Опубликовано в журнале "Финансовый менеджмент" №3 год - 2018
Никифорова Н.А.,
кандидат экономических наук, профессор Департамента учета,
анализа и аудита, доцент ФГОБУ ВО «Финансовый университет
при Правительстве Российской Федерации»
В статье рассматриваются исторические аспекты развития института банкротства организаций в России. Автором выделены факторы и этапы банкротств в экономике страны. Проанализирована динамика количества банкротств в экономике и динамика количества обанкротившихся юридических лиц за последние 10 лет в целом и по отдельным отраслям и видам бизнеса. Представлена группировка методов и моделей анализа вероятности несостоятельности организаций.
Еще во времена Древнего Рима развитие хозяйственных, кредитных отношений и отношений собственности привело к зарождению института банкротства. Для древних обществ и соответствующих им правовых систем характерно то, что несостоятельный должник отвечал перед кредиторами не своим имуществом, а неимущественными правами (свободой и здоровьем). Было время, когда можно было казнить несостоятельного должника, банкрота приравнивали к вору, надевали на него ошейник и помещали у позорного столба. Несостоятельность ассоциировалась с позором. Например, Наполеон сравнивал несостоятельного должника с капитаном, покинувшим корабль, а факт несостоятельности рассматривал как преступление. Кредиторы имели право несостоятельного должника разрубить на части (Законы XII Таблиц). В наши дни внимание законодательства от тела не способного платить должника перешло на его имущество, но отношение к проблеме банкротства как к очень серьезной, требующей продуманного, эффективного правового и экономического регулирования сохранилось.
История развития отечественного законодательства в области несостоятельности представлена в табл. 1.
Закон о банкротстве 2002 г. в 2008–2009 гг., 2011 и 2015 гг. подвергся настолько существенной переработке, изменениям и дополнениям, что его нынешняя редакция фактически представляет собой новый закон.
23 июня 2016 г. Президентом РФ подписан Федеральный закон «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» № 222-ФЗ, в том числе в Закон о банкротстве.
Законодательство о банкротстве направлено главным образом на восстановление платежеспособности должника и справедливое соразмерное удовлетворение требований всех кредиторов.
По итогам IV квартала 2017 г. число банкротств в экономике продолжило рост: на 3,0% относительно предыдущего квартала и на 13,2% относительно IV квартала 2016 г. (рис. 1):
– по итогам ноября–декабря уровень банкротств почти на 5% превысил пиковое значение марта 2015 г.;
– число банкротств в декабре 2017 г. достигло максимального значения 2009 г. (в октябре).
Ситуация развилась на фоне следующих причин:
1) застой в части потребительского спроса – 13-й квартал подряд (с IV квартала 2014 г.) зафиксировано сокращение реальных располагаемых денежных доходов (в IV квартале снижение почти на 1,3% относительно IV квартала 2016 г.);
2) политика консервативного снижения ключевой ставки – Регулятор в 2017 г. снижал ее сначала до 9,25%, 19 июня – до 9,00%, 17 сентября – до 8,50%, 30 октября – до 8,25%, а 18 декабря – до 7,75%.
Последние годы с точки зрения интенсивности банкротств можно разделить на четыре основных этапа: рост числа банкротств в экономике, снижение интенсивности банкротств, стабилизация интенсивности банкротств, нарастание новой волны банкротств: возврат к кризисным значениям (табл. 2).
Динамика банкротств организаций поквартально за последние 10 лет представлена на рис. 2.
Увеличение интенсивности банкротств характерно для большинства непромышленных отраслей.
В строительстве сохранилась наиболее негативная динамика. Эта отрасль остается лидером по максимальным значениям количества обанкротившихся компаний (рис. 3).
В торговле и коммерческих услугах число банкротств продолжило рост выше уровней максимальных значений 2015 г. (рис. 4).
В электроэнергетике, транспорте и связи интенсивность банкротств увеличилась. В сельском хозяйстве интенсивность банкротств сохранилась на прежнем уровне без существенных колебаний. В пищевой промышленности и машиностроительном комплексе наметилось снижение. В сфере металлургии зафиксировано заметное сокращение числа банкротов среди юридических лиц.
В списке 20 крупнейших по выручке банкротов 12 ведут деятельность в сфере торговли, 7 зарегистрированы в Москве (табл. 3, рис. 5). При этом надо отметить, что продолжилось укрупнение размера корпоративного банкрота в 2017 г.
«Лидером» по объему деятельности (дохода) организаций-банкротов в 2015–2016 гг. была Москва.
Следует также отметить, что среди регионов наибольшая интенсивность банкротств по итогам IV квартала 2017 г. была зафиксирована в Тюменской, Вологодской и Астраханской областях.
Распределение банкротств по экономическим субъектам в 2017 г. представлено на рис. 6.
В Законе дано четкое определение понятию несостоятельности (банкротства).
Несостоятельность (банкротство) (далее – банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей(1).
А в чем разница понятий «неплатежеспособность» и «несостоятельность»? (рис. 7).
Состояние неплатежеспособности можно преодолеть и финансовое состояние можно восстановить внутренними силами компании. Состояние несостоятельности при определенных усилиях тоже можно восстановить. Но, как правило, это происходит уже в процедуре банкротства организации. А вот состояние банкротства восстановить до нормального финансового положения уже практически невозможно. За ним следует ликвидация компании.
(1) Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ (действующая редакция от 01.01.2017).
Производство по делу о несостоятельности (банкротстве) может быть возбуждено на основании заявления, с которым вправе обратиться:
1) конкурсный кредитор. Кредиторы вправе подать заявление в случае невыполнения должником своих обязательств по истечении трех месяцев со дня наступления сроков исполнения. Правом на подачу заявления обладают только конкурсные кредиторы, т.е. кредиторы по денежным обязательствам. В число конкурсных кредиторов не включаются граждане, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, а также учредители (участники) должника по обязательствам, вытекающим из участия;
2) налоговые и иные уполномоченные в соответствии с федеральным законодательством органы. Такое заявление может быть подано в связи с неисполнением обязанности по уплате обязательных платежей. Данные органы не являются кредиторами по гражданско-правовым обязательствам, а выступают как субъекты публично-правовых отношений, реализуя свои властные полномочия.
В практическом анализе используются как отечественные, так и зарубежные методики оценки финансового состояния с целью диагностики финансового состояния и близости организации к несостоятельности.
Отечественные методики представлены в табл. 4.
Исследование этих методик позволяет сделать вывод об их существенных различиях и разных трактовках бухгалтерской (финансовой) отчетности с точки зрения анализа финансового состояния.
Следует отметить, что как отечественные, так и зарубежные методики и модели оценки прогнозирования вероятности несостоятельности позволяют установить факт банкротства организации, однако в нынешних российских условиях результаты оценки и прогнозирования не могут служить достаточным основанием для банкротства организации.
Литература
1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2018. – 160 с.
2. Кучеренко С.А. Применение существующих дискриминантных моделей прогнозирования банкротства в организациях сельского хозяйства // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2008. – № 12.
3. Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: учеб. пособие / под ред. проф. Д.А. Ендовицкого. – М.: Экономистъ, 2007. – 287 с.
4. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2011.
5. forecast.ru/default.aspx
