КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
CORPORATE FINANCE
Интегральный анализ рациональности логистических систем горной промышленности
Леонтьев Р.Г., доктор экономических наук, профессор, главный научный сотрудник Хабаровского федерального исследовательского центра, Дальневосточное отделение Российской академии наук (г. Хабаровск), e-mail: rleontyev1@mail.ru
Author ID: 177430; ORCID: 0000-0002-8171-6638
Барчуков А.В., доктор экономических наук, профессор кафедры «Финансы и бухгалтерский учет», Дальневосточный государственный университет путей сообщения (г. Хабаровск), e-mail: barchukov_alex@mail.ru
SPIN-код: 8824-2545; Author ID: 269561; ORCID: 0000-0003-4664-3768
Архипова Ю.А., кандидат экономических наук, ведущий научный сотрудник Хабаровского федерального исследовательского центра, Дальневосточное отделение Российской академии наук (г. Хабаровск), e-mail: yuliya_arhipovas@mail.ru
SPIN-код: 8506-2399; Author ID: 184972; ORCID: 0000-0002-9297-6056;
Researcher ID: F-1055-2016; Scopus ID: 54951847500
Аннотация. В статье представлена классификация существующих и перспективных горнопромышленных логистических систем в экономике Дальнего Востока РФ для определения направлений инвестиционных процессов в Дальневосточном федеральном округе, предложены принципы (правила), предназначенные для выбора критериев интегрального анализа уровня общественной рациональности логистических систем горной промышленности. Для проведения комплексного исследования общественной рациональности интегрированных логистических систем горной промышленности предложен метод присвоения баллов в целях территориального планирования горнопромышленных центров. Разработана схема, иллюстрирующая процедуру присвоения количества баллов интегрированным логистическим системам горной промышленности, отличающимся друг от друга вариантами пространственного размещения сопряженных производств по каждому критерию данного признака, и сформулированы этапы рекомендованной методики интегрального анализа уровня рациональности логистических систем горной промышленности.
Ключевые слова: горная промышленность, логистические системы, уровни рациональности, интегральный анализ, метод присвоения баллов.
Литература
1. Архипов Г.И. Минеральные ресурсы горнорудной промышленности Дальнего Востока. Стратегическая оценка возможностей освоения. – Хабаровск: Ин-т горного дела ДВО РАН, 2017. – 820 с.
2. Архипова Ю.А., Васянович Ю.А. Модель оценки инвестиционных проектов в горнодобывающей промышленности//Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). – 2019. – № 30. – С. 7–16.
3. Волков А.В. Основные тенденции развития минерально-сырьевого комплекса в зоне Байкало-Амурской магистрали (Северное Забайкалье) // Золото и технологии. – 2019. – № 4 (46). – С. 22–28.
4. Вологин В.Г., Лазарев А.В. Состояние и перспективы развития минерально-сырьевого комплекса Дальневосточного федерального округа // Разведка и охрана недр. – 2016. – № 9. – С. 44–50.
5. Национальная программа социально-экономического развития Дальнего Востока на период до 2024 года и на перспективу до 2035 года. – М.: Правительство РФ, 2020. – 127 с.
6. Бандман М.К., Малов В.Ю. Проблемные регионы ресурсного типа: программы, проекты и транспортные коридоры. – Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2000. – 204 с.
7. Рассказов И.Ю., Крюков В.Г. Горная промышленность Хабаровского края: минерально-сырьевая база и перспективы развития // Горное дело. – 2018. – № 10. – С. 5–13.
8. Склярова Г.Ф., Архипова Ю.А. Минерально-ресурсный потенциал Дальневосточного региона (в количественно-качественных и стоимостных аспектах по субъектам Дальневосточного федерального округа). – Хабаровск: ООО «Амурпринт», 2020. – 244 с.
9. Lomakina Natalia. Complex exploitation of the Far East mineral resources: effects «new model» of the macroregional development // VIII International Scientific Conference «Problems of Complex Development of Georesources» (PCDG 2020). – Vol. 192 (2020). – Khabarovsk, Russian Federation, 2020. – DOI: doi.org/10.1051/e3sconf/202019203006 (дата обращения: 21.10.2021).
10. Литвинцев В.С. Состояние и проблемы освоения россыпных месторождений благородных металлов // Маркшейдерия и недропользование. – 2019. – № 5 (103). – С. 10–13.
11. Крюков В.Г., Краденых И.А. Развитие экономики Хабаровского края на основе территориального планирования горнопромышленных центров // Матер. II Междунар. науч.-практ. конф. «Актуальные теоретические и прикладные вопросы управления социально-экономическими системами». – М.: Ин-т дополн. проф. образования, 2020. – С. 71–73.
12. Leontiev Rudolf, Barchukov Alexey, Nemchaninova Maria. Mining logistics systems: classification, identification, innovation // VIII International Scientific Conference «Problems of Complex Development of Georesources» (PCDG 2020). – Vol. 192 (2020). – Khabarovsk, Russian Federation, 2020. – DOI: doi.org/10.1051/e3sconf/202019203016 (дата обращения: 21.10.2021).
13. Горное дело: Терминологический словарь / под ред. К.Н. Трубецкого, Д.Р. Каплунова. – М.: Изд-во «Горная книга», 2016. – 635 с.
14. Моссаковский Я.В. Экономика горной промышленности. – М.: Изд-во Моск. гос. гор. ун-та, 2004. – 525 с.
15. Лякишев Н.П. и др. Энциклопедический словарь по металлургии. Т. 2. – М.: Интермет Инжиниринг, 2000. – 412 с.
16. Leontiev Rudolf Georgievich, Barchukov Alexey Valeryevich. Axiomatical information-technology model of innovative logistics // International Scientific Conference «AMURCON 2020». – Vol. 111 (2021). – European Proceedings of Social and Behavioural Sciences. – P. 105–110. – DOI: ttps://doi.org/10.15405/epsbs.2021.06.03.14 (дата обращения: 21.10.2021).
Integral analysis of rationality logistics systems of the mining industry
Leontiev R.G., Doctor of economics, professor, chief Researcher Khabarovsk Federal Research Center of the Eastern Branch of the Russian Academy of Sciences (Khabarovsk), e-mail: rleontyev1@mail.ru
Author ID: 177430; ORCID: 0000-0002-8171-6638
Barchukov A.V., Doctor of economic sciences, professor of Finance and Accounting department Far Eastern State Transport University (Khabarovsk), e-mail: barchukov_alex@mail.ru
SPIN-code: 8824-2545; AuthorI D: 269561; ORCID: 0000-0003-4664-3768
Arkhipova Yu.A., Ph.D of economics, leading Researcher Khabarovsk Federal Research Center of the Eastern Branch of the Russian Academy of Sciences (Khabarovsk), e-mail: yuliya_arhipovas@mail.ru
SPIN-code: 8506–2399; Author ID: 184972; ORCID: 0000-0002-9297-6056;
Researcher ID: F-1055-2016; Scopus ID: 54951847500
Annotation. A classification of existing and prospective mining logistics systems in the economy of the Far East of the Russian Federation is presented to determine the directions of investment processes in the Far Eastern Federal District, principles (rules) are proposed for selecting criteria for an integral analysis of the level of social rationality of logistics systems in the mining industry. To conduct a comprehensive study of the social rationality of integrated logistics systems of the mining industry, a method of scoring is proposed for the purpose of territorial planning of mining centers. A scheme has been developed that illustrates the procedure for assigning a number of points to integrated logistics systems of the mining industry, differing from each other in the options for the spatial location of associated industries for each criterion of this feature, and the stages of the recommended methodology for the integrated analysis levels of rationality logistics systems in the mining industry are formulated.
Keywords: mining industry, logistics systems, levels of rationality, integral analysis, scoring method.
References
1. Arkhipov G.I. Mineralnyye resursy gornorudnoy promyshlennosti Dalnego Vostoka. Strategicheskaya otsenka vozmozhnostey osvoyeniya. – Khabarovsk: In-t gornogo dela DVO RAN, 2017. – 820 s.
2. Arkhipova Yu.A., Vasyanovich Yu.A. Model otsenki investitsionnykh proyektov v gornodobyvayushchey promyshlennosti // Gornyy informatsionno-analiticheskiy byulleten (nauchno-tekhnicheskiy zhurnal). – 2019. – № 30. – S. 7–16.
3. Volkov A.V. Osnovnyye tendentsii razvitiya mineral’no-syryevogo kompleksa v zone Baykalo-Amurskoy magistrali (Severnoye Zabaykalye) // Zoloto i tekhnologii. – 2019. – № 4 (46). – S. 22–28.
4. Vologin V.G., Lazarev A.V. Sostoyaniye i perspektivy razvitiya mineralno-syryevogo kompleksa Dalnevostochnogo federalnogo okruga // Razvedka i okhrana nedr. – 2016. – № 9. – S. 44–50.
5. Natsionalnaya programma sotsialno-ekonomicheskogo razvitiya Dalnego Vostoka na period do 2024 goda i na perspektivu do 2035 goda. – M.: Pravitelstvo RF, 2020. – 127 s.
6. Bandman M.K., Malov V.Yu. Problemnyye regiony resursnogo tipa: programmy, proyekty i transportnyye koridory. – Novosibirsk: IEiOPP SO RAN, 2000. – 204 s.
7. Rasskazov I.Y., Kryukov V.G. Gornaya promyshlennos Khabarovskogo kraya: mineralno-syryevaya baza i perspektivy razvitiya // Gornoye delo. – 2018. – № 10. – S. 5–13.
8. Sklyarova G.F., Arkhipova Yu.A. Mineralno-resursnyy potentsial Dalnevostochnogo regiona (v kolichestvenno-kachestvennykh i stoimostnykh aspektakh po subyektam Da’nevostochnogo federalnogo okruga). – Khabarovsk: OOO «Amurprint», 2020. – 244 s.
9. Lomakina Natalia. Complex exploitation of the Far East mineral resources: effects «new model» of the macroregional development // VIII International Scientific Conference «Problems of Complex Development of Georesources» (PCDG 2020). – Vol. 192 (2020). – Khabarovsk, Russian Federation, 2020. DOI: doi.org/10.1051/e3sconf/202019203006 (data obrashcheniya: 21.10.2021).
10. Litvintsev V.S. Sostoyaniye i problemy osvoyeniya rossypnykh mestorozhdeniy blagorodnykh metallov // Marksheyderiya i nedropol’zovaniye. – 2019. – № 5 (103). – S. 10–13.
11. Kryukov V.G., Kradenykh I.A. Razvitiye ekonomiki Khabarovskogo kraya na osnove territorial’nogo planirovaniya gornopromyshlennykh tsentrov // Mater. II Mezhdunar. nauch.-prakt. konf. «Aktualnyye teoreticheskiye i prikladnyye voprosy upravleniya sotsialno-ekonomicheskimi sistemami». – M.: In-t dopoln. prof. obrazovaniya, 2020. – S. 71–73.
12. Leontiev Rudolf, Barchukov Alexey, Nemchaninova Maria. Mining logistics systems: classification, identification, innovation // VIII International Scientific Conference «Problems of Complex Development
of Georesources» (PCDG 2020). – Vol. 192 (2020). – Khabarovsk, Russian Federation, 2020. – DOI:
doi.org/10.1051/e3sconf/202019203016 (data obrashcheniya: 21.10.2021).
13. Gornoye delo: Terminologicheskiy slovar / pod red. K.N. Trubetskogo, D.R. Kaplunova. – M.: Izd-vo «Gornaya kniga», 2016. – 635 s.
14. Mossakovskiy Ya.V. Ekonomika gornoy promyshlennosti. – M.: Izd-vo Mosk. gos. gor. un-ta, 2004. – 525 s.
15. Lyakishev N.P. i dr. Entsiklopedicheskiy slovar po metallurgii. T. 2. – M.: Intermet Inzhiniring, 2000. – 412 s.
16. Leontiev Rudolf Georgievich, Barchukov Alexey Valeryevich. Axiomatical information-technology model of innovative logistics // International Scientific Conference «AMURCON 2020». – Vol. 111 (2021). – European Proceedings of Social and Behavioural Sciences. – P. 105–110. – DOI: ttps://doi.org/10.15405/epsbs.2021.06.03.14 (data obrashcheniya: 21.10.2021).
Оценка эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия
Левкина Е.В., кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики предприятия, Дальневосточный федеральный университет, e-mail: a553330@mail.ru
SPIN-код: 3607-2397; Author ID: 723305; Researcher ID: N-7317-2017; ORCID: 0000-0001-7764-251Х; Scopus ID: 57200571457
Гузенко А.Г., кандидат технических наук, доцент кафедры математики и моделирования, Владивостокский государственный университет экономики и сервиса, e-mail: zavoiko2@bk.ru
SPIN-код: 6181-9444; Author ID: 305471; ORCID: 0000-0001-5768-0957
Бухтиярова А.Ю., экономист-стажер ООО «ЭТНО»,e-mail: buhtiyarovan@bk.ru
ORCID: 0000-0003-0049-8286
Аннотация. В настоящее время дебиторская и кредиторская задолженность является одним из основных факторов осуществления экономической деятельности субъектами предпринимательства, государством и представляет собой одну из самых сложных экономических категорий. Актуальность данной темы определяется особой ролью кредиторской и дебиторской задолженности в экономической деятельности предприятия и их участии в обеспечении экономической эффективности его деятельности. Кроме того, анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности предприятия позволяет оценить потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности, а оптимальное их соотношение по срокам погашения и по величине позволяет достичь финансовой устойчивости и ликвидности. В статье представлен алгоритм управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии. Концептом авторского алгоритма является методический подход оценки динамики и качества дебиторской и кредиторской задолженности. Также представлена апробация оценки управления дебиторской и кредиторской задолженностью на примере конкретного предприятия.
Ключевые слова: дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, управление, оборачиваемость, алгоритм.
Литература
1. Карашева А.Т., Самедова Э.Н. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как способ повышения финансовой устойчивости организации / А.Т. Карашева, Э.Н. Самедова // Современная наука и молодые ученые. – 2020 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: ttps://elibrary.ru/item.asp?id=42376741 (дата обращения: 12.08.2021).
2. Приказ Минфина России от 29.07.1998 № 34н (ред. от 11.04.2018) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (зарегистрировано в Минюсте России 27.08.1998 № 1598) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20081 (дата обращения: 12.08.2021).
3. Рейтинг организаций по выручке Test Firm [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
testfirm.ru/rating/ (дата обращения: 10.08.2021).
4. Сервис проверки контрагентов «Комфекс» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: comfex.ru (дата обращения: 09.08.2021) .
5. Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Сахалинской области [Электронный ресурс]. – Режим доступа: sakhalinstat.gks.ru (дата обращения: 09.08.2021).
6. Levkina E.V., Titova N.Y. The Analysis of the Financial Condition of Small Business and the Ways of its Development in the Primorsky Territory // IOP Conference Series: Earth and Environmental Sciencethis link is disabled. – 2019. – 272 (3), 032185 [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
elibrary.ru/item.asp?id=41641104 (дата обращения: 09.08.2021).
7. Levkina E.V., Sakharova L.A., Loksha A.V. Factors That Influence the Industrial Complexes Performance at The Mesolevel // International Journal of Recent Technology and Engineering (IJRTE) ISSN: 2277-3878, Volume-X, Issue-X, December 2019 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: elibrary.ru/item.asp?id=44045024 (дата обращения: 08.08.2021).
Evaluating the effectiveness of managing accounts receivable and accounts payable of an enterprise
Levkina E.V., Associate Professor of the Department of «Economics & management», Candidate of Economic Sciences Far Eastern Federal University, e-mail: a553330@mail.ru
SPIN-code: 3607-2397; Author ID: 723305; Researcher ID: N-7317-2017; ORCID: 0000-0001-7764-251Х; Scopus ID: 57200571457
Guzenko A.G., Associate Professor of the Department of Mathematics and Modeling, Candidate of Technical Sciences Vladivostok State University of Economics and Service,
e-mail: zavoiko2@bk.ru
SPIN-код: 6181-9444; AuthorID: 305471; ORCID: 0000-0001-5768-0957
Bukhtiiarova A.Yu., economist-trainee of LLC «ETNO», e-mail: buhtiyarovan@bk.ru
ORCID: 0000-0003-0049-8286
Annotation. Currently, accounts receivable and accounts payable are one of the main factors of economic activity by business entities, the state and represent one of the most complex economic categories. The relevance of this topic is determined by the special role of accounts payable and receivables in the economic activity of the enterprise and their participation in ensuring the economic efficiency of its activities. In addition, the analysis of the dynamics of accounts receivable and accounts payable of the enterprise allows us to assess the company’s need for cash and a sufficient level of its solvency, and their optimal ratio in terms of maturity and size allows us to achieve financial stability and liquidity. The article presents an algorithm for managing accounts receivable and accounts payable at the enterprise. The concept of the author’s algorithm is a methodological approach to assessing the dynamics and quality of receivables and payables. The approbation of the assessment of the management of receivables and payables on the example of a specific enterprise is also presented.
Keywords: accounts receivable, accounts payable, management, turnover, algorithm.
References
1. Karasheva A.T., Samedova E.N. Upravlenie debitorskoj i kreditorskoj zadolzhennost’yu, kak sposob povysheniya finansovoj ustojchivosti organizacii / A.T. Karasheva, E.N. Samedova // Sovremennaya nauka i molodye uchenye. – 2020 [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: elibrary.ru/item.asp?id=42376741 (data obrashcheniya: 12.08.2021).
2. Prikaz Minfina Rossii ot 29.07.1998 № 34n (red. ot 11.04.2018) «Ob utverzhdenii Polozheniya po vedeniyu buhgalterskogo ucheta i buhgalterskoj otchetnosti v Rossijskoj Federacii» (Zaregistrirovano v Minyuste Rossii 27.08.1998 № 1598) [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20081 (data obrashcheniya: 12.08.2021).
3. Rejting organizacij po vyruchke «Test Firm» [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa:
testfirm.ru/rating/ (data obrashcheniya: 10.08.2021).
4. Servis proverki kontragentov «Komfeks» [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: comfex.ru (data obrashcheniya: 09.08.2021).
5. Territorial’nyj organ Federal’noj sluzhby gosudarstvennoj statistiki po Sahalinskoj oblasti [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: sakhalinstat.gks.ru (data obrashcheniya: 09.08.2021).
6. Levkina E.V., Titova N.Y. The Analysis of the Financial Condition of Small Business and the Ways of its Development in the Primorsky Territory//IOP Conference Series: Earth and Environmental Sciencethis link is disabled. – 2019. – 272 (3), 032185 [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa:
elibrary.ru/item.asp?id=41641104 (data obrashcheniya: 09.08.2021).
7. Levkina E.V., Sakharova L.A., Loksha A.V. Factors That Influence the Industrial Complexes Performance at The Mesolevel // International Journal of Recent Technology and Engineering (IJRTE) ISSN: 2277-3878, Volume-X, Issue-X, December 2019 [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: elibrary.ru/item.asp?id=44045024 (data obrashcheniya: 08.08.2021).
ИНВЕСТИЦИИ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО
INVESTMENTS AND BUSINESS
Вопросы финансирования инновационных проектов в сфере ЖКХ
Жукова А.Г., доктор экономических наук, доцент кафедры проектного менеджмента и управления качеством, Санкт-Петербургский государственный экономический университет, e-mail: 9469413@mail.ru
SPIN-код: 7544-8766; Author ID: 719414
Холодкова В.В., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры экономической кибернетики, Санкт-Петербургский государственный университет, e-mail: holodkova_v@mail.ru
SPIN-код: 6168-8971; Author ID: 467237; Scopus ID: 57202821517; ORCID: 0000-0002-1523-8412; Researcher ID: В-1220-2014
Аннотация. В статье рассмотрены вопросы финансирования инвестиционных проектов в сфере ЖКХ. Авторами проведена оценка текущей ситуации финансирования инновационных проектов в России. Приведены различные способы, включая «зеленое» финансирование, кредитные продукты, участие в национальных проектах. Подробно рассмотрены особенности подготовки проектов к привлечению «зеленого» финансирования. Кроме того, указаны основные требования к проектам, реализуемым по принципу «зеленого» финансирования. Проведен сравнительный анализ форм финансирования для реализации проектов ЖКХ. Сформирован перечень рекомендаций для выбора схем финансирования инновационных проектов. Определены основные риски при выборе той или иной формы финансирования. Основной акцент в статье сделан на особенности такого финансирования для проектов в сфере ЖКХ. Проведена оценка перспектив развития различных форм финансирования инноваций в России.
Ключевые слова: инновации, ЖКХ, финансирование, «зеленое» финансирование.
Литература
1. Кирничный В.Ю., Лочан С.А. Программно-целевое управление инновациями в сфере ЖКХ // Экономика образования. – 2012. – № 3 (70). – С. 149–156.
2. Колесникова К.С., Калинина Н.М. Инновации в сфере ЖКХ как способ повышения качества услуг: матер. IV межвуз. науч.-практ. конф. // Сб.: Экономика сферы сервиса: проблемы и перспективы. – 2018. – С. 24–25.
3. Абанников В.Н. Инновационный менеджмент: учеб. пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – СПб.: РГГМУ, 2010.
4. Василенко Е.В. Межотраслевые программы развития как инструмент инновационного развития экономики региона: матер. Междунар. науч.-практ. конф.; под ред. Р.М. Нижегородцева, Н.П. Горидько // Сб.: Управление инновациями. – 2017. – С. 182–185.
5. Мингатина А.М., Фатихова Л.Э. Инновационные исследования: возможные направления инноваций в сфере ЖКХ России и зарубежный опыт внедрения // Молодой ученый. – 2018. – № 19 (205). – С. 59–61.
6. Романова А.В., Скобелева И.С., Соболев С.С. Проблемы и перспективы внедрения инноваций в сфере ЖКХ в Волгоградском регионе // Актуальные вопросы современной науки. – 2015. – № 44-2. – С. 107–117.
7. Грабчак Е.П., Логинов Е.Л. Стратегическое целеполагание программ инновационного развития в энергетике в условиях ограниченности финансовых ресурсов на научно-техническое развитие // Автоматизация и IT в энергетике. – 2020. – № 9 (134). – С. 18–20.
8. Евсеева С.А. Инновации в управлении взаимодействиями с заинтересованными сторонами управляющей организации в сфере ЖКХ // Экономика и предпринимательство. – 2017. – № 7 (84). – С. 821–824.
9. Инновации в России. – М.: Наука, 2019.
10. Инвестиции в устойчивое развитие // Деньги. Приложение «Коммерсантъ» (126454) (kommersant.ru).
11. Инвестиции в устойчивое развитие. ESG-принципы становятся основой финансового сектора и в России // Деньги. Приложение от 27.08.2020 № 19. – C. 22.
12. Семенова Н.Н., Еремина О.И., Скворцова М.А. «Зеленое» финансирование в России: современное состояние и перспективы развития // Финансы: теория и практика. – 2020. – № 24 (2). – С. 39–49. – DOI: 10.26794/2587-5671-2020-24-2-39-4
13. Семенова Н.Н. «Зеленая экономика»: новые подходы к финансированию // Финансовая жизнь. – 2019. – № 2. – С. 30–35.
14. Трухина Н.И., Сергеева Е.М. Государственно-частное партнерство как эффективный механизм привлечения инвестиций и внедрения инноваций в сфере ЖКХ // Науч. вестн. Воронеж. гос. архит.-строит. ун-та. Сер.: Экономика и предпринимательство. – 2013. – № 11. – С. 17–23.
15. Фирулев О.В., Ерыгин Ю.В. Метод формирования портфеля инновационных проектов опережающего развития в рамках программы инновационного развития интегрированной корпоративной структуры // Управление экономическими системами: электр. науч. журн. – 2017. – № 6 (100). – С. 30.
16. Основы инновационной деятельности: учеб. пособие / под общ. ред. проф. Б.И. Бедного. – Н. Новгород: Изд-во Нижегор. гос. ун-та, 2014.
17. Барышева А.В. Инновации / А.В. Барышева и др. – М.: Дашков и Ко, 2018.
Issues of financing innovative projects in the field of housing and communal services
Zhukova A.G., Doctor of Economics, Associate Professor of the Department of Project Management and Quality Management of the St. Petersburg State University of Economics, e-mail: 9469413@mail.ru
SPIN-code: 7544-8766; Author ID: 719414
Holodkova V.V., Candidate of Economics, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Economic Cybernetics of St. Petersburg State University, e-mail: holodkova_v@mail.ru
SPIN-code: 6168-8971; Author ID: 467237; Scopus ID: 57202821517; ORCID: 0000-0002-1523-8412; Researcher ID: In-1220-2014
Annotation. The article considers the issues of financing investment projects in the housing and utilities sector. The authors assessed the current situation of financing innovative projects in Russia. Various methods are given, including «green financing», credit products, participation in national projects. The features of preparing projects for attracting «green financing»are considered in detail. In addition, the main requirements for projects implemented on the principle of «green financing»are indicated. The authors conducted a comparative analysis of the forms of financing for the implementation of housing and communal services projects. A list of recommendations for the selection of financing schemes for innovative projects has been formed. The article also identifies the main risks when choosing a particular form of financing. The main emphasis in the article is made on the features of such financing for housing and communal services projects. The prospects for the development of various forms of innovation financing in Russia are assessed.
Keywords: innovations, housing and communal services, financing, green financing.
References
1. Kirnichnyi V.Iu., Lochan S.A. Programmno-tselevoe upravlenie innovatsiiami v sfere ZhKKh // Ekonomika obrazovaniia. – 2012. – № 3 (70). – S. 149–156.
2. Kolesnikova K.S., Kalinina N.M. Innovatsii v sfere ZhKKh kak sposob povysheniia kachestva uslug: мater. IV mezhvuz. nauch.-prakt. konf. // Sb.: Ekonomika sfery servisa: problemy i perspektivy. – 2018. – S. 24–25.
3. Abannikov V.N. Innovatsionnyi menedzhment: ucheb. posobie. – 2-e izd., ispr. i dop. – SPb.: RGGMU, 2010.
4. Vasilenko E.V. Mezhotraslevye programmy razvitiia kak instrument innovatsionnogo razvitiia ekonomiki regiona: мater. Mezhdunar. nauch.-prakt. konf. / pod red. R.M. Nizhegorodtseva, N.P. Goridko // Sb.: Upravlenie innovatsiiami. – 2017. – S. 182–185.
5. Mingatina A.M., Fatikhova L.E. Innovatsionnye issledovaniia: vozmozhnye napravleniia innovatsii v sfere ZhKKh Rossii i zarubezhnyi opyt vnedreniia // Molodoi uchenyi – 2018. – № 19 (205). – S. 59–61.
6. Romanova A.V., Skobeleva I.S., Sobolev S.S. Problemy i perspektivy vnedreniia innovatsii v sfere ZhKKh v Volgogradskom regione//Aktualnye voprosy sovremennoi nauki. – 2015. – № 44–2. – S. 107–117.
7. Grabchak E.P., Loginov E.L. Strategicheskoe tselepolaganie programm innovatsionnogo razvitiia v energetike v usloviiakh ogranichennosti finansovykh resursov na nauchno-tekhnicheskoe razvitie // Avtomatizatsiia i IT v energetike. – 2020. – № 9 (134). – S. 18–20.
8. Evseeva S.A. Innovatsii v upravlenii vzaimodeistviiami s zainteresovannymi storonami upravliaiushchei organizatsii v sfere ZhKKh // Ekonomika i predprinimatelstvo. – 2017. – № 7 (84). – S. 821–824.
9. Innovatsii v Rossii. – M.: Nauka, 2019.
10. Investitsii v ustoichivoe razvitie / Dengi. Prilozhenie «Kommersantie» (126454) // (kommersant.ru).
11. Investitsii v ustoichivoe razvitie. ESG-printsipy stanoviatsia osnovoi finansovogo sektora i v Rossii // Dengi. Prilozhenie ot 27.08.2020. – № 19. – C. 22.
12. Semenova N.N., Eremina O.I., Skvortsova M.A. «Zelenoe» finansirovanie v Rossii: sovremennoe sostoianie i perspektivy razvitiia. Finansy: teoriia i praktika. – 2020. – № 24 (2). – С. 39–49. – DOI: 10.26794/2587-5671-2020-24-2-39-4
13. Semenova N.N. «Zelenaia ekonomika»: novye podkhody k finansirovaniiu//Finansovaia zhizn. – 2019. – № 2. – S. 30–35.
14. Trukhina N.I., Sergeeva E.M. Gosudarstvenno-chastnoe partnerstvo kak effektivnyi mekhanizm privlecheniia investitsii i vnedreniia innovatsii v sfere ZhKKh // Nauch. vestn.Voronezh. gos. arkhit.- stroit. un-ta. Ser.: Ekonomika i predprinimatelstvo. – 2013. – № 11. – S. 17–23.
15. Firulev O.V., Erygin Iu.V. Metod formirovaniia portfelia innovatsionnykh proektov operezhaiushchego razvitiia v ramkakh programmy innovatsionnogo razvitiia integrirovannoi korporativnoi struktury // Upravlenie ekonomicheskimi sistemami: elektr. nauch. zhurn. – 2017. – № 6 (100). – S. 30.
16. Osnovy innovatsionnoi deiatelnosti: ucheb. posobie / pod obshch. red. prof. B.I. Bednogo. – N. Novgorod: Izd-vo Nizhegor. gos. un-ta, 2014.
17. Barysheva A.V. Innovatsii / A.V. Barysheva i dr. – M.: Dashkov i Ko, 2018.
Институциональные барьеры привлечения международных инвестиций в российскую экономику
Губарев Р.В., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры экономической теории, ФГБОУ ВО «РЭУ имени Г.В. Плеханова», г. Москва, e-mail: gubarev.rv@rea.ru
SPIN-код: 1942-4180; Author ID: 680317; orcid.org/0000-0003-1634-5030;
WoS Researcher ID: N-3990-2016; Scopus Author ID: 57133204200
Синельщикова Е.А., cтудентка факультета «Международная школа бизнеса и мировой экономики», ФГБОУ ВО «РЭУ имени Г.В. Плеханова», г. Москва, e-mail: sinelshikova.katerina@yandex.ru
SPIN-код: 3723-4060; Author ID: 1064714
Исследование выполнено при финансовой поддержке РФФИ в рамках научного проекта № 20-010-00578.
Аннотация. В статье рассматривается комплекс проблем, напрямую связанных с привлечением международных инвестиций в российскую экономику. Представлены оценки ведущих рейтинговых агентств, таких как FitchRatingsInc., Moody’sInvestorsService, Standart & Poor’sFinancialServicesLLC, которые определили место России в международном рейтинге инвестиций. С помощью статистических данных Банка России проведен анализ международных инвестиций в РФ за 2016–2020 гг. Систематизированы институциональные барьеры, сдерживающие приток иностранных инвестиций в российскую экономику.
Ключевые слова: институциональные барьеры, международные инвестиции, инвестиционный климат, российская экономика, санкции, COVID-19.
Литература
1. Интернет-портал рейтингового агентства «Эксперт РА». Материал «Россия вышла на третье место в мире по инвестиционной привлекательности» [Электронный ресурс]. URL: expert.ru/2021/02/8/ekspert-rossiya-vishla-na-trete-mesto-v-mire-po-investitsionnoj-privlekatelnosti/(дата обращения: 12.10.2021).
2. Официальный сайт международного рейтингового агентства Fitch Ratings Inc. (США, Нью-Йорк/Великобритания, Лондон) [Электронный ресурс]. URL: fitchratings.com/ (дата обращения: 12.10.2021).
3. Официальный сайт международного рейтингового агентства Moody’s Investors Service Standart & Poor’s Financial Services LLC (США, Нью-Йорк) [Электронный ресурс]. URL: moodys.com/ (дата обращения: 12.10.2021).
4. Официальный сайт международного рейтингового агентства Standart & Poor’s Financial Services LLC (США, Нью-Йорк) [Электронный ресурс]. URL: standardandpoors.com/ (дата обращения: 12.10.2021).
5. Интернет-портал Банка России. Материал «Статистика внешнего сектора» [Электронный ресурс]. URL: cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/(дата обращения: 10.10.2021).
6. Вякина И.В. Институциональные ограничения инвестиционных процессов как угроза реализации национальных интересов // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. – 2017. – Т. 13. – Вып. 6. – C. 1018–1031.
7. Иностранный бизнес назвал преграды для наращивания инвестиций в России [Электронный ресурс]. URL: ria.ru/20211018/investitsii-1754958565.html (дата обращения: 25.10.2021).
Institutional barriers to attracting international investment in the Russian economy
Gubarev R.V., PhD in Economics, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Economic Theory, Plekhanov Russian University of Economics, e-mail: gubarev.rv@rea.ru
SPIN-code: 1942-4180; Author ID: 680317; orcid.org/0000-0003-1634-5030;
WoS Researcher ID: N-3990-2016; Scopus Author ID: 57133204200
Sinelshchikova E.A., Student of the International School of Business and World Economy, Plekhanov Russian University of Economics, e-mail: sinelshikova.katerina@yandex.ru
SPIN-code: 3723-4060; AuthorID: 1064714
The reported study was funded by RFBR, project No. 20-010-00578.
Annotation. The article examines a complex of problems that are directly related to attracting international investment in the Russian economy. The assessments of leading rating agencies such as «Fitch Ratings Inc.», «Moody’s Investors Service», «Standart & Poor’s Financial Services LLC», which determined the place of Russia in the international rating of investments, are presented. With the help of statistical data from the Bank of Russia, an analysis of international investments in the Russian Federation for 2016–2020 was carried out. Institutional barriers that restrain the inflow of foreign investment into the Russian economy have been systematized.
Keywords: institutional barriers, international investment, investment climate, Russian economy, sanctions, COVID-19.
References
1. Internet-portal rejtingovogo agentstva «Ekspert RA». Material «Rossiya vyshla na tret’e mesto v mire po investicionnoj privlekatel’nosti» [Elektronnyj resurs]. URL: expert.ru/2021/02/8/ekspert-rossiya-vishla-na-trete-mesto-v-mire-po-investitsionnoj-privlekatelnosti/(data obrashcheniya: 12.10.2021).
2. Oficial’nyj sajt mezhdunarodnogo rejtingovogo agentstva «Fitch Ratings Inc.» (USA, New York/United Kingdom, London) [Elektronnyj resurs]. URL: fitchratings.com/(data obrashcheniya: 12.10.2021).
3. Oficial’nyj sajt mezhdunarodnogo rejtingovogo agentstva «Moody’s Investors Service» «Standart & Poor’s Financial Services LLC» (USA, New York) [Elektronnyj resurs]. URL: moodys.com/(data obrashcheniya: 12.10.2021).
4. Oficial’nyj sajt mezhdunarodnogo rejtingovogo agentstva «Standart & Poor’s Financial Services LLC» (USA, New York) [Elektronnyj resurs]. URL: standardandpoors.com/(data obrashcheniya: 12.10.2021).
5. Internet-portal Banka Rossii. Material «Statistika vneshnego sektora» [Elektronnyj resurs]. URL: cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/(data obrashcheniya: 10.10.2021).
6. Vyakina I. V. Institucional’nye ogranicheniya investicionnyh processov kak ugroza realizacii nacional’nyh interesov // Nacional’nye interesy: prioritety i bezopasnost’. – 2017. – T. 13. – Vyp. 6. – S. 1018–1031.
7. Inostrannyj biznes nazval pregrady dlya narashchivaniya investicij v Rossii [Elektronnyj resurs]. URL: ria.ru/20211018/investitsii-1754958565.html (data obrashcheniya: 25.10.2021).
Структуризация информационного пространства принятия решений по снижению потерь от брака продукции промышленных предприятий
Мизиковский И.Е., доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой бухгалтерского учета Института экономики и предпринимательства, Национальный исследовательский Нижегородский государственный университет имени Н.И. Лобачевского, академик РАЕН, e-mail: core090913@gmail.com
ORCID ID: 0000-0002-5094-5008; Scopus ID: 57215022345; Researcher ID: AAL-9673-2020; SPIN-код: 6345-3669; Author ID: 383262
Аннотация. Статья посвящена исследованию проблемы структуризации информационного пространства принятия решений и разработки стратегий снижения потерь от брака продукции промышленных предприятий. Исследуются теоретико-методологические подходы к решению рассматриваемой проблемы, предлагаются практические инструменты ее реализации: реестры дефектов продукции, причин и виновников их возникновения; уточненная номенклатура статей себестоимости внутреннего исправимого брака; подходы к составлению нормативной калькуляции себестоимости работ по исправлению брака и применению позаказного метода учета их выполнения, к списанию на себестоимость отдельных категорий брака, к применению элементов инструментария SNW-анализа. Предложенные приемы и способы отвечают требованиям эффективного менеджмента.
Ключевые слова: промышленное предприятие, брак продукции, нормативная калькуляция, себестоимость исправления брака, реализация по цене возможного использования, затраты.
Литература
1. ГОСТ 15467–79. Межгосударственный стандарт «Управление качеством продукции» [Электронный ресурс]. URL://docs.cntd.ru/document/1200001719 (дата обращения: 01.05.2021).
2. ГОСТ 16504–81. Межгосударственный стандарт «Система государственных испытаний продукции. Испытания и контроль качества продукции» [Электронный ресурс]. URL:
docs.cntd.ru/document/1200005367 (дата обращения: 01.05.2021).
3. Максимочкина О.В. Учет внутреннего брака в производстве//Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук в производстве. – 2017. – № 3-1. – С. 104–107.
4. Безруких П.С. Комментарий к Положению о составе затрат. – М.: Бухгалтерский учет, 1999. – 256 с.
5. Бабенко М.Г., Пелымская И.С. Концептуальный подход к учету производственного брака // Налоги и финансовое право. – 2010. – № 6. – С. 222–227.
6. Козодаева Н.А. Особенности бухгалтерского учета производственного брака // Социально-экономические явления и процессы. – 2011. – № 3–4 (25–26). – С. 145–148.
7. Лапкина А.С., Негоднова Е.П., Колесник Н.Ф. Учет непроизводительных затрат и мероприятия по их сокращению // Новая наука: от идеи к результату. – 2016. – № 1. – С. 174–180.
8. Бехтерева Е.В. Себестоимость: рациональный и эффективный учет расходов. – 5-е изд., перераб. – М.: Изд-во «Омега-Л», 2011. – 148 с. (Сер. «Практическая бухгалтерия»).
9. Касьянова Г.Ю. Себестоимость продукции, работ, услуг: бухгалтерская и налоговая / Г.Ю. Касьянова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: АБАК, 2018. – 424 c.
10. Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет: учебник / Н.П. Кондраков. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2013. – 492 с.
11. Мизиковский И.Е. Бухгалтерский управленческий учет: курс-минимум: учеб. пособие/И.Е. Мизиковский. – М.: Магистр, 2009.
12. Статья 156 ТК РФ [Электронный ресурс]. URL: zakonrf.info/tk/156/#:~: text=Комментарий%20 к%20 ст.%20156%20 ТК, отвечающей%20установленным%20 требованиям%20 (частичный%20 брак) (дата обращения: 03.05.2021).
13. Инструкция по планированию, учету и калькулированию себестоимости продукции на нефтеперерабатывающих и нефтехимических предприятиях [Электронный ресурс]. URL:
consultant.ru/document/cons_doc_LAW_21779/39b3effca651192f330858b25f201429d75ded9f/(дата обращения: 04.05.2021).
14. Колесник Н.Ф. Совершенствование методики бухгалтерского учета непроизводительных расходов и потерь // Вестн. Нижегор. ун-та им. Н.И. Лобачевского. Сер.: Социальные науки. – 2014. – № 3 (35). – С. 33–39.
15. Касьянова Г.Ю. 10 000 и одна проводка: практическое руководство по корреспонденции счетов, учету и документированию хозяйственных операций / Г.Ю. Касьянова. – 11-е изд., перераб. и доп. – М.: АБАК, 2020. – 848 с.
Structuring the information space for decision-making to reduce losses from defective products of industrial enterprises
Mizikovsky I.E., Doctor of Economics, professor, head of «Accounting» of National research Nizhny Novgorod State University NI Lobachevsky, academician of the RAEN, e-mail: core090913@gmail.com
ORCID ID: 0000-0002-5094-5008; Scopus ID: 57215022345; Researcher ID: AAL-9673-2020; SPIN-code: 6345-3669; Author ID: 383262
Annotation. The article is devoted to the study of the problem of structuring the information space of decision-making and the development of strategies to reduce losses from defective products of industrial enterprises. Theoretical and methodological approaches to solving the problem under consideration are investigated, practical tools for its implementation are proposed: registers of product defects, causes and culprits of their occurrence; a refined nomenclature of cost items for internal correctable defects; approaches to drawing up a planned cost calculation of work to correct defects and applying the order-based method of accounting for their performance; to write off the cost of certain categories of defects; to use the elements of the SNW analysis tools. The proposed techniques and methods meet the requirements of effective management, contribute to improving the quality of the information space for decision-making and developing strategies to reduce the level of losses from defective products of industrial enterprises.
Keywords: industrial enterprise, product defects, planned calculation, cost of correction of defects, sale at the price of possible use, costs.
References
1. GOST 15467–79. Mezhgosudarstvennyj standart «Upravlenie kachestvom produkcii» [Elektronnyj resurs]. URL://docs.cntd.ru/document/1200001719 (data obrashcheniya: 01.05.2021).
2. GOST 16504–81. Mezhgosudarstvennyj standart «Sistema gosudarstvennyh ispytanij produkcii. Ispytaniya i kontrol’ kachestva produkcii»//[Elektronnyj resurs]. URL: docs.cntd.ru/document/1200005367 (data obrashcheniya: 01.05.2021).
3. Maksimochkina O.V. Uchet vnutrennego braka v proizvodstve//Aktual’nye problemy gumanitarnyh i estestvennyh nauk v proizvodstve. – 2017. – № 3-1. – S.104–107.
4. Bezrukih P.S. Kommentarij k Polozheniyu o sostave zatrat. – M.: Buhgalterskij uchet, 1999. – 256 s.
5. Babenko M.G., Pelymskaya I.S. Konceptual’nyj podhod k uchetu proizvodstvennogo braka // Nalogi i finansovoe pravo. – 2010. – № 6. – S. 222–227.
6. Kozodaeva N.A. Osobennosti buhgalterskogo ucheta proizvodstvennogo braka // Social’no-ekonomicheskie yavleniya i processy. – 2011. – № 3-4 (25–26). – S. 145–148.
7. Lapkina A.S., Negodnova E.P., Kolesnik N.F. Uchet neproizvoditel’nyh zatrat i meropriyatiya po ih sokrashcheniyu // Novaya nauka: ot idei k rezul’tatu. – 2016. – № 1. – S. 174–180.
8. Bekhtereva E.V. Sebestoimost’: racional’nyj i effektivnyj uchyot raskhodov. – 5-e izd., pererab. – M.: Izd-vo «Omega-L», 2011. – 148 s. (Ser. «Prakticheskaya buhgalteriya»).
9. Kas’yanova G.Yu. Sebestoimost’ produkcii, rabot, uslug: buhgalterskaya i nalogovaya / G.Yu. Kas’yanova (3-e izd., pererab. i dop.). – M.: ABAK, 2018. – 424 c.
10. Kondrakov N.P. Buhgalterskij (finansovyj, upravlencheskij) uchet: uchebnik / N.P. Kondrakov. – 3-e izd., pererab. i dop. – M.: Prospekt, 2013. – 492 s.
11. Mizikovskij I.E. Buhgalterskij upravlencheskij uchet: kurs-minimum: ucheb. posobie / I.E. Mizikovskij. – M.: Magistr, 2009.
12. Stat’ya 156 TK RF [Elektronnyj resurs]. URL:.zakonrf.info/tk/156/#:~: text=Kommentarij%20k%20st.%20156%20TK, otvechayushchej%20ustanovlennym%20trebovaniyam%20 (chastichnyj%20brak) (data obrashcheniya: 03.05.2021).
13. Instrukciya po planirovaniyu, uchetu i kal’kulirovaniyu sebestoimosti produkcii na neftepererabatyvayushchih i neftekhimicheskih predpriyatiyah [Elektronnyj resurs]. URL: consultant.ru/document/cons_doc_LAW_21779/39b3effca651192f330858b25f201429d75ded9f/(data obrashcheniya: 04.05.2021).
14. Kolesnik N.F. Sovershenstvovanie metodiki buhgalterskogo ucheta neproizvoditel’nyh raskhodov i poter’ // Vestnik nizhegorodskogo universiteta im. N.I. Lobachevskogo. Ser.: Social’nye nauki. – 2014. – № 3 (35). – S. 33–39.
15. Kas’yanova G.Yu. 10 000 i odna provodka: prakticheskoe rukovodstvo po korrespondencii schetov, uchetu i dokumentirovaniyu hozyajstvennyh operacij / G. Yu. Kas’yanova. – 11-e izd., pererab. i dop. – M.: ABAK, 2020. – 848 s.
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ БАНКОВ И СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
CONTROL BY THE FINANCE OF BANKS AND INSURANCE COMPANIES
Развитие инструментария оценки конкурентоспособности банков в условиях цифровых преобразований
Автушенко О.М., аспирант кафедры государственного управления, экономической и информационной безопасности Инженерно-экономического института, ФГБОУ ВО «Брянский государственный инженерно-технологический университет», Российская Федерация, г. Брянск, е-mail: bgtu.avtushenko@mail.ru
SPIN-код: 5719-1043; Author ID: 776366 РИНЦ
Кулагина Н.А., доктор экономических наук, профессор, директор Инженерно-экономического института, ФГБОУ ВО «Брянский государственный инженерно-технологический университет», Российская Федерация, г. Брянск, е-mail: kulaginana2013@yandex.ru
SPIN-код: 8555-4812; Author ID: 645339 РИНЦ; ID Scopus: 57207979501
Аннотация. В статье сформулированы авторские определения понятий «цифровая трансформация банка», «цифровизация бизнес-взаимоотношений в экономике», «конкурентоспособность банка в период цифровизации бизнес-взаимоотношений в экономике»;
исследованы современные клиентские предпочтения в отношении банковского обслуживания; предложен авторский методический подход к оценке конкурентоспособности коммерческих банков в период цифровизации бизнес-взаимоотношений с учетом клиентских предпочтений и конкуренции на российском рынке банкинга. Авторский подход базируется на методике А.О. Лобунца и Е.П. Терновской. Достоинствами авторского методического подхода являются простота применения и то, что подбор показателей производился на основе мнения клиентов коммерческих банков. Результат апробации методического подхода позволил сформировать рейтинг из отобранных для исследования банков с различными конкурентными преимуществами. Применение методики позволит потенциальному клиенту выбрать банк для удовлетворения своих финансовых потребностей и интересов в условиях цифровизации бизнес-отношений в экономике.
В процессе исследования применены методы наблюдения, абстрагирования, системного, функционального анализа экономических реалий, оценки направлений развития функционала усиления конкурентоспособности банков в России, методы сбора социологических данных: анкетирование и работа с фокус-группой, методы классификации и интерпретации социологических данных.
Ключевые слова: экономическая безопасность коммерческого банка, методический подход к оценке конкурентоспособности, цифровизация кредитной организации, цифровая трансформация банка, цифровизация бизнес-взаимоотношений в экономике, конкурентоспособность банка в период цифровизации бизнес-взаимоотношений в экономике, внутренние барьеры банка в период цифровизации.
Литература
1. Лобунец А.О., Терновская Е.П. Оценка конкурентоспособности малых и средних банков как фактор совершенствования конкуренции на банковском рынке//Московский экономический журнал. – 2020. – № 2 [Электронный ресурс]. URL: cyberleninka.ru/article/n/otsenka-konkurentosposobnosti-malyh-i-srednih-bankov-kak-faktor-sovershenstvovaniya-konkurentsii-na-bankovskom-rynke (дата обращения: 18.03.2021).
2. Банк России. Утвержден перечень системно значимых кредитных организаций [Электронный ресурс]. URL: cbr.ru/press/pr/?file=29102020_141842PR2020-10-29T14_13_19.htm (дата обращения: 09.06.2021).
3. Распоряжение Правительства РФ от 16.08.2018 № 1697-р «О плане мероприятий («дорожной карте») по развитию конкуренции в отраслях экономики Российской Федерации и переходу отдельных сфер естественных монополий из состояния естественной монополии в состояние конкурентного рынка на 2018–2020 гг.» [Электронный ресурс]. URL: garant.ru/products/ipo/prime/doc/71930872/ (дата обращения: 23.04.2021).
Development of tools for assessing the competitiveness of banks in the context of digital transformations
Avtushenko O.M., Postgraduate student of department of public administration, economic and information security Engineering and economic Institute Bryansk state engineering and technological University, Russian Federation, Bryansk, е-mail: bgtu.avtushenko@mail.ru
SPIN-code: 5719-1043; Author ID: 776366 РИНЦ
Kulagina N.A., Doctor of Economics, Professor, Director of Engineering and economic Institute Bryansk state engineering and technological University, Russian Federation, Bryansk, е-mail: kulaginana2013@yandex.ru
SPIN-code: 8555-4812; Author ID: 645339 РИНЦ; ID Scopus: 57207979501
Annotation. The author’s definitions of the concepts «digital transformation of the bank», «digitalization of business relationships in the economy», «competitiveness of the bank during the digitalization of business relationships in the economy» are formulated in the article. The preferences of customers in relation to banking services are investigated. The author’s methodological approach to assessing the competitiveness of commercial banks in the period of digitalization is proposed. The author’s approach is based on the methodology of A.O. Lobunts and E.P. Ternovskaya. The advantages of the author’s methodological approach are simplicity of application and sociological selection of indicators. The result of the method allowed us to form a rating of 36 selected banks. Studying the rating will allow the client to choose a bank for himself in the conditions of digitalization of the economy.
The authors named internal (non-market) barriers that prevent the bank from being competitive in the digital economy of Russia.
Keywords: economic security of a commercial bank, methodological approach to assessing competitiveness, digitalization of a credit institution, digital transformation of a bank, digitalization of business relationships in the economy, competitiveness of a bank during the digitalization of business relationships in the economy, internal barriers of a bank during digitalization.
References
1. Lobunec A.O., Ternovskaya E.P. Ocenka konkurentosposobnosti malyh i srednih bankov kak faktor sovershenstvovaniya konkurencii na bankovskom rynke//Moskovskij ekonomicheskij zhurnal. – 2020. – № 2 [Elektronnyj resurs]. URL: cyberleninka.ru/article/n/otsenka-konkurentosposobnosti-malyh-i-srednih-bankov-kak-faktor-sovershenstvovaniya-konkurentsii-na-bankovskom-rynke (data obrashcheniya: 18.03.2021).
2. Bank Rossii. Utverzhden perechen’ sistemno znachimyh kreditnyh organizacij [Elektronnyj resurs]. URL: cbr.ru/press/pr/?file=29102020_141842PR2020-10-29T14_13_19.htm (data obrashcheniya: 09.06.2021).
3. Rasporyazhenie Pravitel’stva RF ot 16.08.2018 № 1697-r «O plane meropriyatij («dorozhnoj karte») po razvitiyu konkurencii v otraslyah ekonomiki Rossijskoj Federacii i perekhodu otdel’nyh sfer estestvennyh monopolij iz sostoyaniya estestvennoj monopolii v sostoyanie konkurentnogo rynka na 2018–2020 gg.» [Elektronnyj resurs]. URL: garant.ru/products/ipo/prime/doc/71930872/ (data obrashcheniya: 23.04.2021).
Возникновение рисков в условиях неопределенности активов и финансовых результатов коммерческих банков России
Губанов Р.С., кандидат экономических наук, ведущий научный сотрудник Центра отраслевой экономики, ФГБУ «Научно-исследовательский финансовый институт Министерства финансов Российской Федерации», e-mail: gubanof@mail.ru
SPIN-код: 8820-6634; Author ID: 518833; ORCID ID: orcid.org/0000-0003-1675-8150
Аннотация. В статье отражена роль экономических и кредитных рисков в процессе формирования активов и осуществления кредитных операций коммерческими банками. Снижение банковской прибыли напрямую зависит от частоты возникновения экономических рисков, что позволило в статье сформировать мнение о наличии прямой связи рисковых потерь с ухудшением качества кредитного портфеля, с неплатежеспособностью заемщиков и дефицитом высоколиквидных активов в банке.
На примере крупнейшего субъекта банковского рынка – публичного акционерного общества «СКБ-Банк» проведено исследование динамики активов и финансовых результатов, состояния кредитного портфеля, структуры кредитов. Также оценены условия финансовой доступности банковских услуг в зависимости от характера возникновения ценовых, организационных, информационных и цифровых рисков. Разработаны рекомендации по стимулированию роста высоколиквидных активов в банковском бизнесе и созданию условий для предотвращения системных банковских рисков.
Ключевые слова: риски, банки, кредитные организации, активы, финансы, прибыль, бизнес, инвестиции.
Литература
1. Буланов Ю.Н. Влияние макроэкономических факторов на финансовые показатели деятельности субъектов экономики и коммерческих банков в 2020 г. // Банковское дело. – 2021. – № 8. – С. 37–45.
2. Парма Р.В., Козлов Н.А. Построение модели воздействия кредитной нагрузки на политическое поведение российских граждан // Власть. – 2021. – № 3 (29). – С. 76–85.
3. Астанакулова З.Ш. Необходимость финансового менеджмента в коммерческих банках и управление кредитными рисками // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. – 2014. – № 4. – С. 47–51.
4. Андрианов В. Современные тренды развития финансовой архитектуры: финтех, цифровые технологии и криптовалюты // Общество и экономика. – 2021. – № 8. – С. 24–42.
5. Никонов И.В., Сироткин А.С. Рост розничного кредитования в российских регионах // Финансовый журнал. – 2019. – № 1. – С. 56–65.
6. Финансовые показатели ПАО «СКБ-Банк» [Электронный ресурс]. URL: skbbank.ru/raskrytie-informacii/finansovye-pokazateli (дата обращения: 30.11.2021).
The emergence of risks in conditions of uncertainty of assets and financial results of commercial banks of Russia
Gubanov R.S., PhD in economics, senior researcher Center for Industry Economics of the Federal State Budgetary Institution «Research Financial Institute of the Ministry of Finance of the Russian Federation», e-mail: gubanof@mail.ru
SPIN-code: 8820-6634; Author ID: 518833; ORCID ID: orcid.org/0000-0003-1675-8150
Annotation. The article reflects the role of economic and credit risks in the process of asset formation and credit transactions by commercial banks. The decrease in bank profit directly depends on the frequency of occurrence of economic risks, which allowed the article to form an opinion about the existence of a direct connection of risk losses with: deterioration in the quality of the loan portfolio, the insolvency of borrowers, the shortage of highly liquid assets in the bank.
On the example of the largest subject of the banking market – Public Joint Stock Company «SKB-Bank», a study was conducted: asset dynamics and financial results; the state of the loan portfolio; the structure of loans. The conditions of financial accessibility of banking services are also assessed, depending on the nature of the occurrence of price, organizational, information and digital risks. Recommendations have been developed to stimulate the growth of highly liquid assets in the banking business and create conditions for preventing systemic banking risks.
Keywords: risks, banks, credit organizations, assets, finance, profit, business, investments.
References
1. Bulanov Yu.N. Vliyanie makroekonomicheskih faktorov na finansovye pokazateli deyatel’nosti sub”ektov ekonomiki i kommercheskih bankov v 2020 g. // Bankovskoe delo. – 2021. – № 8. – S. 37–45.
2. Parma R.V., Kozlov N.A. Postroenie modeli vozdejstviya kreditnoj nagruzki na politicheskoe povedenie rossijskih grazhdan // Vlast’. – 2021. – № 3 (29). – S. 76–85.
3. Astanakulova Z.Sh. Neobhodimost’ finansovogo menedzhmenta v kommercheskih bankah i upravlenie kreditnymi riskami // Innovacionnaya ekonomika: perspektivy razvitiya i sovershenstvovaniya. – 2014. – № 4. – S. 47–51.
4. Andrianov V. Sovremennye trendy razvitiya finansovoj arhitektury: fintekh, cifrovye tekhnologii i kriptovalyuty // Obshchestvo i ekonomika. – 2021. – № 8. – S. 24–42.
5. Nikonov I.V., Sirotkin A.S. Rost roznichnogo kreditovaniya v rossijskih regionah // Finansovyj zhurnal. – 2019. – № 1. – S. 56–65.
6. Finansovye pokazateli PAO «SKB-Bank» [Elektronnyy resurs]. URL: skbbank.ru/raskrytie-informacii/finansovye-pokazateli (data obrashcheniya: 30.11.2021).
Цифровизация финансовой сферы, ее влияние на роль банков и структуру банковского сектора
Горина Т.И., кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и бухгалтерский учет», Дальневосточный государственный университет путей сообщения (г. Хабаровск), e-mail: gorinaevtushenko@mail.ru
SPIN-код: 1743-4287; РИНЦ Author ID: 632381
Аннотация. Современный этап развития характеризуется существенным влиянием цифровизации, так как она охватывает все сферы жизнедеятельности и без ее внедрения развитие в той или иной отрасли не произойдет. В данной статье рассмотрены тенденции цифровизации финансовой сферы и ее влияние на роль банков и структуру банковского сектора. Представлены особенности трансформации в этом секторе и указаны факторы эффективности этого процесса.
Ключевые слова: цифровизация, финансовая сфера, банковский сектор, структура банковского сектора, трансформация.
Литература
1. Кривонос В. Цифровизация финансовой сферы экономики России / В. Кривонос // Интеллектуальные ресурсы – региональному развитию. – 2021. – № 1. – С. 285–288.
2. Шишкова О.Н. Цифровизация банковской сферы / О.Н. Шишкова // Матер. XIII Всерос. мол. науч.-практ. конф. с междунар. участием. – Курск, 2021. – С. 468–471.
3. Тирабян А.С. Цифровая трансформация финансовой сферы экономики / А.С. Тирабян // Интеллектуальные ресурсы – региональному развитию. – 2021. – № 1. – С. 325–329.
4. Global fintech investment reaches $98 billion at mid-year // Официальный сайт KPMG International [Электронный ресурс]. URL: home.kpmg/xx/en/home/insights/2021/08/pulse-of-fintech-h1–2021-global.html (дата обращения: 05.11.2021).
5. Основные направления развития финансовых технологий на период 2018–2020 годов [Электронный ресурс]. URL: cbr.ru/Content/Document/File/84852/ON_FinTex_2017.pdf (дата обращения: 05.11.2021).
6. Мелкомукова О.А. Особенности трансформации российских и зарубежных банков на основе внедрения цифровых технологий / О.А. Мелкомукова // ЭГО: Экономика, государство, общество. – 2019. – № 1 (44). – С. 26–31.
7. Петрова Л.А. Цифровизация банковской системы: цифровая трансформация среды и бизнес-процессов / Л.А. Петрова // Финансовый журнал. – 2020. – Т. 12. – № 3. – С. 91–101. – DOI: 10.31107/2075-1990-2020-3-91-101
8. Батаев А.В. Цифровизация финансовой сферы: внедрение автоматизированных банковских офисов / А.В. Батаев // В сб.: Цифровая трансформация экономики и промышленности: сб. тр. науч.-практ. конф. с заруб. участием / под ред. А.В. Бабкина. – 2019. – С. 598–607.
9. Tsindeliani I.A., Proshunin M.M., Sadovskaya T.D., Popkova Z.G., Davydova M.A. and Babayan O.A. (2021). Digital transformation of the banking system in the context of sustainable development // Journal of Money Laundering Control, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print. doi.org/10.1108/JMLC-02–2021–0011
Digitalization of the financial sector, its impact on the role of banks and the structure of the banking sector
Gorina T.I., Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Finance and Accounting of the Far Eastern State University of Railways (г. Khabarovsk), e-mail: gorinaevtushenko@mail.ru
SPIN-code: 1743-4287; РИНЦ Author ID: 632381
Annotation. The current stage of development is characterized by a significant impact of digitalization, since it covers all spheres of life and development in a particular industry will not happen without its implementation. This article examines the trends of digitalization of the financial sector and its impact on the role of banks and the structure of the banking sector. The peculiarities of transformations in this sector are presented and the factors of the effectiveness of this process are indicated.
Keywords: digitalization, financial sphere, banking sector, structure of the banking sector, transformation.
References
1. Krivonos V. Cifrovizaciya finansovoj sfery ekonomiki Rossii/V. Krivonos//Intellektualnye resursy – regionalnomu razvitiyu. – 2021. – № 1. – S. 285–288.
2. Shishkova O.N. Cifrovizaciya bankovskoj sfery / O.N. Shishkova // Mater. XIII Vseros.mol. nauch.-prakt. konf. s mezhdunar. uchastiem. – Kursk, 2021. – S. 468–471.
3. Tirabyan A.S. Cifrovaya transformaciya finansovoj sfery ekonomiki / A.S. Tirabyan // Intellektualnye resursy – regionalnomu razvitiyu. – 2021. – № 1. – S. 325–329.
4. Global fintech investment reaches $98 billion at mid-year // Oficial`ny`j sajt KPMG International [E`lektronny`j resurs]. URL: home.kpmg/xx/en/home/insights/2021/08/pulse-of-fintech-h1-2021-global.html (data obrashheniya: 05.11.2021).
5. Osnovnye napravleniya razvitiya finansovyx texnologij na period 2018–2020 godov [Elektronnyj resurs]. URL: cbr.ru/Content/Document/File/84852/ON_FinTex_2017.pdf (data obrashheniya: 05.11.2021).
6. Melkomukova O.A. Osobennosti transformacii rossijskix i zarubezhnyx bankov na osnove vnedreniya cifrovyx texnologij / O.A. Melkomukova // EGO: Ekonomika, gosudarstvo, obshhestvo. – 2019. – № 1 (44). – S. 26–31.
7. Petrova L.A. Cifrovizaciya bankovskoj sistemy: cifrovaya transformaciya sredy i biznes-processov/L.A. Petrova // Finansovyj zhurnal. – 2020. – T. 12. – № 3. – S. 91–101. – DOI: 10.31107/2075-1990-2020-3-91-101
8. Bataev A.V. Cifrovizaciya finansovoj sfery: vnedrenie avtomatizirovannyx bankovskix ofisov / A.V. Bataev // V sb.: Cifrovaya transformaciya ekonomiki i promyshlennosti: sb. tr. nauch.-prakt.konf. s zarub. uchastiem / pod red. A.V. Babkina. – 2019. – S. 598–607.
9. Tsindeliani I.A., Proshunin M.M., Sadovskaya T.D., Popkova Z.G., Davydova M.A. and Babayan O.A. (2021). Digital transformation of the banking system in the context of sustainable development // Journal of Money Laundering Control, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print. doi.org/10.1108/JMLC-02-2021-0011
Факторы выбора страховой услуги покупателями сегмента роскоши
Войко А.В., кандидат экономических наук, доцент департамента финансового менеджмента Высшей школы бизнеса, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», г. Москва, e-mail: avojko@hse.ru
ORCID: 0000-0002-2387-3440
Духовная Э.А., студентка 3-го курса факультета экономических наук, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», г. Москва, e-mail: eadukhovnaya@edu.hse.ru
ORCID: 0000-0002-3009-4445
Аннотация. Статья посвящена проблеме выбора страховой услуги покупателями товаров сегмента предметов роскоши c целью выявления основных поведенческих моделей и факторов, влияющих на развитие как рынка товаров сегмента предметов роскоши (luxury), так и рынка страхования. В ходе изучения научной литературы были выделены ключевые факторы, оказывающие влияние на поведение потребителей на двух рынках: рынке luxury и рынке страховых услуг.
В качестве фактического материала была использована статистика по Китаю, США и Японии как крупнейших рынков товаров сегмента luxury. Как итог, был проведен анализ поведения покупателей на рынке люксовых товаров, основанный на актуальных экономических показателях, и выявлены специфические черты разных групп потребителей, а также исключения и возможные противоречия.
В результате регрессионного анализа взаимосвязи активности покупателей товаров сегмента luxury, объемов страховых премий и индекса потребительской уверенности было показано влияние последнего на рынок страхования товаров сегмента luxury и, в частности, с учетом влияния последствий пандемии в 2020 г.
Ключевые слова: сегмент luxury, страховая услуга, индекс потребительской уверенности, страховая премия.
Литература
1. Silverstain M.J., Fiske N. Luxury for the masses // Harvard Business Review. – 2003. – Vol. 81 (4). – Pp. 48–57.
2. Leibenstein H. Bandwagon, Snob, and Veblen Effects in the Theory of Consumers’ Demand // The Quarterly Journal of Economics. – Vol. 64. – No. 2 (may 1950). – Pp. 183–207.
3. Paurav Shukla. The influence of value perceptions on luxury purchase intentions in developed and emerging markets // International Marketing Review. – Vol. 29 (6). – Pp. 574–596.
4. Han Y.J., Nunes J.C. & Dreze X. Signaling status with luxury goods: the role of brand prominence // Journal of Marketing. – 2010. – Vol. 74 (3). – Pp. 15–30.
5. Ашалян Л.Н., Кузнецова К.В., Петенко А.Т. Стратегические аспекты потребительского поведения покупателей предметов роскоши // Управленческое консультирование. – 2016. – № 6 (90). – С. 90–99.
6. Fionda A.M., Moore C.M. The anatomy of the luxury fashion brand // Journal of Brand Management. – 2009. – No. 16. – Pp. 347–363.
7. Kunreuther H.C., Pauly M.V., McMorrow S. Insurance and Behavioral Economics: Improving Decisions in the Most Misunderstood Industry. – Cambridge University Press, 2013.
8. How Brits feel about the insurance industry // YouGov [Электронный ресурс]. URL:
yougov.co.uk/topics/economy/trackers/how-brits-feel-about-the-insurance-industry (дата обращения: 18.06.2021).
9. Байков С.В., Жирнихин А.С., Смирнова К.А. Потребительское поведение на финансовых рынках России / под ред. А.Н. Зубца. – М.: Экономика, 2007.
10. Lo A.Y. The role of social norms in climate adaptation: Mediating risk perception and flood insurance purchase // Global Environmental Change. – 2013. – Vol. 23. – Iss. 5. – Pp. 1249–1257.
11. Eight Themes That Are Rewriting the Future of Luxury Goods // Bain & Company [Электронный ресурс]. URL: bain.com/insights/eight-themes-that-are-rewriting-the-future-of-luxury-goods/(дата обращения: 18.06.2021).
12. Sigma Research 2013–2020 // Swiss Re Institute [Электронный ресурс]. URL: swissre.com/institute/research/sigma-research (дата обращения: 19.06.2021).
13. Consumer confidence index // OECD [Электронный ресурс]. URL: data.oecd.org/leadind/consumer-confidence-index-cci.htm (дата обращения: 18.06.2021).
14. The Future of Luxury: A Look into Tomorrow to Understand Today // Bain & Company [Электронный ресурс]. URL: bain.com/insights/luxury-goods-worldwide-market-study-fall-winter-2018/(дата обращения: 18.06.2021).
15. Luxury Goods Worldwide Market Study 2013 // Bain & Company [Электронный ресурс].
URL: pdfslide.net/documents/bain-luxury-worldwide-market-2013.html (дата обращения:
18.06.2021).
16. Luxury Goods Worldwide Market Study Fall-Winter 2014 // Bain & Company [Электронный ресурс]. URL: media.bain.com/bainweb/PDFs/Bain_Worldwide_Luxury_Goods_Report_2014.pdf (дата обращения: 18.06.2021).
17. Luxury Goods Worldwide Market Study Fall-Winter 2015: A Time to Act – How Luxury Brands Can Rebuild to Win//Bain & Company [Электронный ресурс]. URL: bain.com/insights/luxury-goods-worldwide-market-study-winter-2015/(дата обращения: 18.06.2021).
18. Luxury Goods Worldwide Market Study, Fall-Winter 2016 // Bain & Company [Электронный ресурс]. URL: bain.com/insights/luxury-goods-worldwide-market-study-fall-winter-2016/(дата обращения: 18.06.2021).
19. Luxury Goods Worldwide Market Study, Fall-Winter 2017 // Bain & Company [Электронный ресурс]. URL: bain.com/insights/luxury-goods-worldwide-market-study-fall-winter-2017/(дата обращения: 18.06.2021).
20. World insurance: riding out the 2020 pandemic storm//Swiss Re Institute [Электронный ресурс]. URL swissre.com/institute/research/sigma-research/sigma-2020–04.html (дата обращения: 19.06.2021).
21. The Future of Luxury: Bouncing Back from Covid-19 // Bain & Company [Электронный ресурс]. URL: bain.com/insights/the-future-of-luxury-bouncing-back-from-covid-19/(дата обращения: 18.06.2021).
Factors of insurance service choice by luxury segment customers
Voyko A.V., Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Financial Management Higher School of Business National Research University Higher School of Economics, Moscow, e-mail: avojko@hse.ru
ORCHID: 0000-0002-2387-3440
Dukhovnaya E.A., 3rd year student of the Faculty of Economic Sciences National Research University Higher School of Economics, Moscow, e-mail: eadukhovnaya@edu.hse.ru
ORCID: 0000-0002-3009-4445
Annotation. The article is devoted to the problem of choosing an insurance service by buyers of luxury goods segment in order to identify the main behavioral models and factors affecting the development of both the market of luxury goods segment and the insurance market.
During the study of the scientific literature, the key factors that influence the behavior of consumers in two markets were identified: the luxury market and the insurance services market. As a factual material, statistics on China, the United States and Japan as the largest markets for luxury goods were used. So, an analysis of the behavior of buyers in the luxury goods market was carried out, based on current economic indicators, and the identification of specific features of different consumer groups, as well as exceptions and possible contradictions. At this stage of the work, the study of the impact of the 2020 crisis on the behavior of buyers was of particular interest.
During the regression analysis of the relationship between the activity of buyers of luxury goods, the volume of insurance premiums and the customer confidence index, the influence of the latter on the luxury goods insurance market was shown.
Keywords: luxury segment, insurance service, consumer confidence index, insurance premium.
References
1. Silverstain M.J., Fiske N. Luxury for the masses. Harvard Business Review. – 2003. – Vol. 81 (4). – Pp. 48–57.
2. Leibenstein H. Bandwagon, Snob, and Veblen Effects in the Theory of Consumers’ Demand //The Quarterly Journal of Economics. – Vol. 64. – No. 2 (may 1950). – Pp. 183–207.
3. Paurav Shukla. The influence of value perceptions on luxury purchase intentions in developed and emerging markets // International Marketing Review. – Vol. 29 (6). – Pp. 574–596.
4. Han Y.J., Nunes J.C. & Dreze X. Signaling status with luxury goods: the role of brand prominence // Journal of Marketing. – 2010. – Vol. 74 (3). – Pp. 15–30.
5. Ashalyan L.N., Kuznecova K.V., Petenko A.T. Strategicheskie aspekty potrebitel’skogo povedeniya pokupatelej predmetov roskoshi // Upravlencheskoe konsul’tirovanie. – 2016. – № 6 (90). – S. 90–99.
6. Fionda A.M., Moore C.M. The anatomy of the luxury fashion brand // Journal of Brand Management. – 2009. – No. 16. – Pp. 347–363.
7. Kunreuther H.C., Pauly M.V., McMorrow S. Insurance and Behavioral Economics: Improving Decisions in the Most Misunderstood Industry. – Cambridge University Press, 2013.
8. How Brits feel about the insurance industry // YouGov [Elektronnyj resurs]. URL: yougov.co.uk/topics/economy/trackers/how-brits-feel-about-the-insurance-industry (data obrashcheniya:
18.06.2021).
9. Bajkov S.V., ZHirnihin A.S., Smirnova K.A. Potrebitel’skoe povedenie na finansovyh rynkah Rossii / pod red. A.N. Zubca. – M.: Ekonomika, 2007.
10. Lo A.Y. The role of social norms in climate adaptation: Mediating risk perception and flood insurance purchase // Global Environmental Change. – 2013. – Vol. 23. – Iss. 5. – Pp. 1249–1257.
11. Eight Themes That Are Rewriting the Future of Luxury Goods // Bain & Company [Elektronnyj resurs]. URL: bain.com/insights/eight-themes-that-are-rewriting-the-future-of-luxury-goods/(data obrashcheniya: 18.06.2021).
12. Sigma Research 2013–2020//Swiss Re Institute [Elektronnyj resurs]. URL: swissre.com/institute/research/sigma-research (data obrashcheniya: 19.06.2021).
13. Consumer confidence index//OECD [Elektronnyj resurs]. URL: data.oecd.org/leadind/consumer-confidence-index-cci.htm (data obrashcheniya: 18.06.2021).
14. The Future of Luxury: A Look into Tomorrow to Understand Today//Bain & Company [Elektronnyj resurs]. URL: bain.com/insights/luxury-goods-worldwide-market-study-fall-winter-2018/(data obrashcheniya: 18.06.2021).
15. Luxury Goods Worldwide Market Study 2013//Bain & Company [Elektronnyj resurs]. URL: pdfslide.net/documents/bain-luxury-worldwide-market-2013.html (data obrashcheniya: 18.06.2021).
16. Luxury Goods Worldwide Market Study Fall-Winter 2014//Bain & Company [Elektronnyj resurs]. URL: media.bain.com/bainweb/PDFs/Bain_Worldwide_Luxury_Goods_Report_2014.pdf (data obrashcheniya: 18.06.2021).
17. Luxury Goods Worldwide Market Study Fall-Winter 2015: A Time to Act – How Luxury Brands Can Rebuild to Win//Bain & Company [Elektronnyj resurs]. URL: bain.com/insights/luxury-goods-worldwide-market-study-winter-2015/(data obrashcheniya: 18.06.2021).
18. Luxury Goods Worldwide Market Study, Fall-Winter 2016//Bain & Company [Elektronnyj resurs]. URL: bain.com/insights/luxury-goods-worldwide-market-study-fall-winter-2016/(data obrashcheniya: 18.06.2021).
19. Luxury Goods Worldwide Market Study, Fall-Winter 2017//Bain & Company [Elektronnyj resurs]. URL: bain.com/insights/luxury-goods-worldwide-market-study-fall-winter-2017/(data obrashcheniya: 18.06.2021).
20. World insurance: riding out the 2020 pandemic storm//Swiss Re Institute [Elektronnyj resurs]. URL: swissre.com/institute/research/sigma-research/sigma-2020–04.html (data obrashcheniya: 19.06.2021).
21. The Future of Luxury: Bouncing Back from Covid-19//Bain & Company [Elektronnyj resurs]. URL: bain.com/insights/the-future-of-luxury-bouncing-back-from-covid-19/(data obrashcheniya: 18.06.2021).
ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
FINANCIAL MARKET
Выбор модели инвестиционного анализа на базе актуальных информационных структур российского рынка акций
Семенкова Е.В., доктор экономических наук, профессор кафедры «Финансовые рынки», профессор базовой кафедры «Экономические и правовые экспертизы» Союза судебных экспертов «Экспертный совет», ФГБОУ ВО «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова», е-mail: reufinmarkets@gmail.com
SPIN-код: 5075-8410; Author ID: 791843
Аль Саади Висам, ассистент кафедры «Финансовые рынки», ФГБОУ ВО «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова», e-mail: wesam.alsaady90@gmail.com
SPIN-код: 6807-9921; Author ID: 44776921
Аннотация. Понимание закономерностей, формирующих информационную структуру рынка акций, необходимо для правильного выбора модели инвестиционного анализа. В течение длительного времени преобладала гипотеза эффективного рынка, в основе которой был постулат о рациональности инвесторов в пределах одного и того же уникального временного горизонта и линейной реакции на события, влияющие на курс акций. Поэтому финансовые аналитики пользовались инструментами технического или фундаментального анализа в зависимости от степени эффективности рынка, но чаще всего использовали и те и другие инструменты.
Изменения в технологии биржевой торговли, участие массы как квалифицированных, так и неквалифицированных инвесторов в торгах постепенно поменяли информационную структуру рынка акций. Актуальная информационная структура рынка акций, складывающаяся из множественной рациональной и иррациональной информации на различных временных горизонтах и вызывающая нелинейную реакцию инвесторов со множеством поведенческих эффектов, может быть описана, по мнению авторов, гипотезой фрактального рынка. Необходимым условием наличия фрактальной структуры является множество иррациональных инвесторов, которые торгуют на разных инвестиционных горизонтах.
В данном исследовании анализируется наличие фрактальной структуры на российском рынке акций и, следовательно, обосновывается необходимость использования фрактального анализа. Авторы не предопределяют необходимость отказа от фундаментального и технического анализа, но эмпирически доказывают, что использование фрактальной модели для построения инвестиционных стратегий эффективно.
Ключевые слова: теория фрактального рынка, краткосрочный инвестор, долгосрочный инвестор, поведенческие финансы, модели волатильности, показатель Херста, оценка реакций рационального и иррационального инвесторов.
Литература
1. Семенкова Е.В. Изменение парадигмы ценообразования на рынке акций / Е.В. Семенкова//Экономика, Финансы и Управление производством. – 2021. – Т. 1. – № 47. – С. 51–56 [Электронный ресурс]. URL: cyberleninka.ru/article/n/izmenenie-paradigmy-tsenoobrazovaniya-na-fondovom-rynke/viewer (дата обращения: 17.10.2021).
2. Лисицына Е.В., Семенкова Е.В., Аль Саади В. Тестирование слабой формы эффективности Московского рынка акций [Testing the Weak Form of Efficiency in Moscow Exchange] / Е.В. Лисицына, Е.В. Семенкова, В. Аль Саади // Турецкий журнал компьютерного и математического образования (TURCOMAT), Турция, Караденизский технический университет. – 2021. – Т. 12. – № 3. – С. 5416–5433.
3. Абросимова Н., Диссанаике Г., Линовски Д. Тестирование слабой формы эффективности российского рынка акций. – 2005 [Электронный ресурс]. URL: doi.org/10.2139/ssrn.302287 (дата обращения: 21.08.2020).
4. Ломакин Д.И., Корнеев А.А., Курган А.В., Мачинская Р.И. Раскрытие рисков и девиантное поведение подростков / Д.И. Ломакин, А.А. Корнеев, А.В. Курган, Р.И. Мачинская // Российский журнал когнитивных наук. – 2018. – Т. 5. – № 4. – С. 4–14.
5. Семенкова Е.В., Мазаев Н.Ю. Инвестиционный анализ: аномалии современного фондового рынка / Е.В. Семенкова, Н.Ю. Мазаев // Финансы и кредит. – 2014. – Т. 43. – № 619. – С. 2–9.
6. Подгорный Б.Б. Профессиональные участники российского рынка акций: габитус и практики / Б.Б. Подгорный // Современные исследования социальных проблем. – 2017. – Т. 8. – № 6. – С. 67–88 [Электронный ресурс]. URL: ej.soc-journal.ru
7. Миркин Ю.М., Хестанов С.А., Андрюшенко А.О., Волкова А.Д. Совокупное поведение розничных инвесторов на российском фондовом рынке / Ю.М. Миркин, С.А. Хестанов, А.О. Андрюшенко, А.Д. Волкова // Финансы: теория и практика. – 2015. – Т. 3. – С. 100–106 [Электронный ресурс]. URL: financetp.fa.ru/jour/article/view/145/144 (дата обращения: 17.10.2021).
8. Семенкова Е.В., Грушин М.Ю. Тенденции развития рынка товарных фьючерсных контрактов в Российской Федерации / Е.В. Семенкова, М.Ю. Грушин // Экономика и предпринимательство. – 2015. – Т. 5–2. – № 58. – С. 989–993.
9. Шиллер Р. Слишком ли сильно движутся цены на акции, чтобы их можно было оправдать последующими изменениями в дивидендах? / Р. Шиллер // Американский экономический обзор. – 1981. – Т. 71. – № 3. – С. 421–436.
Selection investment analyzing model that based on the current information structures of the russian stock market
Semenkova E.V., Doctor of Economics sciences, Professor of the Department «Financial Markets» ScD (Economics), Professor of the basic Department «Economic and legal expertise» of the Union of forensic experts «Expert Council», Plekhanov the Russian University of Economics, е-mail: reufinmarkets@gmail.com
SPIN-code: 5075-8410; Author ID: 791843
Al Saady Wesam, assistant of the Department «Financial Markets», Plekhanov the Russian University of Economics, e-mail: wesam.alsaady90@gmail.com
SPIN-code: 6807-9921; Author ID: 44776921
Annotation. Understanding the patterns that form the information structure of the stock market is necessary for choice the correct model of investment analysis. For a long time, the efficient market hypothesis prevailed, based on the postulate of investors rationality during a unique time horizon, and the linear reaction toward the events affecting the stock prices. Therefore, financial analysts use the tools of technical or fundamental analysis, depending on the degree of market efficiency, but mostly they use both tools.
Changes in the technology of trading attract a mass of both qualified and unqualified investors to the stock market, gradually changed in the stock market information structure. The actual information structure of the stock market, based on obtaining multiple rational and irrational information at different time horizons and causing a nonlinear reaction of investors with multiple behavioral effects, that might be described, according to authors of the current study, by the fractal market hypothesis. A prerequisite for the presence of a fractal structure is a multitude of irrational investors, whom trading on different investment horizons.
The current study analyzes the presence of a fractal structure in the Russian stock market, therefore, it justifies the need to use fractal analysis. The authors do not predetermine the need to abandon fundamental and technical analysis, but empirically prove that using a fractal model to build investment strategies is effective.
Keywords: fractal market theory, short-term investor, long-term investor, behavioral finance, volatility models, Hurst exponent, reactions assessment of a rational and irrational investor.
References
1. Semenkova Е.V. Izmeneniye paradigmy tsenoobrazovaniya na rynke aktsiy / Е.V. Semenkova // Ekonomika, Finansy i Upravleniye proizvodstvom. – 2021. – T. 1. – № 47. – S. 51–56 [Elektronnyj resurs]. URL: cyberleninka.ru/article/n/izmenenie-paradigmy-tsenoobrazovaniya-na-fondovom-rynke/viewer (data obrashcheniya: 17.10.2021).
2. Lisitsyna Е.V., Semenkova Е.V., Al’ Saady W. Testirovaniye slaboy formy effektivnosti v Moskovskoy rynka aktsiy [Testing the Weak Form of Efficiency in Moscow Exchange] / Е.V. Lisitsyna, Е.V. Semenkova, V.Al’-Saadi // Turetskiy zhurnal komp’yuternogo i matematicheskogo obrazovaniya (TURCOMAT), Turtsiya, Karadenizskiy tekhnicheskiy universitet. – 2021. – T. 12. – № 3. – S. 5416–5433.
3. Abrosimova N., Dissanaike G. i Linovski D. (2005). Testirovaniye slaboy formy effektivnosti rossiyskogo rynka aktsiy [Elektronnyj resurs]. URL: doi.org/10.2139/ssrn.302287 (data obrashcheniya: 21.08.2020).
4. Lomakin D.I., Korneyev A.A., Kurgan A.V., Machinskaya R.I. Raskrytiye riskov i deviantnoye povedeniye podrostkov / D.I. Lomakin, A.A. Korneyev, A.V. Kurgan, R.I. Machinskaya // Rossiyskiy zhurnal kognitivnykh nauk. – 2018. – T. 5. – № 4. – S. 4–14.
5. Semenkova Е.V., Mazayev N.Yu. Investitsionnyy analiz: anomalii sovremennogo fondovogo rynka / Е.V. Semenkova, N.Yu. Mazayev // Finansy i kredit. – 2014. –T. 43. – № 619. – S. 2–9.
6. Podgornyy B.B. Professional’nyye uchastniki rossiyskogo rynka aktsiy: gabitus i praktiki / B.B. Podgornyy // Sovremennyye issledovaniya sotsial’nykh problem. – 2017. – T. 8. – № 6. – S. 67–88 [Elektronnyj resurs]. URL: ej.soc-journal.ru
7. Mirkin Yu.M., Khestanov S.A., Andryushenko A.O., Volkova A.D. Sovokupnoye povedeniye roznichnykh investorov na rossiyskom fondovom rynke / Yu.M. Mirkin, S.A. Khestanov, A.O. Andryushenko, A.D. Volkova // Finansy: teoriya i praktika. – 2015. – T. 3. – S. 100–106 [Elektronnyj resurs]. URL: financetp.fa.ru/jour/article/view/145/144 (data obrashcheniya: 17.10.2021).
8. Semenkova E.V., Grushin M.Yu. Tendentsii razvitiya rynka tovarnykh f’yuchersnykh kontraktov v Rossiyskoy Federatsii / E.V. Semenkova, M.Yu. Grushin // Ekonomika i predprinimatel’stvo. – 2015. – T. 5–2. – № 58. – S. 989–993.
9. Shiller R. Slishkom li sil’no dvizhutsya tseny na aktsii, chtoby ikh mozhno bylo opravdat’ posleduyushchimi izmeneniyami v dividendakh? // Amerikanskiy ekonomicheskiy obzor. – 1981. – T. 71. – № 3. – S. 421–436.
