Финансовый менеджмент №6,  2022

КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
CORPORATE  FINANCE


Разработка финансовой модели эффективного управления внеоборотными активами промышленного предприятия в условиях технического перевооружения производства
Муравьева Н.Н., кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и социально-гуманитарных дисциплин, Волжский филиал Волгоградского государственного университета, e-mail: nataljamur75@yandex.ru
SPIN-код: 7346-8663; Author ID: 730 645; Researcher ID: O-2383-2017; ORCID: 0000-0003-3392-8465


Аннотация. В данной статье выявлены типичные проблемы обеспечения эффективного управления внеоборотными активами как части общего управления финансами на предприятиях, ориентированных на модернизацию и обновление своей производственной базы. На примере крупного промышленного предприятия ОАО «ЕПК Волжский» рассмотрена поэтапная проработка специальной финансовой модели, использование которой позволит решить выделенные проблемы. Реализация указанной модели призвана обеспечить рационализацию структуры активов, структуры оборотных активов и их соотношения с краткосрочными источниками финансирования, рационализацию финансирования внеоборотных активов и имущества в целом с ориентацией на достижение критериальных значений ключевых показателей эффективности.
Ключевые слова: промышленные предприятия, внеоборотные активы, основные производственные фонды, финансовая модель, оптимизация структуры активов, критериальные показатели эффективности.


Литература
1. Фурсов В.А., Соломатина А.А. Управление внеоборотными активами предприятия // Kant. – 2012. – № 3 (6). – С. 39–42.
2. Смоленцева Е.В. Амортизационная политика как этап управления внеоборотными активами предприятия // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2014. – № 10. – С. 209–212.
3. Наконечная Т.В., Алеева Д.В. Управление внеоборотными активами организации // Современные технологии управления. – 2022. – № 2 (98).
4. Абелова Л.А., Захаркина Р.А., Китайкина Н.Н., Маркова А.А. Финансовая стратегия управления внеоборотными активами организации // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2022. – № 5. – С. 313–321.
5. Климова Н.П., Дергун Л.В. Оценка эффективности финансового менеджмента основного капитала // Тренды и управление. – 2016. – № 2. – С. 186–193.
6. Чараева М.В., Кориневский Д.В. Управление внеоборотными операционными активами предприятия // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2014. – № 12–1. – С. 224–228.
7. Муравьева Н.Н., Калмыкова А.Ю. Оценка эффективности управления внеоборотными активами в коммерческих организациях // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2018. – № 12–2. – С. 35– 39.
8. Финансовая (бухгалтерская) отчетность ОАО «ЕПК Волжский» по данным ФНС и Росстата [Электронный ресурс]. URL: list-org.com/company/41781/report


Development of a financial model for the non-current assets’ effective management an industrial company in the conditions of production technical re-equipment
Murav’eva N.N., Ph. D. in Economics, Associate Professor, Department of Economics and Social and Humanitarian Disciplines, Volzhsky branch of Volgograd State University, e-mail: nataljamur75@yandex.ru
SPIN-code: 7346-8663; Author ID: 730 645; Researcher ID: O-2383-2017; ORCID: 0000-0003-3392-8465


Annotation. In this article, typical problems of non-current assets’ effective management as part of general financial management at enterprises focused on modernization and updating of their production base were identified. Step-by-step elaboration of a special financial model, the use of which will solve the identified problems, is considered on the example of the industrial company JSC «EPK Volzhsky». The implementation of this model is designed to ensure the rationalization of the asset structure, the structure of current assets and its relationship with short-term sources of financing, the rationalization of financing of non-current assets and property in general with a focus on achieving the criteria values of key performance indicators.
Keywords: industrial companies, non-current assets, basic production assets, financial model, asset structure optimization, criteria performance indicators.


References
1. Fursov V.A., Solomatina A.A. Upravlenie vneoborotnymi aktivami predpriyatiya // Kant. – 2012. – № 3 (6). – S. 39–42.
2. Smolenceva E.V. Amortizacionnaya politika kak etap upravleniya vneoborotnymi aktivami predpriyatiya // Aktual’nye problemy gumanitarnyh i estestvennyh nauk. – 2014. – № 10. – S. 209–212.
3. Nakonechnaya T.V., Aleeva D.V. Upravlenie vneoborotnymi aktivami organizacii // Sovremennye tekhnologii upravleniya. – 2022. – № 2 (98).
4. Abelova L.A., Zaharkina R.A., Kitajkina N.N., Markova A.A. Finansovaya strategiya upravleniya vneoborotnymi aktivami organizacii//Vestnik Altajskoj akademii ekonomiki i prava. – 2022. – № 5. – S. 313–321.
5. Klimova N.P., Dergun L.V. Ocenka effektivnosti finansovogo menedzhmenta osnovnogo kapitala // Trendy i upravlenie. – 2016. – № 2. – S. 186–193.
6. Charaeva M.V., Korinevskij D.V. Upravlenie vneoborotnymi operacionnymi aktivami predpriyatiya // Aktual’nye problemy gumanitarnyh i estestvennyh nauk. – 2014. – № 12–1. – S. 224–228
7. Murav’eva N.N., Kalmykova A.Yu. Ocenka effektivnosti upravleniya vneoborotnymi aktivami v kommercheskih organizaciyah // Ekonomika i biznes: teoriya i praktika. – 2018. – № 12–2. – S. 35–39.
8. Finansovaya (buhgalterskaya) otchetnost’ OAO «EPK Volzhskij» po dannym FNS i Rosstata [Elektronnyj resurs]. URL: list-org.com/company/41781/report


Анализ влияния факторов на кредитное плечо сделок финансируемого выкупа
Балакин И.А., аспирант, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Департамент бизнес-аналитики, г. Москва, e-mail: ilya.balakin.96@bk.ru
SPIN-код: 6585-6449; Author ID: 1022771; ORCID: 0000-0002-8069-8167


Аннотация.  В статье на основе теорий структуры капитала уточнены факторы, влияющие на кредитное плечо в сделках финансируемого выкупа (LBO), и сформулированы гипотезы характера их влияния. Для подтверждения гипотез проведен корреляционно-регрессионный анализ воздействия на уровень финансового левериджа LBO таких факторов, как свободный денежный поток, эффективная налоговая ставка, рентабельность капитала, потенциал роста, леверидж до выкупа и условия кредитного рынка. Анализ показал высокий уровень воздействия на кредитное плечо LBO изменений кредитных спредов и низкую значимость основных классических детерминант структуры капитала. Заемный капитал в LBO является, прежде всего, источником создания стоимости. Результаты проведенного исследования способствуют более глубокому пониманию факторов, влияющих на уровень кредитного рычага в LBO, и рекомендуются для принятия решений о структуре капитала при проведении сделок финансируемого выкупа.
Ключевые слова: кредитное плечо, финансовый леверидж, факторы структуры капитала, финансируемый выкуп.


Литература
1. Kaplan S.N., Stromberg P. Leveraged Buyouts and Private Equity // The Journal of Economic Perspectives. – 2009. – Vol. 23. – No. 1. – Pp. 121–146.
2. Kessel A. Der Leveraged Buyout in den USA und der Bundesrepublik Deutschland // Peter Lang International Academic Publishers [Электронный ресурс]. URL: xzzijin.com/view/title/41748 (дата обращения: 17.01.2022).
3. Pignataro P. Financial modeling and valuation: a practical guide to investment banking and private equity. – Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons, 2013 [Электронный ресурс]. URL: bennytannawi.files.wordpress.com/2017/03/paul-pignataro-financial-modeling-and-valuation_-a-practical-guide-to-investment-banking-and-private-equity-wiley-2013.pdf (дата обращения: 16.06.2022).
4. Damodaran A. The Anatomy of an LBO: leverage, control, value there are three components // New York University – stern School of Business. – 22 Jul 2008/2020 [Электронный ресурс]. URL: people.stern.nyu.edu/adamodar/pdfiles/country/LBO.pdf (дата обращения: 16.03.2022).
5. De Pamphilis D.M. Mergers, Acquisitions, and other Restructuring activities. An Integrated Approach to Process, Tools, Cases, and Solutions / Donald M. DePamphilis. – 10th ed. – Wiley, 2019. – 564 p.
6. Jensen М., Meckling W. Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. 2020 [Электронный ресурс]. URL: academia.edu/3094 6980/JENSEN_AND_MECKLING_A_Summary (дата обращения: 17.01.2022).
7. Axelson U., Jenkinson T., Stromberg Р., Weisbach М.S. Borrow Cheap, Buy High? The Determinants of Leverage and Pricing in Buyouts // The Journal of Finance. – December 2013. – Vol. LXVIII. – No. 6. – Pр. 47–78.
8. Jenkinson T., Stucke R. Who benefits from leverage in LBOs? // University of Oxford – Said Business School, February 28, 2011. 2020 [Электронный ресурс]. URL: sbs.ox. ac.uk/sites/default/files/2018-07/lbo-mechanics-new-watermark. pdf (дата обращения: 07.02.2022).
9. Global Private Equity Report // Bain & Company. 2019. 2020 [Электронный ресурс]. URL: bain.com/contentassets/875a49e26e9c4775942ec5b86084df0a/bain_ report_private_equity_report_2019.pdf (дата обращения: 17.01.2022).
10.  Маркова Е.Г. Особенности и перспективы развития сделок финансируемого выкупа на российском рынке / Е.Г. Маркова // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2016. – № 12. – С. 58–64.
11. Colla P., Ippolito F., Wagner F.H. Leverage and Pricing of Debt in LBOs//Journal of Corporate Finnace, Forthcoming. – 2020 [Электронный ресурс]. URL:  academia.edu/954530/Leverage_and_Pricing_of_Debt_in_LBOs (дата обращения: 03.02.2020).
12. Le Nadant A.-L., Perdreau F. Financial profile of leveraged buy-out targets: Some French evidence. Review of Accounting and Finance [Электронный ресурс]. URL: halshs. archives-ouvertes.fr/halshs-00522624/document (дата обращения: 11.10.2022).
13. De Maeseneire W., Brinkhuis S. What drives leverage in leveraged buyouts? An analysis of European leveraged buyouts’ capital structure // Accounting & Finance, 52, 2012, pp. 155–182.
14. Modigliani F., Miller M. The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment // American Economic Review. – 1958. – Vol. 48 (3). – Pp. 46–67.
15. Myers S.C. Capital structure. Journal of Economic Perspectives [Электронный ресурс]. URL: edisciplinas.usp.br/pluginfile.php/5503605/mod_ resource/content/0/Myers%2C%202001.pdf (дата обращения: 11.10.2022).
16. Fan J.P.H., Titman S., Twite G. An international comparison of capital structure and debt maturity choices [Электронный ресурс]. URL: piketty.pse.ens.fr/files/Fanetal2010.pdf (дата обращения: 11.10.2022).
17. Barclay M.J., Smith C.W. The capital structure puzzle: The evidence revisited//Journal of Applied Corporate Finance. – 2005. – Vol. 17. – Pр. 8–17.
18. Demiroglu C., James C.M. The role of private equity group reputation in LBO financing [Электронный ресурс]. URL: citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.627. 3540&rep=rep1&type=pdf (дата обращения: 11.10.2022).
19. Ivashina V., Kovner A. The private equity advantage: Leveraged buyout firms and relationship banking // The Review of Financial Studies. – 2011. – Vol. 24 (7). – Pp. 2462–2498.
20. Bureau van Dijk: официальный сайт [Электронный ресурс]. URL: bvdinfo.com (дата обращения: 11.12.2021).
21. Mergermarket: официальный сайт [Электронный ресурс]. URL: info.mergermarket.com (дата обращения: 11.12.2021).
22. Библиотека Бейкера. Блумберг Центр [Электронный ресурс]. URL: library.hbs.edu› com (дата обращения: 11.12.2021).
23. Compustathttp: официальный сайт [Электронный ресурс]. URL: compustat.com com (дата обращения: 11.12.2021).
24. Lehn K., Poulsen A. Free cash flow and stockholder gains in going private transactions //Journal of Finance. – 1989. – Vol. 44 (3). – Pр. 771–787.
25. ICE Benchmark Administration Limited: официальный сайт [Электронный ресурс]. URL: theice.com (дата обращения: 11.10.2022).
26. Federal Reserve Economic Data (FRED): официальный сайт [Электронный ресурс]. URL: fred.stlouisfed.org/(дата обращения: 11.10.2022).
27. Trading Economics. United Kingdom corporate tax rate [Электронный ресурс]. URL: tradingeconomics.com/united-kingdom/corporate-taxrate?fbclid=IwAR08fuAlcsOTiIcGYS_ WS46p61KdlifFFA4m 8IaxAi44a9Mbus-k0sCK_LE (дата обращения: 11.10.2022).


Analysis of the influence of factors on the leverage of leveraged buyout transactions
Balakin I.A., postgraduate student, Financial University under the Government of the Russian Federation, Business Intelligence Department, Moscow, e-mail: ilya.balakin.96@bk.ru
SPIN-code: 6585-6449; Author ID: 1022771; ORCID: 0000-0002-8069-8167


Annotation. Based on the theories of capital structure, the article clarifies the factors that affect leverage in leveraged buyout (LBO) transactions and formulates hypotheses for the nature of their influence. To confirm the hypotheses, a correlation-regression analysis of the impact on the level of LBO financial leverage of such factors as free cash flow, effective tax rate, return on equity, upside potential, leverage to buyback and credit market conditions was carried out. The analysis showed a high level of impact on LBO leverage from changes in credit spreads and a low significance of the main classical determinants of the capital structure. Debt in LBO is primarily a source of value creation. The results of the study contribute to a deeper understanding of the factors affecting the level of leverage in the LBO, and are recommended for making capital structure decisions in leveraged buyout transactions.
Keywords:  leverage, financial leverage, capital structure factors, leveraged buyout.


References
1. Kaplan S.N., Stromberg P. Leveraged Buyouts and Private Equity // the Journal of Economic Perspectives. – 2009. – Vol. 23. – No. 1. – Pp. 121–146.
2. Kessel A. Der Leveraged Buyout in den USA und der Bundesrepublik Deutschland // Peter Lang International Academic Publishers [Elektronnyi resurs]. URL:  xzzijin.com/ view/title/41748 (data obrashcheniya: 17.01.2022).
3. Pignataro P. Financial modeling and valuation: a practical guide to investment banking and private equity. – Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons, 2013 [Elektronnyi resurs]. URL: bennytannawi.files.wordpress.com/2017/03/paul-pignataro-financial-modeling-and-valuation_-a-practical-guide-to-investment-banking-and-private-equity-wiley-2013.pdf (data obrashcheniya: 16.06.2022).
4. Damodaran A. The Anatomy of an LBO: leverage, control, value there are three components // New York University – stern School of Business. – 22 Jul 2008/ 2020 [Elektronnyi resurs]. URL: people.stern.nyu.edu/adamodar/pdfiles/country/ LBO.pdf (data obrashcheniya: 16.03.2022).
5. De Pamphilis D.M. Mergers, Acquisitions, and other Restructuring activities. An Integrated Approach to Process, Tools, Cases, and Solutions / Donald M. DePamphilis – 10th ed. – Wiley, 2019. – 564 p.
6. Jensen М., Meckling W.  Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. 2020 [Elektronnyi resurs]. URL: academia.edu/3094 6980/JENSEN_AND_MECKLING_A_Summary (data obrashcheniya: 17.01.2022).
7. Axelson U., Jenkinson T., Stromberg Р., Weisbach М.S. Borrow Cheap, Buy High? The Determinants of Leverage and Pricing in Buyouts // The Journal of Finance. – December 2013. – Vol. LXVIII. – No. 6. – Pр. 47–78.
8. Jenkinson T., Stucke R. Who benefits from leverage in LBOs? // University of Oxford – Said Business School, February 28, 2011. 2020 [Elektronnyi resurs]. URL: sbs.ox. ac.uk/sites/default/files/2018-07/lbo-mechanics-new-watermark. pdf (data obrashcheniya: 07.02.2022).
9. Global Private Equity Report // Bain & Company. 2019. 2020 [Elektronnyi resurs]. URL: bain.com/contentassets/875a49e26e9c4775942ec5b86084df0a/bain_ report_private_equity_report_2019.pdf (data obrashcheniya: 17.01.2022).
10.   Markova E.G. Osobennosti i perspektivy razvitiya sdelok finansiruemogo vykupa na rossijskom rynke / E.G. Markova // Finansovaya analitika: problemy i resheniya. – 2016. – № 12. – S. 58 – 64.
11. Colla P., Ippolito F., Wagner F.H. Leverage and Pricing of Debt in LBOs // Journal of Corporate Finnace, Forthcoming. – 2020 [Elektronnyi resurs]. URL:  academia.edu/954530/Leverage_and_Pricing_of_Debt_in_LBOs (data obrashcheniya: 03.02.2020).
12. Le Nadant A.-L., Perdreau F. Financial profile of leveraged buy-out targets: Some French evidence. Review of Accounting and Finance [Elektronnyi resurs]. URL: halshs. archives-ouvertes.fr/halshs-00522624/document (data obrashcheniya: 11.10.2022).
13. De Maeseneire W., Brinkhuis S. What drives leverage in leveraged buyouts? An analysis of European leveraged buyouts’ capital structure // Accounting & Finance, 52, 2012, pp. 155–182.
14. Modigliani F., Miller M. The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment // American Economic Review. – 1958. – Vol. 48(3). – Pp. 46–67.
15. Myers S.C. Capital structure. Journal of Economic Perspectives [Elektronnyi resurs]. URL: edisciplinas.usp.br/pluginfile.php/5503605/mod_ resource/content/0/Myers%2C% 202001.pdf (data obrashcheniya: 11.10.2022).
16. Fan J.P.H., Titman S., Twite G. An international comparison of capital structure and debt maturity choices [Elektronnyi resurs]. URL: piketty.pse.ens.fr/files/Fanetal2010.pdf (data obrashcheniya: 11.10.2022).
17. Barclay M.J., Smith C.W. The capital structure puzzle: The evidence revisited // Journal of Applied Corporate Finance. – 2005. – Vol. 17. – Pр. 8–17.
18. Demiroglu C., James C.M. The role of private equity group reputation in LBO financing [Elektronnyi resurs]. URL: citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.627.3540&rep=rep1&type=pdf (data obrashcheniya: 11.10.2022).
19. Ivashina V., Kovner A. The private equity advantage: Leveraged buyout firms and relationship banking // The Review of Financial Studies. – 2011. – Vol. 24 (7). – Pp. 2462–2498.
20. Bureau van Dijk: ofitsialnyi sait [Elektronnyi resurs]. URL: bvdinfo.com (data obrashcheniya: 11.12.2021).
21. Mergermarket: ofitsialnyi sait [Elektronnyi resurs]. URL: info.mergermarket.com (data obrashcheniya: 11.12.2021).
22. Biblioteka Beikera. Blumberg Tsentr [Elektronnyi resurs]. URL: library.hbs.edu› com (data obrashcheniya: 11.12.2021).
23. Compustathttp: ofitsialnyi sait [Elektronnyi resurs]. URL: compustat.com com (data obrashcheniya: 11.12.2021).
24. Lehn K., Poulsen A. Free cash flow and stockholder gains in going private transactions // Journal of Finance. – 1989. – Vol. 44 (3). – Pр. 771–787.
25. ICE Benchmark Administration Limited: ofitsialnyi sait [Elektronnyi resurs]. URL: theice.com (data obrashcheniya: 11.10.2022).
26. Federal Reserve Economic Data (FRED): ofitsialnyi sait [Elektronnyi resurs].  URL: fred.stlouisfed.org/ (data obrashcheniya: 11.10.2022).
27. Trading Economics. United Kingdom corporate tax rate [Elektronnyi resurs]. URL: tradingeconomics.com/united-kingdom/corporate-taxrate?fbclid=IwAR08fuAlcsOTiIcGYS_WS46p61KdlifFFA4m 8IaxAi44a9Mbus-k0sCK_LE (data obrashcheniya: 11.10.2022).


Разработка механизма процессного управления финансовой устойчивостью коммерческих предприятий
Шаврина Ю.О., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита, Оренбургский государственный университет, г. Оренбург, Российская Федерация, e-mail: Shavrina_82@list.ru
SPIN-код: 2105-4087 orcid.org/0000-0002-0848-8229


Аннотация. В статье исследованы подходы к управлению финансовой устойчивостью коммерческого предприятия. Изучена структура и обобщены целевые установки механизма управления финансовой устойчивостью коммерческих предприятий, представленные в трудах современных ученых. Рассмотрена структура механизма управления финансовой устойчивостью коммерческого предприятия на основе процессного подхода. Выделены финансовые отношения, определены финансовые рычаги, финансовые инструменты и информационная база на входе в бизнес-процесс, на выходе из него, в ходе его выполнения, обеспечивающие управление финансовой устойчивостью коммерческого предприятия. На основе соответствия целевых установок управления финансовой устойчивостью выполнению операционного бизнес-процесса разработаны способы, параметры и условия их достижения.
Ключевые слова:  процессное управление, механизм управления, финансовая устойчивость, финансовые методы, финансовые рычаги.


Литература
1. Евсеева С.А. Анализ подходов к определению сущности механизма управления // ПСЭ. – 2014. – № 2 (50). – С. 31–37.
2. Шаринова Г.А. Финансовый механизм – активный элемент в системе управления финансами / Г.А. Шаринова // Вестник Калмыц. ун-та. – 2013. – № 1 (17). – С. 93–98.
3. Никулина И.Е. Современный механизм финансового менджмента: просто о сложном / И.Е. Никулина, Л.С. Гринкевич, И.В. Хоменко // Фундаментальные исследования. – 2016. – № 5–2. – С. 395–402.
4. Наими С., Ивановская А.В. Методы управления финансовой устойчивостью компании для целей повышения эффективности бизнеса // Электронный научный журнал «Вектор экономики». – 2021. – №  3. – Режим доступа: vectoreconomy.ru/images/publications/2021/3/economicsmanagement/Naimi_Ivanovskaya.pdf
5. Корнеева И.В., Русакова Г.Н. Управление финансовой устойчивостью предприятия реального сектора экономики // Управленческие науки. – 2016. – № 4. – С. 79–84.
6. Дубоносова А.Н. Система управления финансовой устойчивостью компании // Справочник экономиста. – 2018. – № 5. – С. 24–39.
7. Киров А.В. Информационно-аналитическая система управления финансовой устойчивостью фирмы // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2011. – № 27. – С. 23–28.
8. Репин В.В. Бизнес-процессы компании. Построение, анализ, регламентация. – М.: Изд-во «Стандарты и качество», 2007. – 272 с.
9. Луценко А.И. Современные аспекты управления бизнес-процессами предприятия // Colloquium-journal. – 2021. – № 21 (108). – С. 45–47.
10. Попов Н.Л. Система управления бизнес-процессами // Известия СПбГЭУ. – 2015. – № 4. (94). – С. 100–103.
11. Дентовская Ю.С. Реинжиниринг бизнес-процессов / Ю.С. Дентовская // Вестник науки и образования. – 2016. – № 2 (14). – С. 39–48.
12. Кочетков Д.А. Интеграция новой системы контроля и управления проектами и процессами предприятия // Статистика и экономика. – 2014. – № 4. – С. 77–79.
13. Божко В.П., Балычев С.Ю., Батьковский А.М., Батьковский М.А. Управление финансовой устойчивостью предприятий // Статистика и экономика. – 2013. – №  4. – С. 36–41.
14. Гребенщикова Е.В. Финансовая устойчивость промышленного предприятия и способы ее обеспечения: дис. … канд. экон. наук / Е.В. Гребенщикова. – М., 2007. – 186 с.
15. Иода Ю.В., Шишкина Ю.Г. Механизмы управления и обеспечения финансовой устойчивости предприятия // Социально-экономические явления и процессы. – 2017. – № 6. – С. 93–98.
16. Серебрякова Н.А., Грищенко Н.В. Совершенствование управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия // Вестник ВГУИТ. – 2017. – № 2 (72). – С. 346–353.
17. Полякова В.А., Иода Ю.В. Практика использования финансового анализа для оценки результатов финансовой деятельности предприятия // Социально-экономические явления и процессы. – 2017. – № 6. – С. 251–258.
18. Гранкин В.Ф., Марченкова И.Н. Финансовая устойчивость предприятий АПК: оценка и управление // Вестник Курск. гос. с.-х. акад. – 2015. – № 9. – С. 34–38.
19. Липчиу К.И. Приоритетные направления по повышению эффективности использования финансовых ресурсов сельскохозяйственных организаций // Научный журнал КубГАУ. – 2013. – № 87. – С. 498–513.
20. Гукова А.В., Аникина И.Д., Киров А.В. Механизм управления финансовой устойчивостью фирмы в контексте ресурсно-факторного подхода // Финансовый журнал. – 2013. – № 2. – С. 75–84.


Development of a mechanism for process management of financial stability of commercial enterprises
Shavrina Yu.O., Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Accounting, Analysis and Audit, Orenburg State University, Orenburg, Russian Federation, e-mail: Shavrina_82@list.ru
SPIN-code: 2105-4087 orcid.org/0000-0002-0848-8229


Annotation.  The article examines approaches to managing the financial stability of a commercial enterprise. The structure of the financial stability management mechanism of commercial enterprises, presented in the works of modern scientists, is studied and generalized. The structure of the financial stability management mechanism of a commercial enterprise based on a process approach is presented. Financial relations are identified, financial levers, financial instruments and information base are identified at the entrance to the business process, at the exit from it, during its execution, ensuring the management of the financial stability of a commercial enterprise.
Keywords: process management, management mechanism, financial stability, financial methods, financial levers.


References
1. Evseeva S.A. Analiz podhodov k opredeleniyu sushchnosti mekhanizma upravleniya  // PSE. – 2014. – № 2 (50). – S. 31–37.
2. Sharinova G.A. Finansovyj mekhanizm – aktivnyj element v sisteme upravleniya finansami / G.A. SHarinova // Vestnik Kalmyc. un-ta. – 2013. – № 1 (17). – S. 93–98.
3. Nikulina I.E. Sovremennyj mekhanizm finansovogo mendzhmenta: prosto o slozhnom / I.E. Nikulina, L.S. Grinkevich, I.V. Homenko // Fundamental’nye issledovaniya. – 2016. – № 5–2. – S. 395–402.
4. Naimi S., Ivanovskaya A.V. Metody upravleniya finansovoj ustojchivost’yu kompanii dlya celej povysheniya effektivnosti biznesa // Elektronnyj nauchnyj zhurnal «Vektor ekonomiki». – 2021. – №  3. – Rezhim dostupa: vectoreconomy.ru/images/publications/2021/3/economicsmanagement/Naimi_Ivanovskaya.pdf
5. Korneeva I.V., Rusakova G.N. Upravlenie finansovoj ustojchivost’yu predpriyatiya real’nogo sektora ekonomiki // Upravlencheskie nauki. – 2016. – № 4. – S. 79–84.
6. Dubonosova A.N. Sistema upravleniya finansovoj ustojchivost’yu kompanii // Spravochnik ekonomista. – 2018. – № 5. – S. 24–39.
7. Kirov A.V. Informacionno-analiticheskaya sistema upravleniya finansovoj ustojchivost’yu firmy // Finansovaya analitika: problemy i resheniya. – 2011. – № 27. – S. 23–28.
8. Repin V.V. Biznes-processy kompanii. Postroenie, analiz, reglamentaciya. – M.: Izd-vo «Standarty i kachestvo», 2007. – 272 s.
9. Lucenko A.I. Sovremennye aspekty upravleniya biznes-processami predpriyatiya // Colloquium-journal. – 2021. – № 21 (108). – S. 45–47.
10. Popov N.L. Sistema upravleniya biznes-processami // Izvestiya SPbGEU. – 2015. – № 4. (94). – S.100–103.
11. Dentovskaya Yu.S. Reinzhiniring biznes-processov / Yu.S. Dentovskaya // Vestnik nauki i obrazovaniya. – 2016. – № 2 (14). – S. 39–48.
12. Kochetkov D.A. Integraciya novoj sistemy kontrolya i upravleniya proektami i processami predpriyatiya // Statistika i ekonomika. – 2014. – № 4. – S. 77–79.
13. Bozhko V.P., Balychev S.Yu., Bat’kovskij A.M., Bat’kovskij M.A. Upravlenie finansovoj ustojchivost’yu predpriyatij // Statistika i ekonomika. – 2013. – № 4. – S. 36–41.
14. Grebenshchikova E.V. Finansovaya ustojchivost’ promyshlennogo predpriyatiya i sposoby ee obespecheniya: dis. … kand. ekon. nauk / E.V. Grebenshchikova. – M., 2007. – 186 s.
15. Ioda Yu.V., Shishkina Yu.G. Mekhanizmy upravleniya i obespecheniya finansovoj ustojchivosti predpriyatiya // Social’no-ekonomicheskie yavleniya i processy . – 2017. – № 6. – S. 93–98.
16. Serebryakova N.A., Grishchenko N.V. Sovershenstvovanie upravleniya likvidnost’yu i platezhesposobnost’yu predpriyatiya // Vestnik VGUIT. – 2017. – № 2 (72). – S. 346–353.
17. Polyakova V.A., Ioda E.V. Praktika ispol’zovaniya finansovogo analiza dlya ocenki rezul’tatov finansovoj deyatel’nosti predpriyatiya // Social’no-ekonomicheskie yavleniya i processy . – 2017. – № 6. – S. 251–258.
18. Grankin V.F., Marchenkova I.N. Finansovaya ustojchivost’ predpriyatij APK: ocenka i upravlenie // Vestnik Kursk. gos. s.-h. akad. – 2015. – № 9. – S. 34–38.
19. Lipchiu K.I. Prioritetnye napravleniya po povysheniyu effektivnosti ispol’zovaniya finansovyh resursov sel’skohozyajstvennyh organizacij // Nauchnyj zhurnal KubGAU. – 2013. – № 87. – S. 498–513.
20. Gukova A.V., Anikina I.D., Kirov A.V. Mekhanizm upravleniya finansovoj ustojchivost’yu firmy v kontekste resursno-faktornogo podhoda // Finansovyj zhurnal. – 2013. – № 2. – S. 75–84.

 


ИНВЕСТИЦИИ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО
INVESTMENTS AND BUSINESS


Анализ диспропорций регионального развития в Центральном федеральном округе Российской Федерации
Дубовик М.В., доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры экономической теории, Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, Россия, г. Москва, е-mail: mvdubovik@gmail.com
WoS Researcher ID: V-5683-2017; Scopus Author ID: 57193315226; ORCID: 0000-0001-8843-1398; SPIN-код: 4262-9854; РИНЦ Author ID: 315229
Дмитриев С.Г., кандидат экономических наук, научный сотрудник Брянского филиала, Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, Россия, г. Брянск, е-mail: sergey.g.dmitrieff@gmail.com
WoS Researcher ID: ABB-6440-2021; Scopus Author ID: 57093263700; ORCID: 0000-0003-2621-5870; SPIN-код: 8521-1940; РИНЦ Author ID: 750562


Аннотация. Настоящая статья посвящена анализу различий и диспропорций регионального развития субъектов Федерации, относящихся к Центральному федеральному округу России, а также исследованию неравенства в валовом региональном продукте в названном ареале в течение 2013–2019 гг. Анализ неравенства проводился с использованием коэффициентов Джини, Аткинсона, Тейля и др., а также индексов Герфиндаля–Хиршмана и Уильямсона. Нами проведен анализ процессов концентрации и дисперсии показателей валового регионального продукта и валового регионального продукта на душу населения (с помощью кривой Лоренца), а также наличия конвергенции либо дивергенции внутри указанного федерального округа обычным методом наименьших квадратов и нелинейным методом наименьших квадратов. Мы установили, что в течение наблюдаемого периода не отмечается статистически значимых изменений названных показателей неравенства. Что касается региональной конвергенции, регрессионная модель которой впервые предлагается вниманию исследователей, то мы вынуждены констатировать низкие темпы этого процесса, сохранение которых не позволит преодолеть диспропорции в развитии регионов Центрального федерального округа в обозримом будущем (по нашим расчетам, потребуется от 334 до 346 лет для преодоления 50%-ного разрыва в распределении валового регионального продукта между регионами Центрального федерального округа).
Ключевые слова: региональные диспропорции, конвергенция, дивергенция, неравенство.


Литература
1. Urban Planning: Nobel laureate Paul Romer examines how cities drive economic growth (2021) New York University School of Law. Available at: law.nyu.edu/news/ideas/Paul-romer-nobel-cities-growth (Accessed: 30 December 2021).        
2. Fleisher B., Li H., Zhao M.Q. (2010). Human capital, economic growth, and regional inequality in China. Journal of Development Economics 92, 215–23. DOI:10.1016/j.jdeveco.2009.01.01
3. Qiao-Li X., Yue W., Wei-Xing Z. (2021). Regional Economic Convergence in China: A Comparative Study of Nighttime Light and GDP. Frontiers in Physics. Vol. 9, 2021. frontiersin.org/article/10.3389/fphy.2021.525162 DOI=10.3389/fphy.2021.525162, ISSN=2296–424X.
4. Skare M., Gil-Alana L.A., Claudio-Quiroga G., &  Pržiklas Družeta R. (2021). Income inequality in China 1952–2017: persistence and main determinants. Oeconomia Copernicana, 12 (4), 863–888. doi.org/10.24136/oc.2021.028
5. Zheng L., Shepherd D., Batuo M.E. (2021). Variations in the determinants of regional development disparities in rural China. Journal of Rural Studies. Vol. 82, 2021, 29–36. ISSN 0743-0167. doi.org/10.1016/j.jrurstud.2020.08.011
6. Palma N., Reis J. (2019). From Convergence to Divergence: Portuguese Economic Growth, 1527–1850. Journal of Economic History 79, 477–506. DOI:10.1017/S0022050719000056
7. Bakucs Z. and Fertő I. (2019). Convergence or Divergence? Analysis of Regional Development Convergence in Hungary. Eastern European Countryside. Vol. 25 (Iss. 1), 121–143. doi.org/10.12775/eec.2019.005
8. Mitrică B., Damian N., Grigorescu I., Mocanu I., Dumitraşcu M., Persu M. (2021). Out-migration and social and technological marginalization in Romania. Regional disparities, Technological Forecasting and Social Change, 2021, 121370. ISSN 0040–1625. doi.org/10.1016/j.techfore.2021.121370
9. Eldeeb I.M.I., Haris B.A., Muda B.M. (2021). The Conceptual Framework of Economic Cooperation and Integration between OIC: Empirical Evidence on Effects of Trade on Cooperation and Integration. Journal of Business and Economic Review, 6 (3), 190–202. doi.org/10.35609/jber.2021.6.3 (3)
10. Mendez C. &  Santos-Marquez F. (2021). Regional convergence and spatial dependence across subnational regions of ASEAN: Evidence from satellite nighttime light data. Regional Science Policy & Practice, 13 (6), 1750– 1777. doi.org/10.1111/rsp3.12335
11. Fukuda S., Okumura K.  (2020). Regional convergence under declining population: The case of Japan. Japan and the World Economy, Vol. 55, 2020, 101023, ISSN 0922–1425. doi.org/10.1016/j.japwor.2020.101023
12. Adhikari B. & Dhital S. (2021). Decentralization and regional convergence: Evidence from night-time lights data. Economic Inquiry, 59: 1066–1088. doi.org/10.1111/ecin.12967
13. Portnov B.A., Felsenstein D. (2005). Measures of Regional Inequality for Small Countries. In: Felsenstein D., Portnov B. (eds), Regional Disparities in Small Countries, 47–62.
14. Gluschenko K. (2018). Measuring regional inequality: to weight or not to weight? Spatial Economic Analysis, 13 [1], 36–59.
15. Liu S., Wan Y., Zhang A. (2020). Does China’s high-speed rail development lead to regional disparities? A network perspective, Transportation Research Part A. Policy and Practice. Vol. 138, 2020, 299–321, ISSN 0965–8564. doi.org/10.1016/j.tra.2020.06.010
16. Sánchez Carrera E.J., Rombaldoni R., Pozzi R.  (2021). Socioeconomic inequalities in Europe. Economic Analysis and Policy. Vol. 71, 2021, 307–320. ISSN 0313-5926. doi.org/10.1016/j.eap.2021.05.007
17. Achten S., Lessmann C.  (2020). Spatial inequality, geography and economic activity. World Development. Vol. 136, 2020, 105114, ISSN 0305–750X. doi.org/10.1016/j.worlddev.2020.105114
18. Fischer M.M., Huber F., Pfarrhofer M.  (2021). The regional transmission of uncertainty shocks on income inequality in the United States. Journal of Economic Behavior & Organization. Vol. 183, 2021, 887–900, ISSN 0167-2681. doi.org/10.1016/j.jebo.2019.03.004
19. Shalak A.V. (2021). The role of transport communications in ensuring political and economic security: the unlearned lessons of history. Journal of economic history & history of economics. 2021.Vol. 22. No.1, 142–162. DOI: 10.17150/2308–2488.2021.22 (1).142–162
20. Fageda X., Olivieri C. (2019). Transport infrastructure and regional convergence: A spatial panel data approach. Pap Reg Sci. 2019; 98: 1609–1631. doi.org/10.1111/pirs.12433
21. Kanat A. (2021). Regional convergence and structural transformation in a resource-dependent country. Structural Change and Economic Dynamics. Vol. 59, 2021, 548–557, ISSN 0954-349X. doi.org/10.1016/j.strueco.2021.10.004
22. Acemoglu D., Autor D.  (2011). Chapter 12 – Skills, Tasks and Technologies: Implications for Employment and Earnings. Handbook of Labor Economics, Editor (s): David Card, Orley Ashenfelter, Elsevier. Vol. 4. Part B, 2011, 1043–1171. ISSN 1573-4463, ISBN 9780444534521. doi.org/10.1016/S0169-7218 (11)02410-5
23. Wieland T. (2019). REAT: A Regional Economic Analysis Toolbox for R. Region. Vol. 6. No. 3, 2019, R1-R57. DOI: 10.18335/region.v6i3.267
24. Official Statistics (2021). Available at: eng.rosstat.gov.ru/folder/11335 (Accessed: 26 December 2021).
25. Banerjee A. & Duflo E. (2019). Good Economics for Hard Times. Public Affairs, New York. ISBN 978-1-5417-6287-9.


Analysis of regional disparities: the central federal district of Russian Federation
Dubovik M.V., doctor of economic science, assistant professor, professor of Economic theory department, Plekhanov Russian University of Economics, Moscow, Russia, е-mail: mvdubovik@gmail.com
WoS Researcher ID: V-5683-2017; Scopus Author ID: 57193315226; ORCID: 0000-0001-8843-1398; SPIN-code: 4262-9854; РИНЦ Author ID: 315229
Dmitriev S.G., candidate of economic science, researcher, Plekhanov Russian University of Economics, Bryansk branch, Bryansk, Russia, е-mail: sergey.g.dmitrieff@gmail.com
WoS Researcher ID: ABB-6440-2021; Scopus Author ID: 57093263700; ORCID: 0000-0003-2621-5870; SPIN-code: 8521-1940; РИНЦ Author ID: 750562


Annotation. This paper provides the results of the analysis of disparities in the regional development of the subjects of the federation belonging to the Central Federal District of Russia, as well as to the study of inequality in the gross regional product in the named area during 2013–2019. Inequality analysis was carried out using the coefficients of Gini, Atkinson, Theil, etc., as well as the Herfindahl-Hirschman and Williamson indices. We have analyzed the processes of concentration and dispersion of indicators of the gross regional product and gross regional product per capita (using the Lorenz curve), as well as the presence of convergence or divergence within the specified federal district by the ordinary least squares method and the nonlinear least squares method. We have established that during the observed period there are no statistically significant changes in the mentioned indicators of inequality. With regard to regional convergence, the regression model of which is first brought to the attention of researchers, we are forced to state the low rates of this process, the preservation of which will not allow us to overcome disproportions in the development of the regions of the Central Federal District in the foreseeable future (according to our calculations, it will take from 334 to 346 years to overcome the 50% gap in the distribution of the gross regional product between the regions of the Central Federal District).
Keywords: Regional Disparities, Convergence, Divergence, Inequality.


References
1. Urban Planning: Nobel laureate Paul Romer examines how cities drive economic growth (2021) New York University School of Law. Available at: law.nyu.edu/news/ideas/Paul-romer-nobel-cities-growth (Accessed: 30 December 2021).        
2. Fleisher B., Li H., Zhao M.Q. (2010). Human capital, economic growth, and regional inequality in China. Journal of Development Economics 92, 215–23. DOI:10.1016/j.jdeveco.2009.01.01
3. Qiao-Li X., Yue W., Wei-Xing Z. (2021). Regional Economic Convergence in China: A Comparative Study of Nighttime Light and GDP. Frontiers in Physics. Vol. 9, 2021. frontiersin.org/article/10.3389/fphy.2021.525162 DOI=10.3389/fphy.2021.525162, ISSN=2296–424X.
4. Skare M., Gil-Alana L.A., Claudio-Quiroga G., &  Pržiklas Družeta R. (2021). Income inequality in China 1952–2017: persistence and main determinants. Oeconomia Copernicana, 12 (4), 863–888. doi.org/10.24136/oc.2021.028
5. Zheng L., Shepherd D., Batuo M.E. (2021). Variations in the determinants of regional development disparities in rural China. Journal of Rural Studies. Vol. 82, 2021, 29–36. ISSN 0743-0167. doi.org/10.1016/j.jrurstud.2020.08.011
6. Palma N., Reis J. (2019). From Convergence to Divergence: Portuguese Economic Growth, 1527–1850. Journal of Economic History 79, 477–506. DOI:10.1017/S0022050719000056
7. Bakucs Z. and Fertő I. (2019). Convergence or Divergence? Analysis of Regional Development Convergence in Hungary. Eastern European Countryside. Vol. 25 (Iss. 1), 121–143. doi.org/10.12775/eec.2019.005
8. Mitrică B., Damian N., Grigorescu I., Mocanu I., Dumitraşcu M., Persu M. (2021). Out-migration and social and technological marginalization in Romania. Regional disparities, Technological Forecasting and Social Change, 2021, 121370. ISSN 0040–1625. doi.org/10.1016/j.techfore.2021.121370
9. Eldeeb I.M.I., Haris B.A., Muda B.M. (2021). The Conceptual Framework of Economic Cooperation and Integration between OIC: Empirical Evidence on Effects of Trade on Cooperation and Integration. Journal of Business and Economic Review, 6 (3), 190–202. doi.org/10.35609/jber.2021.6.3 (3)
10. Mendez C. &  Santos-Marquez F. (2021). Regional convergence and spatial dependence across subnational regions of ASEAN: Evidence from satellite nighttime light data. Regional Science Policy & Practice, 13 (6), 1750– 1777. doi.org/10.1111/rsp3.12335
11. Fukuda S., Okumura K.  (2020). Regional convergence under declining population: The case of Japan. Japan and the World Economy, Vol. 55, 2020, 101023, ISSN 0922–1425. doi.org/10.1016/j.japwor.2020.101023
12. Adhikari B. & Dhital S. (2021). Decentralization and regional convergence: Evidence from night-time lights data. Economic Inquiry, 59: 1066–1088. doi.org/10.1111/ecin.12967
13. Portnov B.A., Felsenstein D. (2005). Measures of Regional Inequality for Small Countries. In: Felsenstein D., Portnov B. (eds), Regional Disparities in Small Countries, 47–62.
14. Gluschenko K. (2018). Measuring regional inequality: to weight or not to weight? Spatial Economic Analysis, 13 [1], 36–59.
15. Liu S., Wan Y., Zhang A. (2020). Does China’s high-speed rail development lead to regional disparities? A network perspective, Transportation Research Part A. Policy and Practice. Vol. 138, 2020, 299–321, ISSN 0965–8564. doi.org/10.1016/j.tra.2020.06.010
16. Sánchez Carrera E.J., Rombaldoni R., Pozzi R.  (2021). Socioeconomic inequalities in Europe. Economic Analysis and Policy. Vol. 71, 2021, 307–320. ISSN 0313-5926. doi.org/10.1016/j.eap.2021.05.007
17. Achten S., Lessmann C.  (2020). Spatial inequality, geography and economic activity. World Development. Vol. 136, 2020, 105114, ISSN 0305–750X. doi.org/10.1016/j.worlddev.2020.105114
18. Fischer M.M., Huber F., Pfarrhofer M.  (2021). The regional transmission of uncertainty shocks on income inequality in the United States. Journal of Economic Behavior & Organization. Vol. 183, 2021, 887–900, ISSN 0167-2681. doi.org/10.1016/j.jebo.2019.03.004
19. Shalak A.V. (2021). The role of transport communications in ensuring political and economic security: the unlearned lessons of history. Journal of economic history & history of economics. 2021.Vol. 22. No.1, 142–162. DOI: 10.17150/2308–2488.2021.22 (1).142–162
20. Fageda X., Olivieri C. (2019). Transport infrastructure and regional convergence: A spatial panel data approach. Pap Reg Sci. 2019; 98: 1609–1631. doi.org/10.1111/pirs.12433
21. Kanat A. (2021). Regional convergence and structural transformation in a resource-dependent country. Structural Change and Economic Dynamics. Vol. 59, 2021, 548–557, ISSN 0954-349X. doi.org/10.1016/j.strueco.2021.10.004
22. Acemoglu D., Autor D.  (2011). Chapter 12 – Skills, Tasks and Technologies: Implications for Employment and Earnings. Handbook of Labor Economics, Editor (s): David Card, Orley Ashenfelter, Elsevier. Vol. 4. Part B, 2011, 1043–1171. ISSN 1573-4463, ISBN 9780444534521. doi.org/10.1016/S0169-7218 (11)02410-5
23. Wieland T. (2019). REAT: A Regional Economic Analysis Toolbox for R. Region. Vol. 6. No. 3, 2019, R1-R57. DOI: 10.18335/region.v6i3.267
24. Official Statistics (2021). Available at: eng.rosstat.gov.ru/folder/11335 (Accessed: 26 December 2021).
25. Banerjee A. & Duflo E. (2019). Good Economics for Hard Times. Public Affairs, New York. ISBN 978-1-5417-6287-9.


Эффективная система корпоративного управления как инструмент привлечения прямых иностранных инвестиций в высокотехнологичный сектор экономики: индийский опыт
Ващенко Т.В., кандидат экономических наук, доцент Департамента финансового и инвестиционного менеджмента, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, e-mail: t.v.vashchenko@yandex.ru
SPIN-код: 2233-4182; Author ID: 504624; ORCID: 0000-0003-0249-3307; Researcher ID: C-3953-2017


Статья подготовлена по результатам исследований, выполненных за счет бюджетных средств по государственному заданию Финансового университета.


Аннотация. Привлечение в экономику прямых иностранных инвестиций, особенно в сектор высоких технологий, являющихся основой конкурентоспособности, инновационного роста и развития любой страны, – одна из приоритетных задач, решение которой невозможно без объединения усилий руководства компаний и государства по наиболее важным аспектам данной проблемы. Одним из таких аспектов являются риски корпоративного управления, представляющие собой один из наиболее значимых сдерживающих факторов для иностранных инвесторов. Опыт зарубежных стран, добившихся в данной сфере значительных успехов, к которым в полной мере относится Индия, обязательно должен быть использован в России с учетом национальной специфики и текущих приоритетов в развитии. В статье определены наиболее содержательные и значимые элементы системы корпоративного контроля, использующиеся в индийских компаниях, позволяющие снизить корпоративные риски, повысить эффективность корпоративного управления и привлечь в компанию значительные объемы капитала с использованием инструментов долевого финансирования.
Ключевые слова: корпоративное управление, корпоративный контроль, корпоративные риски, прямые иностранные инвестиции, фондовый рынок, агентская проблема.


Литература
1. Аветисян А.Г. Инвестиционная привлекательность страны: анализ основных факторов // Финансы: теория и практика. – 2020. – № 24 (4). – С. 58–74.
2. Косорукова О.Д. Анализ влияния существенных факторов на уровень капитализации российских публичных акционерных обществ//Проблемы теории и практики управления. – 2021. – № 6. – С. 122–141.
3. Восканян Р.О. Значение агентской проблемы в компаниях сектора высоких технологий // Финансовый бизнес. – 2022. – № 7 (229). – С. 71–74.
4. Статистическая база данных по фондовым биржам [Электронный ресурс]. URL: statista.com/statistics/270126/largest-stock-exchange-operators-by-market-capitalization-of-listed-companies/ (дата обращения: 20.09.2022).
5. Аналитическая база данных по фондовым рынкам [Электронный ресурс]. URL: ru.investing.com/indices/s-p-cnx-nifty-historical-data (дата обращения: 20.09.2022).
6. Ritu Singh, Sheetal Mohata, Imapact of Professional Ethics on workplace spirituality with special reference to IT Industry. Aunsandhan the research repository of GIBS, 2018, 1 (1), pр. 93–97.
7. Официальный сайт Совета по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) [Электронный ресурс]. URL: sebi.gov.in/legal/circulars/aug-2003/corporate-governance-in-listed-companies-clause-49-of-the-listing-agreement_15948.html (дата обращения: 20.09.2022).
8. Официальный сайт Министерства по корпоративным делам Индии [Электронный ресурс]. URL: mca.gov.in/Ministry/pdf/CompaniesAct2013.pdf (дата обращения: 20.09.2022).
9. Официальный сайт Фонда акционерного капитала Индии (India Brand Equity Foundation) [Электронный ресурс]. URL: ibef.org/economy/foreign-direct-investment (дата обращения: 20.09.2022).
10. Официальный сайт Департамента ООН по экономическим и социальным вопросам [Электронный ресурс]. URL: desapublications.un.org/publications/global-population-growth-and-sustainable-development (дата обращения: 20.09.2022).
11. Статистическая база данных по мировой экономике [Электронный ресурс]. URL: statista.com/statistics/268173/countries-with-the-largest-gross-domestic-product-gdp/ (дата обращения: 20.09.2022).
12. Косорукова О.Д., Абалакин А.А. К вопросу о прямых иностранных инвестициях России: проблемы и решения // Проблемы теории и практики управления. – 2020. – № 2. – С. 119–130.


Effective corporate governance system as a tool for attracting foreign direct investment in the high-tech sector of the economy: indian experience
Vashchenko T.V., Ph. D. in Economics, Associate Professor, Department of Financial and Investment Management, Financial University under the Government of the Russian Federation, e-mail: t.v.vashchenko@yandex.ru
SPIN-code: 2233-4182; AuthorID: 504624; ORCID: 0000-0003-0249-3307; Researcher ID: C-3953-2017


The article is based on the results of the research carried out by the Financial University under the state assignment.


Annotation. Attracting foreign direct investment into the economy, especially in the high–tech sector, which is the basis of competitiveness, innovative growth and development of any country, is one of the priority tasks, the solution of which is impossible without combining the efforts of the management of companies and the state on the most important aspects of this problem. One of the most significant constraining factors. The experience of foreign countries that have achieved significant success in this area, to which India fully belongs, must necessarily be used in Russia, taking into account national specifics and current development priorities. In the article, the author identifies the most meaningful and significant elements of the corporate control system used in Indian companies to reduce corporate risks, improve the efficiency of corporate governance and attract significant amounts of capital to the company using equity financing instruments.
Keywords: corporate governance, corporate control, corporate risks, foreign direct investment, stock market, agency problem.


References
1. Avetisyan A.G. Investicionnaya privlekatelnost strany: analiz osnovnyh faktorov//Finansy: teoriya i praktika. – 2020. – № 24 (4). – S. 58–74.
2. Kosorukova O.D. Analyz vliyaniya sushchestvennyh faktorov na uroven kapitalizacii rossiiskih publichnyh akcionernyh obshchestv // Problemy teorii i praktiki upravleniya. – 2021. – № 6. – S. 122–141.
3. Voskanyan R.O. Znachenie agentskoi problemy v kompaniyah sektora vysokih tehnologii//Finansovii biznes. – 2022. – № 7 (229). – S. 71–74.
4. Statisticheskaya baza dannyh po fondovym birzgam [Elektronnyy resurs]. URL: statista.com/statistics/270126/largest-stock-exchange-operators-by-market-capitalization-of-listed-companies/(data obrashcheniya: 20.10.2022).
5. Analiticheskaya baza dannyh po fondovym birzgam [Elektronnyy resurs]. URL: ru.investing.com/indices/s-p-cnx-nifty-historical-data (data obrashcheniya: 20.10.2022).
6. Ritu Singh, Sheetal Mohata, Imapact of Professional Ethics on workplace spirituality with special reference to IT Industry. Aunsandhan the research repository of GIBS, 2018, 1 (1), pр. 93–97.
7. Oficialnyi cait Soveta po cennym bumagam i birzgam Indii (SEBI) [Elektronnyy resurs]. URL: sebi.gov.in/legal/circulars/aug-2003/corporate-governance-in-listed-companies-clause-49-of-the-listing-agreement_15948.html (data obrashcheniya: 20.10.2022).
8. Oficialnyi cait Ministerstva po korporativnym delam Indii [Elektronnyy resurs]. URL: mca.gov.in/Ministry/pdf/CompaniesAct2013.pdf (data obrashcheniya: 20.10.2022).
9. Oficialnyi cait Fonda akcionernogo kapitala Indii (India Brand Equity Foundation) [Elektronnyy resurs]. URL: ibef.org/economy/foreign-direct-investment (data obrashcheniya: 20.10.2022).
10. Oficialnyi cait Departamenta OON po ekonomicheskim i socialnym voprosam [Elektronnyy resurs]. URL: desapublications.un.org/publications/global-population-growth-and-sustainable-development (data obrashcheniya: 20.10.2022).
11. Statisticheskaya baza dannyh po mirovoi ekonomike [Elektronnyy resurs]. URL: statista.com/statistics/268173/countries-with-the-largest-gross-domestic-product-gdp/(data obrashcheniya: 20.10.2022).
12. Kosorukova O.D., Abalakin А.А. K voprosu o pryamyh inostrannyh investiciyah Rossii: problem i resheniya//Problemy teorii i praktiki upravleniya. 2020. – № 2. – S. 119–130.


Анализ состояния и тенденции развития сегментов рынка жилой недвижимости
Жукова О.В., кандидат экономических наук, доцент, заведующая кафедрой менеджмента и экономики спортивной индустрии имени В.В. Кузина, Российский университет спорта (ГЦОЛИФК), e-mail: zhkova.olga@yandex.ru
SPIN-код: 6761-1840; ORCID: orcid.org/0000-0002-7821-8873; РИНЦ Author ID: 809821; Scopus ID: 57203824133


Аннотация. Тему статьи предопределили рассмотрение методов определения индексов (коэффициентов) доступности жилья и сравнительный анализ решения проблем с доступностью жилья в России, Великобритании и США, а также инфраструктурные аспекты развития финансового рынка.
Ключевые слова: финансовый рынок, ипотека, потребительская жилищная кооперация, доступность жилья.


Литература
1. Конституция Российской Федерации, ст. 40, п. 2 [Электронный ресурс]. URL: zakonrf.info/konstitucia/40/ (дата обращения: 20.09.2022).
2. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. – М.: Эксмо, 2016. – С. 443.
3. Постановление Правительства Российской Федерации от 30.12.2017 № 1710 «Об утверждении государственной программы Российской Федерации «Обеспечение доступным и комфортным жильем и коммунальными услугами граждан Российской Федерации» (с изм. на 20 июня 2022 г.) [Электронный ресурс]. URL: docs.cntd.ru/document/556184998 (дата обращения: 20.09.2022).
4. Жукова О.В. Анализ решения проблемы доступного жилья в России и в Великобритании // Аналитический журнал «Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция». – 2021. – № 3. – С. 24–30.
5. Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ (ред. от 14.07.2022) «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Статья 31 «Страхование заложенного имущества. Страхование ответственности заемщика и страхование финансового риска кредитора» [Электронный ресурс]. URL: zakonrf.info/zakon-ob-ipoteke/31/(дата обращения: 20.09.2022).
6. FCA (Financial Conduct Authority) [Электронный ресурс]. URL: fca.org.uk (дата обращения: 20.09.2022).
7. Gold practice and guidance, Reports and summaries / 29 November 2009. Retrived & December 2011.
8. Housing affordability in England and Wales: 2021 – Office for National Statistics [Электронный ресурс]. URL: ons.gov.uk
9. Палий В.М. Проблема трактовки понятия «доступность жилья» // Вопросы экономики. – 2011. – № 26 (458). – С. 70–74.
10. Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ (ред. от 20.07.2020) «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» [Электронный ресурс]. URL: base.garant.ru/72362156/(дата обращения: 29.09.2022).
11. Операторы инвестиционных платформ, 2021. Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. URL: cbr.ru/admissionfinmarket/navigator/oip/


Analysis of the state and development trends of residential real estate market segments
Zhukova O.V., Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Head of the Department of Management and Economics of the Sports Industry named after V.V. Kuzin, Russian University of Sports (GCOLIFK), e-mail: zhkova.olga@yandex.ru
SPIN-code: 6761-1840; ORCID: orcid.org/0000-0002-7821-8873; РИНЦ Author ID: 809821; Scopus ID: 57203824133


Annotation. The topic of the article was determined by the consideration of methods for determining housing affordability indices (coefficients) and a comparative analysis of solving problems with housing affordability in Russia, the UK and the USA, as well as infrastructural aspects of financial market development.
Keywords:  financial market, mortgage, consumer housing cooperation, housing affordability.


References
1. Konstitutsiia Rossiiskoi Federatsii, st. 40, p. 2 [Elektronnyi resurs]. URL: zakonrf.info/konstitucia/40/(data obrashcheniia: 20.09.2022).
2. Smit A. Issledovanie o prirode i prichinakh bogatstva narodov. – M.: Eksmo, 2016. – S. 443.
3. Postanovlenie Pravitelstva Rossiiskoi Federatsii ot 30.12.2017 № 1710 «Ob utverzhdenii gosudarstvennoi programmy Rossiiskoi Federatsii «Obespechenie dostupnym i komfortnym zhilem i kommunalnymi uslugami grazhdan Rossiiskoi Federatsii» (s izm. na 20 iiunia 2022 g.) [Elektronnyi resurs]. URL: docs.cntd.ru/document/556184998 (data obrashcheniia: 20.09.2022).
4. Zhukova O.V. Analiz resheniia problemy dostupnogo zhilia v Rossii i v Velikobritanii //Analiticheskii zhurnal «Risk: resursy, informatsiia, snabzhenie, konkurentsiia». – 2021. – № 3. – S. 24–30.
5. Federalnyi zakon ot 16.07.1998 № 102-FZ (red. ot 14.07.2022) «Ob ipoteke (zaloge nedvizhimosti)». Statia 31 «Strakhovanie zalozhennogo imushchestva. Strakhovanie otvetstvennosti zaemshchika i strakhovanie finansovogo riska kreditora» [Elektronnyi resurs]. URL: zakonrf.info/zakon-ob-ipoteke/31/(data obrashcheniia: 20.09.2022).
6. FCA (Financial Conduct Authority) [Elektronnyi resurs]. URL: fca.org.uk (data obrashcheniia: 20.09.2022).
7. Gold practice and guidance, Reports and summaries / 29 November 2009. Retrived & December 2011.
8. Housing affordability in England and Wales: 2021 – Office for National Statistics [Elektronnyi resurs]. URL: ons.gov.uk
9. Palii V.M. Problema traktovki poniatiia «dostupnost zhilia» // Voprosy ekonomiki. – 2011. – № 26 (458). – S. 70–74.
10. Federal’nyj zakon ot 02.08.2019 № 259-FZ (red. ot 20.07.2020) «O privlechenii investicij s ispol’zovaniem investicionnyh platform i o vnesenii izmenenij v otdel’nye zakonodatel’nye akty Rossijskoj Federacii» [Elektronnyi resurs]. URL: base.garant.ru/72362156/(data obrashcheniya: 29.09.2022).
11. Operatory investicionnyh platform, 2021. Central’nyj bank Rossijskoj Federacii [Elektronnyi resurs]. URL: cbr.ru/admissionfinmarket/navigator/oip/


 

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ БАНКОВ И СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
CONTROL BY THE FINANCE OF BANKS AND INSURANCE COMPANIES


Развитие малых банков россии через инструменты финансовой инклюзивности
Шакер И.Е., кандидат экономических наук, доцент, Департамент банковского дела и монетарного регулирования, ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», e-mail: ish7@bk.ru
РИНЦ Author ID: 691609; SPIN-код: 9188-7657;   ORCID: 0000-0002-6297-6725; Researcher ID; Web of Science: ГВТ-2914-2022; Scopus Author ID: 57205260800
Семенкова Е.В., доктор экономических наук, профессор базовой кафедры «Экономические и правовые экспертизы» Союза судебных экспертов «Экспертный совет», ФГБОУ ВО «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова», e-mail: vadimovna1231955@mail.ru
Author ID: 791843; SPIN-код: 5075-8410


Аннотация.В статье с опорой на опыт малых банков США предлагаются практические рекомендации использования инструментов финансовой инклюзивности как основы для развития малых банков России в условиях устойчивого развития, что определяет актуальность исследования. Авторы рассматривают механизм финансовой инклюзивности как совокупность принципов, целей и инструментов, необходимых для решения проблемы конкурентоспособности малых банков в сравнениис крупными банками на рынке финансовых услуг. В целях повышения конкурентоспособности, практического использования российскими малыми банками инструментов финансовой инклюзивности, таких как финансовая доступность, идентификация, дисрапция, импактвошинг, таксономия, поставлена задача для развития банковского бизнеса в условиях «зеленой» повестки и целесообразности ее использования в России.
Сделан вывод о том, что использование инструментов финансовой инклюзивности дает конкурентные преимущества для развития продуктовой линейки банковских услуг малых банков. Способствует повышению уровня жизни малообеспеченных слоев населения, является важным фактором социально-экономического развития общества и направлено на полную доступность к банковскому счету, полную идентификацию и изучение поведенческих паттернов населения, таксономию и дисрапцию финансовых услуг.
Ключевые слова: малые банки, инклюзивный капитализм, финансовая инклюзия, инструменты инклюзивности, идентификация, дисрапция, доступность, импактвошинг, таксономия, устойчивое развитие, рост качества жизни.


Литература
1.  Шакер И.Е. Инклюзивность финансового и банковского обслуживания населения в контексте устойчивого развития как основного социального тренда: Российский опыт//Банковские услуги. – 2022. – № 1. – С. 28–31. DOI: 10.36992/2075–1915_2022_1_28
2. Ежеквартальный банковский профиль [Электронный ресурс]. URL: fdic.gov/analysis/quarterly-banking-profile/(дата обращения 14.07.2022).
3.   Ларионова И.В. Как сохранить доверие населения к участникам финансового рынка//Сберегательное дело за рубежом. – 2020. – № 2. – С. 3–10. DOI: 10.36992/75692_2020_2_3
4.   Бадалов Л.А. Банковский мир на пороге Базеля-V: вероятность сценария//Финансы, деньги, инвестиции. – 2020. – № 3. – С. 14–20. DOI: 10.36992/2222–0917_2020_3_14
5. Индикаторы финансовой доступности за 2021 год (по результатам замера 2022 года): аналитическая справка;   Стратегия повышения доступности финансовых услуг в Российской Федерации; Финансовая доступность/Банк России [Электронный ресурс]. URL: cbr.ru/develop/development_affor/ (дата обращения: 14.07.2022).
6. Финансовая инклюзия / Financial inclusion, тематическая страница Всемирного банка, контекст инициатив в области финансовой доступности: официальный сайт. URL: ttps://worldbank.org/en/topic/nancialinclusion/overview (дата обращения: 05.06.2022).
7.   Финансовая осознанность: влияние когнитивных искажений на решения участников рынка финансовых услуг//Сколково – Moscow School of Management:   официальный сайт. URL: skolkovo.ru/researches/finansovaya-osoznannost-vliyanie-kognitivnyh-iskazhenij-na-resheniya-uchastnikov-rynka-finansovyh-uslug/(дата обращения: 05.06.2022).
8. Шакер И.Е. Концепт «финансовая инклюзивность»: инструментальный анализ в парадигме устойчивого развития / И.Е. Шакер // Банковские услуги. – 2022. – № 6. – С. 29–33.
9.   Международная организация «Альянс за финансовую инклюзию» (Alliance for Financial Inclusion (AFI)), 2019 г. Официальный сайт. URL: afi-global.org/publications/2019-afi-annual-report/(дата обращения: 05.06.2022).
10. Морозова О.А. Проблемы исследования цифровых платформ и связанных с ними экосистем как комплексного феномена современной экономики // Финансы, деньги, инвестиции. – 2021. – № 2. – С. 30–37. DOI: 10.36992/2222–0917_2021_2_30
11. Запрос информации об установлении стандартов и добровольной сертификации моделей и сторонних поставщиков технологий и других услуг, 85 Fed. Рег. 44890 (24 июля 2020 г.), доступно по адресу: govinfo.gov/content/pkg/FR-2020-07-24/pdf/2020-16058.pdf (дата обращения: 14.07.2022).
12. FDIC объявляет конкурс на модернизацию банковской финансовой отчетности (30 июня 2020 г.). Доступно по ссылке: fdic.gov/news/press-releases/2020/pr20079.html (дата обращения: 05.06.2022).
13. FDIC, FDITECH запускает технический спринт для охвата большего числа людей, не пользующихся банковскими услугами, FIL-43-2021 (16 июня 2021 г.). Доступно по адресу: fdic.gov/news/financial-institution-letters/2021/fil21043. HTML).
14. FDIC ищет финансового консультанта для создания нового «целенаправленного банковского фонда» для поддержки застрахованных FDIC миноритарных банков и финансовых институтов развития сообществ (18 ноября 2020 г.). Доступно по адресу: fdic.gov/новости/пресс-релизы/2020/pr20125.html (дата обращения: 14.07.2022).
15. Васильева Ю.А. Драйверы роста качества банковских продуктов и услуг // Банковские услуги. – 2020. – № 3. – C. 15–28. DOI: 10.36992/2075-1915_2020_3_15
16. Касьянов Р.Ю. Цифровизация: сервис «робот-советник» в приват-банкинге // Банковские услуги. – 2020. – № 4. – C. 25–30. DOI: 10.36992/2075-1915_2020_4_25
17. Шакер И.Е. Парадокс бережливости как ответ на институциональные вызовы в эпоху нестабильности // Сберегательное дело за рубежом. – 2020. – № 1. – С. 8–17. DOI: 10.36992/75692_2020_1_8


Development of small banks in russia through financial inclusiveness tools
Shaker I.E., Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Banking and Monetary Regulation, Financial University under the Government of the Russian Federation, e-mail: ish7@bk.ru
РИНЦ Author ID: 691609; SPIN-code: 9188-7657; ORCID: 0000-0002-6297-6725; Researcher ID; Web of Science: ГВТ-2914-2022; Scopus Author ID: 57205260800
Semenkova E.V., Doctor of Economic Sciences, Professor, Plekhanov Russian University of Economics, e-mail:    vadimovna1231955@mail.ru
Author ID: 791843; SPIN-code: 5075-8410


Annotation. Based on the experience of small US banks, the article offers practical recommendations for using financial inclusiveness tools as a basis for the development of small Russian banks in the context of sustainable development, which determines the relevance of the study. The author considers the mechanism of financial inclusiveness as a set of principles, goals and tools necessary to solve the problem of competitiveness of small banks with large banks in the financial services market. The task was set for the practical use of financial inclusiveness tools by Russian small banks, such as: financial accessibility, identification, disruption, impactwashing, taxonomy in order to develop banking business in the context of the green agenda and the feasibility of its use in Russia.
It is concluded that the use of financial inclusiveness tools provides competitive advantages for the development of a product line of banking services for small banks. It helps to improve the quality of life of low-income segments of the population, is an important factor in the socio-economic development of society and is aimed at full access to a bank account, complete identification and study of behavioral patterns of the population, taxonomy and disruption of financial services.
Keywords:  small banks, inclusive capitalism, financial inclusion, inclusiveness tools, identification, disruption, accessibility, impactwashing, taxonomy, sustainable development, quality of life growth.


References
1. Shaker I.E. Inkliuzivnost finansovogo i bankovskogo obsluzhivaniia naseleniia v kontekste ustoichivogo razvitiia kak osnovnogo sotsialnogo trenda: Rossiiskii opyt // Bankovskie uslugi. – 2022. № 1. – S. 28–31. DOI: 10.36992/2075-1915_2022_1_28
2. Ezhekvartalnyi bankovskii profil [Elektronnyi resurs]. URL: fdic.gov/analysis/quarterly-banking-profile/(data obrashcheniia: 14.07.2022).
3. Larionova I.V. Kak sokhranit doverie naseleniia k uchastnikam finansovogo rynka // Sberegatelnoe delo za rubezhom. – 2020. – № 2. – S. 3–10. DOI: 10.36992/75692_2020_2_3
4. Badalov L.A. Bankovskii mir na poroge Bazelia-V: veroiatnost stsenariia // Finansy, dengi, investitsii. – 2020. – № 3. – S. 14–20. DOI: 10.36992/2222-0917_2020_3_14
5. Indikatory finansovoi dostupnosti za 2021 god (po rezultatam zamera 2022 goda): analiticheskaia spravka; Strategiia povysheniia dostupnosti finansovykh uslug v Rossiiskoi Federatsii; Finansovaia dostupnost / Bank Rossii [Elektronnyi resurs]. URL: cbr.ru/develop/development_affor/(data obrashcheniia 14.07.2022).
6. Finansovaia inkliuziia / Financial inclusion, tematicheskaia stranitsa Vsemirnogo Banka, kontekst initsiativ v oblasti finansovoi dostupnosti: ofitsialnyi sait. – URL: ttps://worldbank.org/en/topic/nancialinclusion/overview (data obrashcheniia: 05.06.2022).
7. Finansovaia osoznannost: vliianie kognitivnykh iskazhenii na resheniia uchastnikov rynka finansovykh uslug // Skolkovo – Moscow School of Management: ofitsialnyi sait. URL: skolkovo.ru/researches/finansovaya-osoznannost-vliyanie-kognitivnyh-iskazhenij-na-resheniya-uchastnikov-rynka-finansovyh-uslug/(data obrashcheniia: 05.06.2022).
8. Shaker I.E. Kontsept «finansovaia inkliuzivnost»: instrumentalnyi analiz v paradigme ustoichivogo razvitiia / I.E. Shaker // Bankovskie uslugi. – 2022. – № 6. – S. 29–33.
9. Mezhdunarodnaia organizatsiia «Alians za finansovuiu inkliuziiu» (Alliance for Financial Inclusion (AFI)), 2019 g. Ofitsialnyi sait. URL: afi-global.org/publications/2019-afi-annual-report/ (data obrashcheniia: 05.06.2022).
10. Morozova O.A. Problemy issledovaniia tsifrovykh platform i sviazannykh s nimi ekosistem kak kompleksnogo fenomena sovremennoi ekonomiki // Finansy, dengi, investitsii. – 2021. – № 2. – S. 30–37. DOI: 10.36992/2222-0917_2021_2_30
11. Zapros informatsii ob ustanovlenii standartov i dobrovolnoi sertifikatsii modelei i storonnikh postavshchikov tekhnologii i drugikh uslug, 85 Fed. Reg. 44890 (24 iiulia 2020 g.), dostupno po adresu: govinfo.gov/content/pkg/FR-2020-07-24/pdf/2020-16058.pdf (data obrashcheniia: 14.07.2022).
12. FDIC obieiavliaet konkurs na modernizatsiiu bankovskoi finansovoi otchetnosti (30 iiunia 2020 g.), dostupno po ssylke fdic.gov/news/press-releases/2020/pr20079.html (data obrashcheniia: 05.06.2022).
13. FDIC, FDITECH zapuskaet tekhnicheskii sprint dlia okhvata bolshego chisla liudei, ne polzuiushchikhsia bankovskimi uslugami, FIL-43-2021 (16 iiunia 2021 g.), dostupno po adresu fdic.gov/news/financial-institution-letters/2021/fil21043. HTML).
14. FDIC ishchet finansovogo konsultanta dlia sozdaniia novogo «tselenapravlennogo bankovskogo fonda» dlia podderzhki zastrakhovannykh FDIC minoritarnykh bankov i finansovykh institutov razvitiia soobshchestv (18 noiabria 2020 g.), dostupno po adresu fdic.gov/novosti/press-relizy/2020/pr20125.html (data obrashcheniia: 14.07. 2022).
15. Vasileva Iu.A. Draivery rosta kachestva bankovskikh produktov i uslug // Bankovskie uslugi. – 2020. – № 3. – C. 15–28. DOI: 10.36992/2075-1915_2020_3_15
16. Kasianov R. Iu. Tsifrovizatsiia: servis «robot-sovetnik» v privat-bankinge // Bankovskie uslugi. – 2020. – № 4. – C. 25–30. DOI: 10.36992/2075-1915_2020_4_25
17. Shaker I.E. Paradoks berezhlivosti kak otvet na institutsionalnye vyzovy v epokhu nestabilnosti //  Sberegatelnoe delo za rubezhom. – 2020. – № 1. – S. 8–17. DOI: 10.36992/75692_2020_1_8


Технология блокчейн: основная таксономия и некоторые проблемы роста финансовых рисков в банковской сфере
Борисова О.В., кандидат экономических наук, доцент департамента корпоративных финансов и корпоративного управления, факультет экономики и бизнеса, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, г. Москва, е-mail: OLVBorisova@fa.ru
SPIN-код: 5297-3667; ORCID: 0000-0002-7889-2745; Researcher ID: AAW-9161-2020; Scopus ID: 57191410077
Шавалиева С.М., студент-бакалавр, группа МБЭК20–1, факультет международных экономических отношений, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, г. Москва, е-mail: 202629@edu.fa.ru


Аннотация. В статье обобщена таксономия блокчейн, выявлен ряд проблем при его внедрении и использовании в банковском секторе, связанных с масштабируемостью, безопасностью, конфиденциальностью, затратностью технологии, утечками данных, хакерскими атаками. Предложена классификация проблем и определены способы, такие как SegWit, ProofOfStake и сегментирование, которые целесообразно использовать для их устранения. Для увеличения количества блокчейн-решений предлагается создание площадки инновационных решений, что будет способствовать развитию всего банковского сектора.
Ключевые слова: банковский сектор, блокчейн, блокчейн-решения, смарт-контракты, транзакции, таксономия блокчейн.


Литература
1. Нурмухамедов Р.К., Степанов П.Д., Новикова Т.Р. Технология блокчейн: сущность, виды, использование в российской практике // Деньги и кредит. – 2017. – № 12. – С. 101–103.
2. Загайнова М. Преимущества блокчейна для банков. 2018 [Электронный ресурс]. URL: ffc.media/ru/real-blockchain/the-advantages-of-blockchain-for-banks/ (дата обращения: 10.10.2022).
3. Классификация блокчейнов [Электронный ресурс]. Bitbon System Social Network. URL: bitbon.space/ru/knowledge-base/distributed-ledger-technologies-blockchain/technological-aspects-of-blockchain/classification-of-blockchains (дата обращения: 10.10.2022).
4. Блокчейн и его собратья. Краткая классификация. 21 июня 2019 г.  [Электронный ресурс]. URL: dzen.ru/media/id/5c6654ba9a88e300b003e636/blokchein-i-ego-sobratia-kratkaia-klassifikaciia-5ced3ae3c7fb4000af61524b (дата обращения: 10.10.2022).
5. Kokko L., Pinna A., Marchesi M. Blockchain banking: Cost savings due to blockchain technology // The Internet of the future. – 2017. – No. 9 (3). – P. 25.
6. Chang V., Bodier P., Zhang H., Xu Q., Zhang J., Arami M. How blockchain can affect financial services: review, problems and recommendations of the interviewed experts // Technological Forecasting & Social Change. Available online 21.06.2020. – P. 158.
7. Carter R. The Ultimate List of Blockchain Statistics. 2022  [Электронный ресурс]. URL: findstack.com/blockchain-statistics/ (дата обращения: 10.10.2022).
8. Проблемы блокчейна [Электронный ресурс]. URL: tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%9F%D1%80%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B5%D0%BC%D1%8B_%D0%B1%D0%BB%D0%BE%D0%BA%D1%87%D0%B5%D0%B9%D0%BD%D0%B (дата обращения: 10.10.2022).
9. Frankenfield J. Proof-of-Stake (PoS). 2022 [Электронный ресурс]. URL: investopedia.com/terms/p/proof-stake-pos.asp (дата обращения: 10.10.2022).
10. Frankenfield J. Sharding. 2021 [Электронный ресурс]. URL: investopedia.com/terms/s/sharding.asp (дата обращения: 10.10.2022).
11. Блокчейн в банкинге: анализ ценности технологии для инвестиционных банков [Электронный ресурс]. URL: habr.com/ru/company/wirex/blog/400565/(дата обращения: 10.10.2022).


Blockchain technology: basic taxonomy and some problems of growth of financial risks in the banking sector
Borisova O.V., PhD in Economics, Associate Professor, Department of Corporate Finance and Corporate Governance, Faculty of Economics and Business, Financial University, Moscow, Russian Federation, е-mail: OLVBorisova@fa.ru
SPIN-code: 5297-3667; ORCID: 0000-0002-7889-2745; ResearcherID: AAW-9161-2020; Scopus ID: 57191410077
Shavalieva S.M., 3nd year student, Financial University, Moscow, Russian Federation, е-mail: 202629@edu.fa.ru


Annotation. The article summarizes the blockchain taxonomy, identifies a number of problems in its implementation and use in the banking sector related to scalability, security, privacy, technology costs, data leaks, and hacker attacks. A classification of problems has been proposed and methods such as SegWit, Proof Of Stake and segmentation have been identified that are appropriate to use to eliminate them. To increase the number of blockchain solutions, it is proposed to create a platform for innovative solutions, which will contribute to the development of the entire banking sector.
Keywords:  banking sector, blockchain, blockchain solutions, smart contracts, transactions, blockchain taxonomy.


References
1. Nurmuhamedov R.K., Stepanov P.D., Novikova T.R. Tekhnologiya blokchejn: sushchnost’, vidy, ispol’zovanie v rossijskoj praktike // Den’gi i kredit. – 2017. – № 12. – S. 101–103.
2. Zagajnova M. Preimushchestva blokchejna dlya bankov. 2018 [Elektronnyj resurs]. URL: ffc.media/ru/real-blockchain/the-advantages-of-blockchain-for-banks/(data obrashcheniya: 10.10.2022).
3. Klassifikaciya blokchejnov [Elektronnyj resurs]. Bitbon System Social Network. URL: bitbon.space/ru/knowledge-base/distributed-ledger-technologies-block-chain/technological-aspects-of-blockchain/classification-of-blockchains (data obrashcheniya: 10.10.2022).
4. Blokchejn i ego sobrat’ya. Kratkaya klassifikaciya. 21 iyunya 2019 g. [Elektronnyj resurs]. URL: dzen.ru/media/id/5c6654ba9a88e300b003e636/blokchein-i-ego-sobratia-kratkaia-klassifikaciia-5ced3ae3c7fb4000af61524b (data obrashcheniya: 10.10.2022).
5. Kokko L., Pinna A., Marchesi M. Blockchain banking: Cost savings due to blockchain technology // The Internet of the future. – 2017. – No. 9 (3). – P. 25.
6. Chang V., Bodier P., Zhang H., Xu Q., Zhang J., Arami M. How blockchain can affect financial services: review, problems and recommendations of the interviewed experts // Technological Forecasting & Social Change. Available online 21.06.2020. – P. 158.
7. Carter R. The Ultimate List of Blockchain Statistics. 2022 [Elektronnyj resurs].  URL: findstack.com/blockchain-statistics/(data obrashcheniya: 10.10.2022).
8. Problemy blokchejna [Elektronnyj resurs]. URL: tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%9F%D1%80%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B5%D0%BC%D1%8B_%D0%B1%D0%BB%D0%BE%D0%BA%D1%87%D0%B5%D0%B9%D0%BD%D0%B (data obrashcheniya: 10.10.2022).
9. Frankenfield J. Proof-of-Stake (PoS) [Elektronnyj resurs]. 2022. URL: investopedia.com/terms/p/proof-stake-pos.asp (data obrashcheniya: 10.10.2022).
10. Frankenfield J. Sharding. 2021 [Elektronnyj resurs]. URL: investopedia.com/terms/s/sharding.asp (data obrashcheniya: 10.10.2022).
11. Blokchejn v bankinge: analiz cennosti tekhnologii dlya investicionnyh bankov [Elektronnyj resurs]. URL: habr.com/ru/company/wirex/blog/400565/ (data obrashcheniya: 10.10.2022).


Современное состояние банковской системы и тенденции обеспечения экономической безопасности коммерческих банков Узбекистана
Маликова Д.М., самостоятельный соискатель ученой степени PhD, старший преподаватель, Самаркандский институт экономики и сервиса, Узбекистан, e-mail: dilrabo7malikova@gmail.com
ORCID ID: 0000-0003-0016-995X


Аннотация. Экономическая безопасность государства напрямую зависит от стабильности ее банковского сектора. Обеспечение финансовой стабильности коммерческих банков является первоочередной задачей в процессе реформирования банковской системы Узбекистана. В статье представлен анализ современного состояния банковской системы страны, в частности рассматривается динамика основных показателей деятельности коммерческих банков. Систематизированы основные факторы, оказывающие влияние на экономическую безопасность коммерческих банков, и сделаны соответствующие выводы по состоянию обеспечения экономической безопасности отечественных банков.
Ключевые слова: банковский сектор, экономическая безопасность, коммерческий банк, финансовая устойчивость, пруденциальный надзор.


Литература
1. Указ Президента Республики Узбекистан от 12.05.2020 № УП-5992 «О Стратегии реформирования банковской системы Республики Узбекистан на 2020–2025 годы» [Электронный ресурс]. URL: lex.uz/ru/docs/4811037/ (дата обращения: 07.10.2022).
2. Указ Президента Республики Узбекистан от 28.01.2022 № УП-60 «О Стратегии развития Нового Узбекистана на 2022–2026 годы» [Электронный ресурс]. URL: lex.uz/ru/docs/5841077/(дата обращения: 12.10.2022).
3. Статистический бюллетень Центрального банка Республики Узбекистан за 2021 г. [Электронный ресурс]. URL: cbu.uz/ru/statistics/buleten/(дата обращения: 21.10.2022).
4. Мельник Д.Ю. Базовые элементы и основные составляющие экономической безопасности банка // Вестник Евразийской науки. – 2018. – № 4. – Т. 10. – С. 1–8 [Электронный ресурс]. URL: esj.today/PDF/13ECVN418.pdf/(дата обращения: 22.10.2022).
5. Калиновская Е.О. Экономическая безопасность в банковской сфере: понятие, сущность // Актуальные вопросы налогообложения, налогового администрирования и экономической безопасности: сб. науч. ст. V Всерос. науч.-практ. конф. – Курск, 2021. – Т. 2. – С. 69–73 [Электронный ресурс]. URL: elibrary.ru/item.asp?id=47223238/ (дата обращения: 24.10.2022).
6. Закон Республики Узбекистан от 05.11.2019 № ЗРУ-580 «О банках и банковской деятельности» [Электронный ресурс]. URL: lex.uz/ru/docs/4581971/ (дата обращения: 12.10.2022).
7. Положение от 06.07.2015 № 2693 «О требованиях адекватности капитала коммерческих банков», п. 34–35 [Электронный ресурс]. URL: lex.uz/ru/docs/2699540/(дата обращения: 12.10.2022).


The current state of the banking system and trends in ensuring the economic security of commercial banks in Uzbekistan
Malikova D.M., independent researcher, senior lecturer, Samarkand Institute of economics and service, Uzbekistan, e-mail: dilrabo7malikova@gmail.com
ORCID ID: 0000-0003-0016-995X


Annotation. The economic security of the state directly depends on the stability of its banking sector. Ensuring the financial stability of commercial banks is a top priority task in the process of reforming the banking system of Uzbekistan. The paper presents an analysis of the current state of the country’s banking system, in particular, the article describes the dynamics of the main indicators of the activities of commercial banks. The paper also systematizes the main factors influencing the economic security of commercial banks and draws appropriate conclusions on the state of ensuring the economic security of domestic banks.
Keywords:  banking sector, economic security, commercial bank, financial stability, prudential supervision.


References
1. Ukaz Prezidenta Respubliki Uzbekistan ot 12.05.2020 № UP-5992 «O Strategii reformirovaniya bankovskoj sistemy Respubliki Uzbekistan na 2020–2025 gody» [Elektronnyj resurs]. URL: lex.uz/ru/docs/4811037/(data obrashcheniya: 07.10.2022).
2. Ukaz Prezidenta Respubliki Uzbekistan ot 28.01.2022 № UP-60 «O Strategii razvitiya Novogo Uzbekistana na 2022–2026 gody» [Elektronnyj resurs]. URL: lex.uz/ru/docs/5841077/(data obrashcheniya: 12.10.2022).
3. Statisticheskij byulleten’ Central’nogo banka Respubliki Uzbekistan za 2021 g. [Elektronnyj resurs]. URL: cbu.uz/ru/statistics/buleten/(data obrashcheniya: 21.10.2022).
4. Mel’nik D.Yu. Bazovye elementy i osnovnye sostavlyayushchie ekonomicheskoj bezopasnosti banka // Vestnik Evrazijskoj nauki. – 2018. – № 4. – T. 10. – S. 1–8 [Elektronnyj resurs]. URL: esj.today/PDF/13ECVN418.pdf/(data obrashcheniya: 22.10.2022).
5. Kalinovskaya E.O. Ekonomicheskaya bezopasnost’ v bankovskoj sfere: ponyatie, sushchnost’ // Aktual’nye voprosy nalogooblozheniya, nalogovogo administrirovaniya i ekonomicheskoj bezopasnosti: sb. nauch. st. V Vseros. nauch.-prakt. konf. – Kursk, 2021. – T. 2. – S. 69–73 [Elektronnyj resurs]. URL: elibrary.ru/item.asp?id=47223238/(data obrashcheniya: 24.10.2022).
6. Zakon Respubliki Uzbekistan ot 05.11.2019 № ZRU-580 «O bankah i bankovskoj deyatel’nosti» [Elektronnyj resurs]. URL: lex.uz/ru/docs/4581971/ (data obrashcheniya: 12.10.2022).
7. Polozhenie ot 06.07.2015 № 2693 «O trebovaniyah adekvatnosti kapitala kommercheskih bankov», p. 34–35 [Elektronnyj resurs]. URL: lex.uz/ru/docs/2699540/(data obrashcheniya: 12.10.2022).

 


БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ И ОТЧЕТНОСТЬ
BOOKKEEPING AND REPORTING


Идентификация аудитором рисков внутрикорпоративного мошенничества: экономические и психологические аспекты
Алтухова Н.В., кандидат экономических наук, аттестованный аудитор, доцент кафедры экономики, филиал МГУ имени М.В. Ломоносова, г. Севастополь, e-mail: nnaa1606@mail.ru
SPIN-код: 6617-0991; ORCID: 0000-0002-6558-6167; РИНЦ Author ID: 795589
Наличаева С.А., кандидат психологических наук, заместитель директора по учебной работе, филиал МГУ имени М.В. Ломоносова, г. Севастополь, e-mail: espritsn@yandex.ru
SPIN-код: 4583-2985; Author ID: 876411
Могила Н.А., главный специалист-эксперт контрактно-договорного отдела Управления финансово-бухгалтерского учета Департамента управления делами Губернатора и Правительства г. Севастополя, e-mail: NikoAlex98@mail.ru
SPIN-код: 3838-2135; РИНЦ Author ID: 1010544


Аннотация.  В статье предлагается трехуровневая классификация разновидностей внутрикорпоративного мошенничества и примеры факторов «мотивация/возможность/оправдание» для этих разновидностей. Представлена характеристика психологических особенностей личности человека, склонного к мошенничеству. Рассмотрены методы психологической диагностики и подобраны психодиагностические методики для оценки психологических детерминант мошенничества и выявления склонности к мошенничеству. В работе представлены результаты анализа теоретических подходов и эмпирических исследований по проблеме выявления психологических факторов склонности к мошенничеству. Особое внимание в исследовании уделено феноменам моральной нормативности и нравственной надежности человека, их формированию и развитию в профилактике мошенничества.
Ключевые слова: внутрикорпоративное мошенничество, «треугольник мошенничества», психодиагностические методы и методики, индивидуальность, нарциссизм, макиавеллизм, психопатия, нравственная надежность.


Литература
1. Шиткова В.М. Проблема построения антикоррупционной комплаенс-системы международными компаниями в России // Естественно-гуманитарные исследования. – 2020. – № 29 (3). – С. 406–411.
2. Дронов Р.В., Шунаев А.М., Назаров П.В. Факторы, детерминирующие коррупционные отношения на предприятиях частного сектора экономики // Ученые записки Международного банковского института. – 2020. – № 4 (34). – С. 35–51.
3. Никулина-Семенова М.В. Темная триада [Электронный ресурс]. URL: b17.ru/article/107264/(дата обращения: 05.07.2022).
4. Прасолов В.И. Внедрение риск-ориентированной модели противодействия коррупции в российских компаниях // Успехи современной науки. – 2016. – Т. 1. – № 8. – С. 22–27.
5. Прасолов В.И. Основные направления антикоррупционной политики субъекта экономических отношений // American Scientific Journal. – 2016. – № 4. – С. 19–22.
6. Шухман М.Э., Фокина А.А. Сущностная характеристика форензик-аудита // Сб. науч. работ серии «Финансы, учет, аудит». – 2021. – № 2 (22). – С. 222–230.
7. Коновалова О.В., Агеева Л.С. Сущность и содержание явления корпоративного мошенничества в деятельности российских компаний // Экономика: вчера, сегодня, завтра. – 2020. – Т. 10. – № 8–1. – С. 199–208.
8. Мисиров Д.Н., Давыденко И.Г. Внутрикорпоративный финансовый контроль как инструмент минимизации рисков мошенничества // Экономика устойчивого развития. – 2019. – № 3 (39). – С. 222–228.
9. Черемисина С.Г., Примышев И.Н., Примышева Е.Н., Скараник С.С. К вопросу о методических приемах диагностики персонала предприятия // Инновационное развитие экономики. – 2019. – № 1 (49). – С. 242–250.
10. Международный стандарт аудита 240 «Обязанности аудитора в отношении недобросовестных действий при проведении аудита финансовой отчетности» [Электронный ресурс]. URL: minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=116577-mezhdunarodnyi_standart_audita_240_obyazannosti_auditora_v_otnoshenii_nedobrosovestnykh_deistvii_pri_provedenii_audita_finansovoi_otchetnosti (дата обращения: 07.07.2022).
11. Epstein B.J., Ramamoorti S. Today’s Fraud Risk Models Lack Personality//The CPA Journal. March. 2016 [Электронный ресурс]. URL: cpajournal.com (дата обращения 01.07.2022).
12. Алтухова Н.В., Могила Н.А. Риск мошенничества в аудируемой организации и аудиторские процедуры в ответ на оцененный риск // Азимут научных исследований: экономика и управление. – 2018. – Т. 7. – № 1 (22). – С. 14–17.
13. Fighting fraud: A never-ending battle. PwC’s Global Economic Crime and Fraud Survey [Электронный ресурс]. URL: pwc.com/gx/en/forensics/gecs-2020/pdf/global-economic-crime-and-fraud-survey-2020.pdf (дата обращения 10.09.2022).
14. Hobson J.L., Stern M.T., Zimbelman A.F. The Benefit of Mean Auditors: The Influence of Social Interaction and the Dark Triad on Unjustified Auditor Trust // Contemporary Accounting Research. – 2020. – No. 37. 2. – Pp. 1217–1247.
15. Liew M.B.A. What Are the Dark Triad Traits and How to Spot Them in Someone You Know // Learning Mind. 2017. 10 [Электронный ресурс]. URL: learning-mind.com (дата обращения: 07.07.2022).
16. Штерн В. Дифференциальная психология и ее методологические основания. – М.: Наука, 1998. – 336 с.
17. Психология труда, инженерная психология и эргономика: учебник для академического бакалавриата / под ред. Е.А. Климова, О.Г. Носковой, Г.Н. Солнцевой. – М.: Изд-во «Юрайт», 2015. – 618 с.
18. Собчик Л.Н. Стандартизированный многофакторный метод исследования личности СМИЛ. – СПб.: Речь, 2000. – 219 с.
19. Мерлин В.С. Очерк интегрального исследования индивидуальности. – М.: Педагогика, 1986. – 253 с.
20. Фернхэм А., Ричардс С.К. и Паулхус Д.Л.  (2013). Темная триада личности: обзор за 10 лет. Соч. Человек. Compass 7, 199–216. DOI: 10.1111/spc3.12018
21. Rauthmann J.F. The Dark Triad and Interpersonal Perception: Similarities and Differences in the Social Consequences of Narcissism, Machiavellianism, and Psychopathy // Social Psychological and Personality Science. – 2012. – Vol. 3 (4). – Pp. 487–496.
22. Kohlberg Lawrence, T. Lickona, ed. Moral stages and moralization: The cognitive-developmental approach, Moral Development and Behavior: Theory, Research and Social Issues. – Rinehart and Winston, 1973. – Pp. 170–205.
23. Стрижов Е.Ю. Личность мошенника: Нравственно-психологический анализ: монография. – М.: ЮНИТИ-ДАНА: Закон и право, 2008. – 374 с.


The auditor identification of intra-corporate fraud risks: economic and psychological aspects
Altukhova N.V., Candidate of Economic Sciences, Certified Auditor, Associate Professor, Department of Economics, Branch of Moscow State University named after M.V. Lomonosov in the city of Sevastopol, e-mail: nnaa1606@mail.ru
SPIN-code: 6617-0991; ORCID: 0000-0002-6558-6167; РИНЦ Author ID: 795589
Nalichaeva S.A., Candidate of Psychological Sciences, Deputy Director for Academic Affairs of the branch of Moscow State University named after M.V. Lomonosov in the city of Sevastopol, e-mail: espritsn@yandex.ru
SPIN-code: 4583-2985; Author ID: 876411
Mogila N.A., chief specialist-expert of the contract and contract department of the Financial and Accounting Department of the Department of Administration of the Governor and the Government of the city of Sevastopol, e-mail: NikoAlex98@mail.ru
SPIN-code: 3838-2135; РИНЦ Author ID: 1010544


Annotation. The article proposes a three-level classification of intra-corporate fraud varieties and examples of motivation/opportunity/justification factors for these varieties. The characteristics of the psychological characteristics of the personality of a person prone to fraud are presented. Methods of psychological diagnostics are considered and psychodiagnostic methods are selected for assessing the psychological determinants of fraud and identifying a tendency to fraud. The paper presents the results of the analysis of theoretical approaches and empirical studies on the problem of identifying psychological factors of fraud propensity. Particular attention in the study is paid to the phenomena of moral normativity and moral reliability of a person, their formation and development, at the heart of fraud prevention.
Keywords:  intracorporate fraud, fraud triangle, psychodiagnostic methods and techniques, individuality, narcissism, Machiavellianism, psychopathy, moral reliability.


References
1. Shitkova V.M. Problema postroeniya antikorrupcionnoj komplaens sistemy` mezhdunarodny`mi kompaniyami v Rossii//Estestvenno-gumanitarny`e issledovaniya. – 2020. – № 29 (3). – S. 406–411.
2. Dronov R.V., Shunaev A.M., Nazarov P.V. Faktory`, determiniruyushhie korrupcionny`e otnosheniya na predpriyatiyax chastnogo sektora e`konomiki // Ucheny`e zapiski Mezhdunarodnogo bankovskogo instituta. – 2020. – № 4 (34). – S. 35–51.
3. Nikulina-Semenova M.V. Temnaya triada [Elektronnyy resurs]. URL: b17.ru/article/107264/ (data obrashcheniya: 05.07.2022).
4. Prasolov V.I. Vnedrenie risk-orientirovannoj modeli protivodejstviya korrupcii v rossijskix kompaniyax//Uspexi sovremennoj nauki. – 2016. – T. 1. – № 8. – S. 22–27.
5. Prasolov V.I. Osnovny`e napravleniya antikorrupcionnoj politiki sub``ekta e`konomicheskix otnoshenij // American Scientific Journal. – 2016. – № 4. – S. 19–22.
6. Shuxman M.E`., Fokina A.A. Sushhnostnaya xarakteristika forenzik-audita //Sb. nauch. rabot serii «Finansy`, uchet, audit». – 2021. – № 2 (22). – S. 222–230.
7. Konovalova O.V., Ageeva L.S. Sushhnost` i soderzhanie yavleniya korporativnogo moshennichestva v deyatel`nosti rossijskix kompanij // E`konomika: vchera, segodnya, zavtra. – 2020. – T. 10. – № 8–1. – S. 199–208.
8. Misirov D.N., Davy`denko I.G. Vnutrikorporativny`j finansovy`j kontrol` kak instrument minimizacii riskov moshennichestva // E`konomika ustojchivogo razvitiya. – 2019. – № 3 (39). – S. 222–228.
9. Cheremisina S.G., Primy`shev I.N., Primy`sheva E.N., Skaranik S.S. K voprosu o metodicheskix priemax diagnostiki personala predpriyatiya // Innovacionnoe razvitie e`konomiki. – 2019. – № 1. – (49). – S. 242–250.
10. Mezhdunarodny`j standart audita 240 «Obyazannosti auditora v otnoshenii nedobrosovestny`x dejstvij pri provedenii audita finansovoj otchetnosti» [Elektronnyy resurs]. URL: minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=116577-mezhdunarodnyi_standart_audita_240_obyazannosti_auditora_v_otnoshenii_nedobrosovestnykh_deistvii_pri_provedenii_audita_finansovoi_otchetnosti (data obrashcheniya: 07.07.2022).
11. Epstein B.J., Ramamoorti S. Today’s Fraud Risk Models Lack Personality // The CPA Journal. March. 2016 [Elektronnyy resurs]. URL: cpajournal.com (data obrashcheniya: 01.07.2022).
12. Altuxova N.V., Mogila N.A. Risk moshennichestva v audiruemoj organizacii i auditorskie procedury` v otvet na ocenenny`j risk // Azimut nauchny`x issledovanij: e`konomika i upravlenie. – 2018. – T. 7. – № 1 (22). – S. 14–17.
13. Fighting fraud: A never-ending battle. PwC’s Global Economic Crime and Fraud Survey [Elektronnyy resurs]. URL: pwc.com/gx/en/forensics/gecs-2020/pdf/global-economic-crime-and-fraud-survey-2020.pdf (data obrashcheniya: 10.09.2022).
14. Hobson J.L., Stern M.T. Zimbelman A.F. The Benefit of Mean Auditors: The Influence of Social Interaction and the Dark Triad on Unjustified Auditor Trust // Contemporary Accounting Research. – 2020. – No. 37. 2. – Pp. 1217–1247.
15. Liew M.B.A. What Are the Dark Triad Traits and How to Spot Them in Someone You Know // Learning Mind. 2017. 10 [Elektronnyy resurs]. URL: learning-mind.com (data obrashcheniya: 07.07.2022).
16. Shtern V. Differencial`naya psixologiya i ee metodologicheskie osnovaniya. – M.: Nauka, 1998. – 336 s.
17. Psixologiya truda, inzhenernaya psixologiya i e`rgonomika: uchebnik dlya akademicheskogo bakalavriata / pod red. E.A. Klimova, O.G. Noskovoj, G.N. Solncevoj. – M.: Izd-vo «Yurajt», 2015. – 618 s.
18. Sobchik L.N. Standartizirovanny`j mnogofaktorny`j metod issledovaniya lichnosti SMIL. – SPb.: Rech`, 2000. – 219 s.
19. Merlin V.S. Ocherk integral`nogo issledovaniya individual`nosti. – M.: Pedagogika, 1986. – 253 s.
20. Fernxe`m A., Richards S.K. i Paulxus D.L. (2013). Temnaya triada lichnosti: obzor za 10 let. Soch. Chelovek. Compass 7, 199–216. DOI: 10.1111/spc3.12018
21. Rauthmann J.F. The Dark Triad and Interpersonal Perception: Similarities and Differences in the Social Consequences of Narcissism, Machiavellianism, and Psychopathy // Social Psychological and Personality Science. – 2012. – Vol. 3 (4). – P. 487–496.
22. Kohlberg Lawrence, T. Lickona,  ed. Moral stages and moralization: The cognitive-developmental approach, Moral Development and Behavior: Theory, Research and Social Issues. – Rinehart and Winston, 1973. – Pp. 170–205.
23. Strizhov E.Yu. Lichnost` moshennika: Nravstvenno-psixologicheskij analiz: monografiya. – M.: YuNITI-DANA: Zakon i pravo, 2008. – 374 s.