к управлению компанией. Широко применяемая на российских и зарубежных предприятиях система учета затрат директкостинг – один из таких подходов. Автором предлагается усовершенствованный метод пропорциональной амортизации, который позволит перевести постоянные затраты в состав переменных, что повлияет на качество принимаемых решений.

Современная высокорисковая экономика диктует капиталоемкому бизнесу достаточно жесткие условия функционирования. Основные факторы достижения таких важных конкурентных преимуществ, как превосходство в качестве, возможность выпуска продукции без перебоев в сроки и в нужных объемах, заключаются прежде всего в постоянном обновлении и обеспечении оптимального состояния основных средств (фондов), поэтому их анализ имеет высокую значимость для компаний, занимающихся фондоемким производством. В статье представлена методика комплексного анализа основных средств (фондов) компании, а также ее апробация на примере АО «НК «Роснефть».

В статье рассматриваются исторические аспекты развития института банкротства организаций в России. Автором выделены факторы и этапы банкротств в экономике страны. Проанализирована динамика количества банкротств в экономике и динамика количества обанкротившихся юридических лиц за последние 10 лет в целом и по отдельным отраслям и видам бизнеса. Представлена группировка методов и моделей анализа вероятности несостоятельности организаций.

В статье обсуждается новый подход к оценке стоимости высоколиквидных финансовых активов, имеющихся в портфеле любого хозяйствующего субъекта. Оценка сводится к расчету величины кредитного риска, который испытывает владелец активов, переводящий денежные средства на расчетные и депозитные счета в кредитные учреждения, и корректировке номинальной суммы размещаемых денежных средств. Расчет величины риска базируется на ряде показателей кредитоспособности контрагента, у которого размещаются деньги, таких как вероятность дефолта и процент возмещения (возврата) средств в случае наступления дефолта.

В статье раскрыты основные тенденции развития рынка факторинга в России в период 2010–2017 гг. с анализом особенностей отраслевой и территориальной структуры факторингового портфеля.

В отраслевой структуре факторингового портфеля ведущая роль принадлежит предприятиям обрабатывающих производств и торговли, а организации из сферы базовых рыночных услуг (транспорт, связь, строительство) практически не используют факторинговые инструменты.

Основными причинами недостаточного развития факторинга в России являются: а) сравнительно высокая стоимость этой услуги; б) неполная и противоречивая нормативная база; в) отсутствие удобных программных продуктов; г) недостаточная финансовая квалификация как сотрудников фактор-компаний, так
и клиентов.

Слабое развитие форфейтинга в России объясняется: а) «конфликтом» этого инструмента с национальным валютным законодательством; б) отсутствием в законодательной базе понятий форфейтинговой сделки и регламентированного порядка проведения операций; в) отсутствием вторичного рынка векселей; г) пробелами в бухгалтерском учете форфейтинговых операций.

В условиях неразвитости форфейтинга российские предприятия часто используют аккредитивы с рассрочкой платежа. Однако, как показано в статье, имеющиеся различия между этими инструментами говорят о том, что они призваны дополнять друг друга, а не заменять.

Более активное применение таких инструментов финансирования, как факторинг и форфейтинг, в России будет зависеть от устранения выявленных в статье нормативно-правовых пробелов и принятия ряда предложенных организационных шагов.

В статье рассматриваются виды финансовых решений и применяемых рыночных стратегий на примере управления товарным ассортиментом дистрибьюторской компании с использованием современных методов диагностики рыночных позиций и финансового инструментария.

Статья посвящена проблемам оценки надежности поставщиков, в частности расчету коэффициентов финансовой устойчивости. В ней подчеркивается, что распространенные в существующих методиках упрощенные схемы расчета и нечеткая трактовка термина «заемный капитал» приводят к исключению из списков для участия в конкурсе на поставку неоправданно большого числа участников. Для преодоления этой проблемы авторы предлагают уточненные схемы расчета коэффициентов финансовой устойчивости по строкам бухгалтерской отчетности.

Автор рассматривает влияние управленческой политики компании на ликвидность акций. Менеджмент в условиях широкой дискреции обладает необходимым набором инструментов для увеличения рыночной капитализации (роста цены акции). Рассматривается влияние корпоративных инвестиций на ликвидность акций. Мы расширяем горизонты финансирования перспективных проектов компании, демонстрируем особую роль вклада менеджмента в стоимость акций.

В данной работе рассматриваются возможности применения системы динамических нормативов в анализе экономической деятельности малого предприятия. Изучаются основания применения данной методики и задачи, решаемые с ее помощью, а также требования к экономическим показателям деятельности, включаемым в нормативную (эталонную) модель соотношения основных показателей деятельности организации.